O aumento de estoque de GME e AMC pode impactar moedas de crypto meme, BTC não tanto?

Este ano, ações como a da cadeia de cinemas AMC Entertainment e do retalhista de videojogos GameStop (GME) têm sido o veículo para os comerciantes retalhistas individuais mostrarem a sua dissidência contra o chamado “mercado livre”. 

Começando no final de janeiro e impulsionados pelo sentimento das comunidades do Reddit, como r/Wallstreetbets, esses estoques de memes tiveram um enorme crescimento este ano. A GameStop apresentou retornos acumulados no ano de 1,069.80%, enquanto a AMC apresentou ganhos de 1,919.34%. Nesse ritmo, deveriam ter retornos de 2,440% e 4,378% ao ano, respectivamente.

Na mesma época, Bitcoin (BTC) aventurou-se além da marca de US$ 50,000 pela primeira vez após o agora infame aperto curto do GME e Compra de BTC pela Tesla no valor de US$ 1.5 bilhão. Embora a dinâmica de preços do BTC tenha continuado a atingir seu máximo histórico de US$ 64,889 em 14 de abril, ele caiu severamente para atingir seus níveis pré-aumento do início de janeiro em cerca de US$ 35,000 no momento em que este artigo foi escrito.

Correlação de GameStop/AMC com BTC obscura

Em 1º de junho, as ações da AMC começaram a subir mais uma vez, mais do que dobrando de valor em um único dia. A ação subiu de quase US$ 30 para atingir uma máxima de US$ 65.57 no pregão do meio-dia de 2 de junho. O BTC também teve uma pequena recuperação dos níveis abaixo de US$ 35,000 no mesmo dia para atingir a faixa de US$ 38,600 em 3 de junho. ações e criptomoedas muitas vezes são negociadas puramente com base no sentimento do mercado e aparentemente correlacionaram-se no passado em seu movimento ascendente, é importante avaliar o correlação entre os dois, se houver algum.

Martin Gaspar, analista de pesquisa da CrossTower – uma bolsa de ativos digitais – disse ao Cointelegraph: “Não parece haver uma grande correlação entre o preço das ações GME/AMC e o preço do Bitcoin. No curto aperto que vimos no início deste ano, o aumento do preço do GameStop e do BTC provavelmente foi uma coincidência.”

Sobre as perspectivas da AMC no futuro próximo, ele acrescentou: “AMC poderia muito bem ser o novo GameStop. Fóruns de ações e memes online mostram que muitos traders parecem acreditar na AMC, apesar do seu preço crescente em relação aos fundamentos.”

Devido ao recente frenesi de memes da AMC, a empresa até conseguiu um atualização na classificação de crédito. De acordo com analistas da S&P Global Ratings, a empresa tem menos probabilidades de entrar em incumprimento depois de aproveitar o frenesim dos memes, levantando dinheiro nos mercados de ações. Vendeu 11.55 milhões de ações a um preço médio de US$ 50.85. Embora os títulos da empresa sejam classificados na categoria mais especulativa de títulos, bastante próximos de empresas que estão em situação de inadimplência ou quase inadimplentes, a S&P elevou sua classificação para CCC+, que está dois níveis acima de seus níveis anteriores e sete níveis abaixo do grau de investimento – ou seja, , BBB-.

Somando-se ao aspecto da correlação, Gaspar também comentou: “Também vimos mais recentemente que o preço do BTC definhou, enquanto o AMC disparou, ressaltando ainda mais essa relação”.

A existência da correlação entre as ações GME/AMC é muitas vezes difícil de provar concretamente devido à natureza inerentemente volátil dos mercados de criptomoedas. Johnny Lyu, CEO da KuCoin – uma bolsa de criptomoedas – disse ao Cointelegraph:

“Só existem semelhanças entre esses ativos para traders que sabem se beneficiar de negociações de alto risco, o que inclui Bitcoin, sob pressão de regulamentações e influenciadores e ativos que supostamente não tinham perspectivas reais. As flutuações no preço do Bitcoin e dos memes de ações são muito familiares para os veteranos do mercado de criptografia – pump-and-dump em ação.”

As ações da AMC subiram 95.22% em 2 de junho, para US$ 62.55. Após o anúncio da venda de 11.55 milhões de ações, o preço das ações caiu 17.92%. Isto, combinado com as flutuações observadas em GameStop no início do ano, é a prova de que qualquer cenário é possível com essas ações devido à falta de fundamentos e à divulgação de informações no Reddit.

