Para a Coreia do Sul, fazer Do Kwon pagar por seus supostos crimes é mais fácil falar do que fazer

As tentativas da Coréia do Sul de trazer a Terraform Labs Pte. Ltd., CEO Do Kwon, à justiça devem enfrentar obstáculos legais e operacionais, disseram especialistas Forkast.

Após a emissão de um mandado de prisão no início desta semana sob a acusação de violar a Lei do Mercado de Capitais do país, o Ministério Público do Distrito Sul de Seul também pode apresentar acusações de fraude com intenção, disse um membro da equipe Forkast. 

O membro da equipe de promotoria disse que a possível prisão de Kwon não interromperá a investigação em andamento sobre acusações de fraude. Qualquer prisão teria que envolver a cooperação da Interpol, pois acredita-se que Kwon viva em Cingapura.

“Não sabemos se será uma ofensa ou duas, mas não vamos parar [a investigação]”, disse Choi Sung-kook, promotor do Ministério Público do Distrito Sul de Seul. Forkast.

“Não sabemos se será uma infração ou duas, mas não vamos parar [a investigação]”

– Choi Sung-kook, Ministério Público do Distrito Sul de Seul

O escritório começou após a implosão multibilionária do projeto Terra-LUNA em maio. Um grupo de investidores que perdeu milhões de dólares abriu um processo contra os desenvolvedores do projeto sob várias acusações, incluindo fraude. 

Um porta-voz da Terraform Labs se recusou a comentar sobre as acusações enfrentadas por Kwon, enquanto o próprio Kwon não respondeu a Forkast's consultas via mensagem de texto.

Quando a custódia é nove décimos da lei

Os promotores sul-coreanos também pediram ao Ministério das Relações Exteriores que cancelar o passaporte de Kwon. Não se sabe se ele possui passaportes emitidos por outros países.

Em julho, as autoridades invadiu 15 empresas, incluindo sete trocas de criptomoedas, como parte de sua investigação sobre o desastre Terra-LUNA. Nenhuma acusação de fraude foi registrada ainda.

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Isso pode ser difícil, pois de acordo com a lei sul-coreana, os promotores precisarão provar a intenção de cometer fraude para que as acusações sejam aceitas pelo tribunal, disse o advogado de blockchain e cripto Koo Tae-on, do escritório de advocacia LIN, com sede em Seul. Forkast. Na opinião de Koo, os promotores podem ter optado por prender Kwon com base na lei de valores mobiliários, pois seria relativamente mais fácil de aceitar. 

Ao fazer isso, os promotores sul-coreanos estariam adotando o manual usado por seus colegas nos US Terraform Labs e Kwon havia impediu uma investigação da Securities and Exchange dos EUA por anos ao desafiar uma intimação investigativa para documentos da empresa e testemunho de Kwon. 

No caso dos promotores sul-coreanos, eles precisariam interrogar Kwon e seus associados, além de obter acesso a e-mails internos, bate-papos e comunicações de funcionários da Terraform para provar qualquer intenção de cometer fraude.

A probabilidade de fazê-lo seria maior se os promotores pudessem obter a custódia de Kwon por meio do mandado de prisão existente por violações de valores mobiliários.

Os promotores estão tentando classificar o TerraClassicUSD (USTC) e o Luna Classic (LUNC), então chamados de UST e LUNA, como títulos de contratos de investimento, disse o promotor Choi Forkast. Sob essa categorização, os promotores poderiam alegar violações da Lei do Mercado de Capitais.

No entanto, especialistas locais acham improvável que os promotores eventualmente consigam persuadir um tribunal a penalizar Kwon e Terraform Labs por violações do mercado de capitais.

"Eu acho que é um tiro no escuro", disse Koo Forkast sobre a possibilidade de um tribunal sul-coreano realmente reconhecer as criptomoedas da Terraforma como valores mobiliários.

“Eu acho que é um tiro no escuro.”

-Koo Tae-on, escritório de advocacia LIN

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“O chamado contrato de investimento na lei do mercado de capitais da Coréia do Sul é muito diferente daquele dos títulos de contrato de investimento dos EUA”, disse Koo.

“Refere-se a um direito contratual em que um investidor investe dinheiro em um projeto conjunto com outro indivíduo, onde os ganhos e perdas vêm dos resultados de um negócio operado por esse outro indivíduo”, explicou.

Os promotores estão tentando classificar o LUNC como um “projeto conjunto” ou uma parceria de investimento, já que as flutuações de preço do token não foram descentralizadas, conforme alegado pela Terraform como a empresa manipulou o fornecimento, Koo disse Forkast.

“[Portanto], acredito que eles viram Do Kwon, o tomador de decisão, como o emissor desse título de contrato de investimento.”

Chave inglesa em andamento 

O problema com a lógica dos promotores sul-coreanos é que uma classificação de “projeto conjunto” se aplicaria a todas as outras criptomoedas que não sejam descentralizadas, disse Koo Forkast.

“O impacto não vai parar no Terra-LUNA e [essa visão] afetará outras criptomoedas”, disse Lee Jang-woo, especialista em negócios blockchain e professor adjunto da Hanyang University, com sede em Seul. Forkast. “Portanto, acho difícil para o tribunal realmente fazer esse julgamento.” 

“Se eles designassem a LUNC como um título de contrato de investimento, as bolsas que listassem a LUNC também estariam com problemas”, disse Lee.

Essa lista também se estenderia teoricamente a empresas de serviços criptográficos que fizeram uso do LUNC, pois agora seriam consideradas empresas que lidam com valores mobiliários sem licença, acrescentou Lee.

Cerca de 280,000 sul-coreanos foram afetados pelo colapso do projeto Terra-LUNA, com vários casos conhecidos publicamente de pessoas que tiraram suas próprias vidas depois de perderem suas economias.

“É outra história se não houver nenhuma vítima envolvida”, disse Lee. “Fundamentalmente houve vítimas, e alguém tem que ser responsabilizado e punido.”