Hong Kong deve se relançar como hub de ativos digitais com políticas renovadas

Hong Kong dará início ao seu principal evento financeiro, Semana FinTech 2022, na segunda-feira, preparando o terreno para o que se espera ser uma série de declarações políticas sobre criptomoedas enquanto a cidade tenta se remodelar como um centro de ativos digitais e investimentos.

Secretário Financeiro de Hong Kong, Paul Chan marcado o que pode estar por vir em uma postagem de outubro sobre o evento, que vai até 4 de novembro com o título “Empurrando Limites, Colhendo Benefícios”.

Chan brincou sobre o tema “ultrapassar fronteiras” em sua postagem: “A declaração política tornará clara para os mercados globais nossa posição política em relação aos ativos virtuais. Também demonstrará o nosso compromisso e determinação em explorar inovações financeiras juntamente com a comunidade global de ativos virtuais.”

Além de Chan, outras autoridades em Hong Kong têm preparado o terreno para uma possível mudança no comércio de criptografia, que atualmente em Hong Kong é limitado para os chamados investidores profissionais ou aqueles com ativos comprovados de HK$ 8 milhões, ou cerca de US$ 1 milhão.

Elizabeth Wong, diretora de licenciamento e chefe da unidade fintech da Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC), disse aos investidores na semana passada que Hong Kong traçará seu próprio rumo em políticas de ativos digitais. Ela não seguirá apenas a proibição da criptografia no continente, disse ela, invocando até o “um país, dois sistemas” sob o qual a China governa Hong Kong. 

“Hong Kong tem o princípio de um país, dois sistemas. É um princípio constitucional que constitui a base básica dos mercados financeiros de Hong Kong”, disse Wong. dito em uma conferência para a semana de promoção de investimentos em Hong Kong.

As mudanças de tom ocorrem num momento em que o índice Hang Seng da cidade caiu quase 35% no acumulado do ano, em meio a um aumento na inflação global, aumento das taxas de juros e fuga de capitais devido às políticas estendidas de bloqueio da Covid-19 em Hong Kong. As políticas mais duras da cidade sobre o comércio de criptografia e a suspeita de que a China imporia uma proibição total à cidade também fizeram com que bolsas como a FTX, administradas por um bilionário Sam Bankman-Fried, saia de Hong Kong. Alguns mudaram-se para rivalizar com Singapura. 

“Acho que também está muito claro que a linguagem mudou entre 2017 e 2018, quando a linguagem oficial, não apenas do regulador, era uma advertência mais ampla, destacando os riscos para os investidores”, disse Donald Day, que anteriormente trabalhou no SFC em política de ativos virtuais, na reunião da Crypto Fraud and Asset Recovery Network em 21 de outubro.

Enquanto a capitalização do mercado de criptomoedas caiu 56% em 2022, mais instituições financeiras estão demonstrando interesse na classe de ativos. 

A BlackRock, a maior gestora de ativos do mundo, com cerca de US$ 8.5 trilhões sob gestão, disse em agosto que estava iniciando um spot bitcoin trust para clientes institucionais nos EUA. O gigante bancário britânico Barclays investido na empresa de custódia de criptomoedas Copper em julho, e Fidelity Investments, um dos maiores fornecedores de planos de aposentadoria US 401(k), começado permitindo que os clientes invistam uma parte de seus portfólios em bitcoin em abril. A Fidelity começou a oferecer negociação de Ethereum para investidores institucionais a partir de sexta-feira.

Aqui estão algumas das questões em discussão na FinTech Week de Hong Kong:

Regime de licenciamento para ativos virtuais, stablecoins e muito mais

A Alteração da Portaria Anti-Lavagem de Dinheiro (AML), o qual visa para introduzir um regime de licenciamento para provedores de serviços de ativos virtuais (VASP), foi submetido ao Conselho de Legislação de Hong Kong para análise. A aprovação está prevista para o primeiro trimestre de 2023, disse o chefe de fintech da Invest Hong Kong, King Leung, em outubro entrevista.

O projeto de lei exigirá que qualquer empresa que conduza negócios de ativos virtuais em Hong Kong obtenha uma licença, disse o assistente político do secretário do Serviço Financeiro e do Tesouro de Hong Kong, Julian Ip, em um painel em “Semana de Promoção de Investimentos em Hong Kong" Semana Anterior.

Enquanto isso, os reguladores de Hong Kong estão tomando notas sobre as stablecoins. As regulamentações para stablecoins podem ser “outro quebra-cabeça”, disse Ip, observando que as stablecoins são um protocolo de empréstimo eficiente em finanças descentralizadas, apesar de alguns riscos associados.

“Você pode realmente recorrer a alguns desses regimes regulatórios tradicionais e a esses projetos de ponta que funcionarão para stablecoins”, disse Ip, “este será nosso foco e considerar como poderíamos também estabelecer um regime regulatório real para Stablecoins, apenas como VASP”, acrescentou Ip.

“Examinaremos diferentes aspectos do amplo setor de ativos virtuais e veremos como poderíamos criar regulamentações criativas e facilitadas para ter esse papel ativo”, disse Ip. “A declaração política irá, na verdade, cobrir todas essas áreas.”

Deixar os investidores de varejo entrarem?

Hong Kong pode abrir investimentos em ETFs de criptomoeda para investidores de varejo, com as autoridades provavelmente lançando uma consulta pública sobre o assunto ainda este ano, disse Wong, do SFC, em uma conferência em meados de outubro.

ETF é um tipo de título de investimento conjunto que rastreia um determinado índice, setor, commodity ou outros ativos, que podem ser comprados ou vendidos em uma bolsa de valores da mesma forma que uma ação normal.

“Portanto, nessa consulta pública, também analisaremos se podemos realmente flexibilizar a exigência do investidor profissional para ver se podemos realmente permitir que os investidores de varejo invistam diretamente em ativos virtuais”, disse Wong,

Moedas Digitais de Banco Central

Além de buscar o ressurgimento como um centro criptográfico, Hong Kong também está crescendo como um dos centros de moedas digitais do banco central (CBDCs).

O projeto de interoperabilidade CBDC transfronteiriço mBridge da cidade inclui a Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) e os bancos centrais da Tailândia, China e Emirados Árabes Unidos. Concluiu a sua 2ª fase piloto que incluiu 20 bancos comerciais dessas quatro regiões em 160 pagamentos transfronteiriços através do mBridge em transações no valor total de mais de 22 milhões de dólares.

Veja o artigo relacionado: Shenzhen lidera a China em transações CBDC transfronteiriças: relatório 

A HKMA disse que pretende melhorar e expandir as funções do mBridge e espera-se que mais detalhes sejam anunciados durante a FinTech Week.

O centro de inovação do Banco de Compensações Internacionais (BIS) de Hong Kong concluiu uma pesquisa para examinar a viabilidade de stablecoins apoiadas por CBDC, de acordo com um relatório divulgado na última sexta-feira. 

“Dar vida às stablecoins apoiadas pelo CBDC nunca foi feito antes e, portanto, sentimos que isso poderia complementar o crescente corpo de pesquisas sobre stablecoins do setor privado”, escreveu o BIS no relatório.

Em junho do ano passado, a HKMA disse que poderia conectar o CBDC da China continental ao Sistema de Pagamento Mais Rápido da cidade. Embora não tenha havido nenhuma atualização, o chefe da divisão CBDC do banco central da China, Mu Changchun, falará em 1º de novembro na FinTech Week.