Reivindicações do Genesis estão sendo vendidas por 35 pence por dólar

Uma liquidação aparentemente coordenada neste sábado em ativos mantidos pelo Digital Currency Group (DCG), como Filecoin e Flow, aparentemente abriu um 'mercado negro' onde as reivindicações do Genesis estão sendo negociadas.

“As reivindicações de credores da Genesis [Capital] estão começando a ser vendidas em pequenos lotes no que pode ser descrito como um 'mercado negro'”, diz um Andrew aparentemente pseudo-anônimo que se descreve como o Fundador X. “Duas transações > $ 15M fecharam em 35% de seu valor de suspensão pré-retirada.”

Ele afirma ser a fonte desse comércio, o que não podemos verificar. Esta atividade está aumentando, com Andrew acrescentando:

“Muita atividade na faixa de 35-50% (do principal $$) e um aumento nos compradores e vendedores de créditos pré-falência. A venda de tokens do portfólio DCG assustou muitos ontem à noite.”

A Genesis Capital suspendeu os saques no mês passado após uma perda de US$ 1 bilhão para o agora extinto fundo de cobertura de criptomoedas Three Arrows Capital e uma perda de US$ 170 milhões para a corretora falida FTX.

Eles tinham US$ 1.8 bilhão em empréstimos pendentes, e agora rumores sugerem que o buraco é semelhante, cerca de US$ 2 bilhões.

A aposta na Gemini, uma bolsa de criptomoedas, foi afetada por essa suspensão, assim como uma bolsa holandesa pouco conhecida chamada Bitvavo.

“Bitvavo Custody BV, parte do Bitvavo Group, usou serviços do Digital Currency Group e suas subsidiárias (“DCG”) para oferecer serviços de apostas fora da cadeia a seus clientes”, disse a bolsa. dito.

No entanto, eles afirmam que não são afetados, eles detêm todos os ativos individualmente, embora “Bitvavo administre aproximadamente 1.6 bilhão de euros em depósitos e ativos digitais. Deste montante, 280 milhões de euros foram atribuídos à DCG.”

Isso é cerca de 20% de todos os seus ativos, com o peixe maior aqui sendo o próprio Digital Currency Group e, em particular, os trusts Bitcoin/ETH em escala de cinza.

Alguns sugerem que o DCG deve cerca de US $ 1 bilhão ao Genesis, com a situação permanecendo sem solução agora, um mês depois.

A venda no sábado talvez tenha levantado alguns fundos para resolvê-lo, mas se eles liquidaram ativos, isso pode mostrar que eles realmente não têm mais nenhum fiduciário.

Isso porque os negócios no Grayscale Trusts secaram completamente, de bilhões por mês em 2021 para agora apenas US $ 100 milhões em todo o ano de 2022.

Eles ainda têm direito a taxas de administração, no entanto, mas esta não é uma empresa de capital aberto, então não está claro se eles mantiveram seus custos sob controle.

Mas o que está um tanto claro é que eles não têm dinheiro em mãos para resolver essa situação do Genesis, que na pior das hipóteses pode potencialmente escalar para o fim dos Fundos da Escala de Cinza.

O efeito que isso teria não está muito claro, pois não aconteceu antes, mas os trustes continuaram sendo uma das formas preferidas de investimento para investidores institucionais baseados nos EUA.

Ele atua como um amplificador durante o touro, com o período de bloqueio de seis meses visto como tirando os ativos do mercado por algum tempo.

No entanto, o oposto pode ser o caso durante o urso, mas os resgates foram quase inexistentes por algum motivo.

O desconto, em teoria, também pode afetar o preço global do bitcoin porque, se os fundos forem totalmente respaldados, por que comprar bitcoin à vista em vez de 50% de desconto no GBTC?

E, no entanto, os investidores não estão mordendo a ação do preço das ações, sugerindo que eles estão basicamente presos.

Convertê-lo em um ETF seria uma saída, mas a Securities and Exchanges Commission está contestando isso no tribunal.

Os Trusts, portanto, são atualmente muito pouco atraentes, pois os investidores basicamente foram bloqueados, com a incerteza do Genesis piorando a situação, pois os investidores não sabem se acabarão com uma liquidação complexa dos trusts, o que pode levar algum tempo.