Títulos denominados em dólares de El Salvador quebram quando o país lança alternativa de bitcoin

Os títulos denominados em dólares de El Salvador caíram para 64.4 centavos por dólar na segunda-feira, tornando o país centro-americano um dos piores desempenhos no mercado de dívida externa, de acordo com um Bloomberg relatar.

Os investidores estão preocupados com o fato de o último Iniciativa “Bitcoin City” efetivamente interrompe os esforços de longa data do Fundo Monetário Internacional (FMI) para estabelecer um relacionamento com o país.

Um título denominado em dólares americanos é um título emitido fora dos Estados Unidos por uma empresa ou governo estrangeiro denominado em dólares norte-americanos em vez de em uma moeda local.

Os títulos em dólares de El Salvador, com vencimento em 2050, atingiram um pico de $ 1.10 em abril de 2021, no entanto, estão em queda livre desde então, por Bloomberg dados.

Um acordo em um Programa de ajuda financeira de US$ 1.3 bilhão com o FMI, com o objetivo de revitalizar a economia do país, estava perto de ser concluído antes de parar depois que o partido Novas Ideias de Bukele substituiu o procurador-geral de El Salvador e os magistrados do Tribunal Constitucional em maio.

Bukele primeiro anunciou que El Salvador faria Bitcoin um curso legal em junho, corroendo ainda mais os laços com o FMI. O país deu prosseguimento ao plano em setembro, quando o projeto de lei foi finalmente assinado em lei.

O FMI tem repetidamente bateu El Salvador por sua decisão de adotar o Bitcoin, com a última onda de críticas chegando em um Denunciar na segunda-feira, que mais uma vez destacou os riscos associados ao uso de criptomoedas.

Apesar do fato de que a economia de El Salvador se recuperou rapidamente da pandemia, “déficits fiscais persistentes e alto serviço da dívida pública estão levando a grandes e crescentes necessidades de financiamento fiscal bruto”, segundo o FMI.

“Dada a alta volatilidade do preço do Bitcoin, seu uso como moeda de troca acarreta riscos significativos para a proteção do consumidor, integridade financeira e estabilidade financeira”, diz o comunicado do FMI. “Seu uso também dá origem a passivos contingentes fiscais.”

Dados os riscos acima, “o Bitcoin não deve ser usado como moeda com curso legal”, argumentou o FMI, acrescentando que a organização “recomenda estreitar o escopo da lei do Bitcoin e urge fortalecer a regulamentação e supervisão do novo ecossistema de pagamento”.

A iniciativa Bitcoin City

Anunciada no sábado durante uma conferência em El Salvador, a cidade de Bitcoin movida a vulcão será construída na parte oriental do país, com financiamento inicial para o projeto garantido por meio da emissão de títulos lastreados em Bitcoin no valor de US $ 1 bilhão.

Os títulos serão emitidos na Liquid Network da Blockstream - uma sidechain movida a Bitcoin que oferece transações mais rápidas e confidenciais - e serão negociáveis ​​no crypto exchange Bitfinex.

De acordo com Samson Mow, o diretor de estratégia da Blockstream, o título de Bitcoin proposto de 10 anos deve pagar 6.5% ao ano, com um dividendo adicional de 50% de quaisquer ganhos do Bitcoin, uma vez que El Salvador tenha recuperado seu investimento original. Os dividendos serão pagos em dólares americanos ou tether, o maior stablecoin do mundo.

“Tentamos estruturar isso de forma que as pessoas possam apresentar [o título Bitcoin] aos conselhos de administração como um título normal, porque é um título normal. Acontece que ele contém um grande pedaço de Bitcoin ”, disse Mow em entrevista à Bloomberg TV na segunda-feira.

Quando questionado se as opiniões do FMI realmente importam para os investidores do Bitcoin City, Mow respondeu com um curto “Não”, antes de acrescentar que organizações como o FMI ou o Banco Mundial não são relevantes no mundo do Bitcoin.

“Eles são relevantes apenas porque podem imprimir dinheiro, e o dinheiro não deve ser usado para vigilância ou uma ferramenta para fazer cumprir suas crenças e políticas econômicas em outra nação”, disse Mow.

Os jogadores financeiros tradicionais, entretanto, parecem estar longe de serem convencidos pela iniciativa do Bitcoin de El Salvador.

Jared Lou, gerente financeiro da William Blair em Nova York, avalia que o cupom de 6.5% provavelmente não será suficiente para compensar os riscos associados.

“Parece um movimento desesperado, mostrando que Bukele está se afastando das instituições ocidentais”, disse Lou à Bloomberg, acrescentando que os títulos existentes em dólares continuarão a registrar novas baixas.

Fonte: https://decrypt.co/86662/el-salvador-dollar-denominated-bonds-crash-country-launches-bitcoin-alternative