Embora Jim Cramer, apresentador do CNBC Dinheiro Louco, indicou que este pode ser o momento certo para entrar no GameStop e AMC, embora tenha avisado que “se você os subiu de níveis muito mais baixos, tire um pouco da mesa. Essas histórias sempre podem ser prejudicadas.

Do Kwon, cofundador da Terra – um protocolo para stablecoins indexados a fiduciários – elaborou sobre a relação entre o Reddit e essas ações, dizendo ao Cointelegraph: “Ambos [GME e AMC] refletem o desânimo do comerciante de varejo com o atual HFT [negociação de alta frequência ] titulares e assimetrias do mundo TradFi.” Ele acrescentou ainda: “Não seria surpreendente ver isso acontecer continuamente com outros ativos no futuro, especialmente à medida que as mídias sociais e a forma como as pessoas se organizam e interagem online evoluem”.

Falando em ações com correlações bem estabelecidas com Bitcoin, a MicroStrategy (MSTR) é a primeira ação que vem à mente devido às grandes reservas de Bitcoin que possui, juntamente com a postura otimista de seu CEO e fundador, Michael Saylor. A empresa detém 92,079 BTC avaliados em mais de US$ 3.4 bilhões, representando 0.43% do fornecimento máximo do token de 21 milhões de tokens.

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A empresa foi uma das primeiras empresas de capital aberto a adicionou Bitcoin ao seu balanço e também foi considerada uma proxy do BTC pelos investidores nos mercados financeiros tradicionais. Lyu disse ainda: “As ações das empresas que possuem Bitcoin dependem de seu valor. A MicroStrategy perdeu até 10% durante a semana; Bitcoin perdeu a mesma quantia. Está tudo bem quando você tem 90,000 BTC.”

Na verdade, a MicroStrategy está incluída no Cryptocurrency Exposure Basket (CEB) do JPMorgan, que é uma carteira de instrumentos de dívida composta por 11 ações distribuídas de forma desigual. Essas ações são emitidas pelas empresas que possuem BTC em seus livros como ativo de tesouraria ou relacionadas à criptomoeda de forma auxiliar.

Além da MicroStrategy que tem 20% da alocação total, o CEB também possui ações das empresas Square, PayPal, Nvidia Corporation, Riot Blockchain, Advanced Micro Devices, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd, Intercontinental Exchange, CME Group, Overstock.com e Silvergate Capital Corporation. Gaspar falou ainda sobre o desempenho do CEB em comparação ao BTC:

“A cesta de exposição à criptomoeda do JP Morgan provavelmente teve um desempenho melhor do que o BTC, visto que essa cesta inclui empresas que não são empresas puramente de criptomoeda. Isso isola os investidores dos movimentos do BTC. A Nvidia, uma das empresas incluídas nesta cesta, está atualmente em máximos históricos, enquanto o BTC caiu cerca de 45%.”

Fenômeno de estoque de meme para gerar moedas de meme

Quanto ao impacto do fenômeno do estoque de memes na principal criptomoeda do BTC, ainda não está claro devido a alguns dos movimentos que parecem ser aparentemente coincidentes. No entanto, poderia ser um precursor para outro rali de moedas meme semelhante ao desempenho do Dogecoin (DOGE) e Shiba Inu (SHIB) no início de maio deste ano, como Gaspar afirmou: “Há especulações entre os comerciantes de que as moedas meme poderiam ser posicionadas para se recuperar assim que o mercado de criptografia recuperar seu equilíbrio”.

O que é importante é que as comunidades que levaram os estoques de memes a tais níveis também estão por trás dos aumentos de estoque da GameStop e da AMC. De acordo com Kwon, “O que é interessante é que os fundamentos para GameStop, AMC e DOGE são todos abaixo da média em seus mercados relativos, mas representam um novo tipo de ponto de Schelling social que é uma manifestação do desânimo dos investidores com os limites atuais do sistema atual. ”

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No entanto, uma moeda meme apoiada por uma comunidade motivada e descentralizada de proponentes online deixa de ser um meme depois de um certo ponto, como visto no caso do Dogecoin.

É altamente provável que, uma vez saturados com a demanda, parte dessa demanda tenha uma grande chance de fluir para altcoins, mais especificamente, moedas meme. Especialmente através de plataformas de negociação como Robinhood, os comerciantes de varejo lotam o site em busca de ganhar dinheiro rápido e rir com os amigos enquanto fazem isso. 

Fonte: https://cointelegraph.com/news/gme-and-amc-stock-surge-may-impact-crypto-meme-coins-btc-not-so-much