O dinheiro Fiat quebra o capitalismo e o Bitcoin o corrige

Este é um editorial de opinião de Hannah Wolfman-Jones, autora de “System Override: How Bitcoin, Blockchain, Free Speech, & Free Tech Can Change Everything” e fundadora da We The Web.

O capitalismo é controverso estes dias. Muitos olham para os problemas sociais de hoje e atribuem a culpa diretamente ao capitalismo. O que estes cruzados que orgulhosamente se autodenominam “anticapitalistas” não conseguem perceber é que o sistema fiduciário global que temos hoje não é realmente capitalismo.

Sob o capitalismo na sua forma pura, as pessoas com capital investem em negócios e empreendimentos que acreditam ter mérito e, portanto, susceptíveis de gerar retornos. Os investidores precisam de fazer julgamentos prudentes e difíceis e assumir o risco de perder muito. O seu capital – quando investido num negócio de sucesso – permite a criação de serviços, bens e empregos desejados pelas pessoas, tornando justos os lucros atribuídos aos investidores de sucesso. Através de investidores num mercado livre, empreendimentos dignos podem obter o capital necessário para lançar ou expandir um negócio de sucesso, aumentando a prosperidade em toda a sociedade de uma forma meritocrática.

Infelizmente, este sistema foi fortemente perturbado, uma vez que os julgamentos descentralizados de milhões de actores independentes num mercado livre foram suplantados pelos julgamentos unilaterais de alguns burocratas. Sob o sistema monetário fiduciário, o próprio dinheiro é controlado por uma pequena conspiração de economistas e banqueiros não eleitos. O capitalismo tem tudo a ver com mercados livres. Quando se trata do nosso dinheiro em si, as moedas utilizadas, a sua oferta e as taxas de juro não são determinadas pelo mercado, mas sim calibradas pelos burocratas. Isto não é capitalismo.

Assim, em vez de gastarem todos os seus esforços analíticos consideráveis ​​na análise de possíveis empreendimentos comerciais e necessidades de mercado, os alocadores de capital experientes devem seguir e prever as acções dos bancos centrais, cujos decretos podem levar economias inteiras a corridas de baixa ou de alta. “Não lutem contra a Fed” é um velho mantra em Wall Street que se refere à ideia de que os investimentos devem alinhar-se com as actuais políticas monetárias da Reserva Federal para serem bem sucedidos. Os investidores têm, portanto, de seguir e teorizar em torno das acções de actores centralizados poderosos, não eleitos, irresponsáveis, como o Presidente da Reserva Federal, Jerome Powell. Isto cria um esforço desperdiçado e uma enorme má alocação de recursos, uma vez que o capital disponível para empresas geradoras de valor flutua enormemente com base nas palavras de um homem – Powell – cujas ações estas empresas não controlam. Por exemplo, Discurso de Powell em 26 de agosto de 2022 precipitou uma queda no Dow Jones Industrial Average, S&P 500, e as Nasdaq Composite de 3.03%, 3.37% e 3.94%, respectivamente – uma queda impressionante em apenas um dia. Isto dificulta enormemente a criação de valor meritocrático do capitalismo: os investidores experientes devem tomar decisões com base nas palavras de Powell e não no valor de uma empresa.

Além disso, no âmbito do sistema fiduciário, as moedas com curso legal designadas, como o dólar americano, estão num estado perpétuo de inflação. Esta inflação obriga as pessoas comuns que procuram poupar dinheiro a arriscar o seu capital em investimentos ou então a ver o seu poder de compra ser constantemente consumido. Assim, as pessoas que não são investidores, que não têm a habilidade e o desejo de arriscar o seu capital em empreendimentos comerciais, são forçadas a fazê-lo. Sem um empreendimento em que acreditem para investir, as pessoas normais e trabalhadoras colocam o seu dinheiro em índices e fundos mútuos. As “empresas zombie” – empresas economicamente inviáveis ​​que sobrevivem através de investimentos, mas não conseguem fornecer produtos e serviços suficientes ao mercado para cobrir os seus custos – podem persistir durante muitos anos devido à sua inclusão nestes índices e fundos. Estas “empresas zombie” recebem investimentos passivos de pessoas comuns que não conhecem os fundamentos da empresa, mas são forçadas a investir em índices e fundos mútuos para preservar as suas poupanças face à inflação fiduciária constante.

Se o Bitcoin fosse adotado globalmente, forneceria dinheiro forte que não desvalorizava em valor a longo prazo. Assim, as pessoas comuns poderiam poupar em Bitcoin em vez de arriscar as suas reformas em empresas que elas próprias não avaliaram através de fundos mútuos e índices. Além disso, a política monetária do Bitcoin está inserida de forma transparente no seu código, em vez de ser controlada por poderosos banqueiros centrais. Num mundo onde o Bitcoin dominava o fiduciário, os investidores poderiam mais uma vez voltar toda a sua atenção para encontrar empreendimentos de mérito, em vez de se apegarem a cada palavra do Fed. Isto restauraria em grande parte o motor criador de prosperidade do capitalismo – o sistema económico menos terrível que temos.

Este é um post convidado de Hannah Wolfman-Jones. As opiniões expressas são inteiramente próprias e não refletem necessariamente as da BTC Inc ou Revista Bitcoin.