Como as métricas do Dapp podem orientar os investimentos em criptomoedas

Descubra novas maneiras de analisar o espaço criptográfico

Aplicativos Blockchain ou aplicativos descentralizados podem muito bem ajudá-lo a investir em determinados tokens criptográficos. Esses chamados dapps fornecem métricas exclusivas e, neste relatório, mostraremos como os investidores em criptografia podem usar essas métricas a seu favor.

A análise técnica dos preços dos tokens de criptomoeda é a forma padronizada de prever o movimento futuro dos preços. Porém, há cada vez mais métricas amplamente disponíveis que podem dar uma impressão melhor do que realmente está acontecendo no blockchain no momento. Claro, utilizado em conjunto com outras métricas. Neste artigo, explorarei a ideia de usar dados exclusivos da carteira ativa disponível gratuitamente no DappRadar como um guia para o sucesso futuro de uma aplicação blockchain e seu token nativo subjacente. 

Na verdade, muitas pessoas não percebem que muitos tokens populares representam, na verdade, dapps. Tokens como UNI, CAKE e SKILL estão todos vinculados a dapps. Além disso, todos eles têm utilidade dentro dos dapps. Se o serviço vinculado ao token estiver prosperando e sendo utilizado, podemos assumir que o preço do token seguirá o exemplo. 

Primeiras coisas primeiras 

O crescimento é obviamente uma métrica importante. Mas no mundo blockchain, estamos medindo o crescimento através da interação de carteiras blockchain com dapps. É importante observar que uma carteira ou carteira ativa única (UAW) não é uma única pessoa. Na verdade, 10 carteiras podem ser controladas por uma pessoa. Também é importante observar que alguns dapps exigirão mais transações do que outros. 

Um dapp DeFi como o Uniswap, por exemplo, onde um usuário simplesmente troca tokens, geralmente gera duas transações. Uma transação é necessária para aprovar um token (se novo ou não usado anteriormente) e outra transação acontece para realmente trocar os tokens. São duas transações de um usuário. 

Em um jogo blockchain onde o jogador explora um mundo 2D repleto de itens a serem descobertos, pessoas com quem conversar e outras interações. Muito mais transações seriam acumuladas, pois cada interação pode exigir algum tipo de transação entre a carteira blockchain e a plataforma. Aqui, um jogador pode acumular até hipotéticas 50 transações em uma sessão de jogo de 1 hora. O Wax dapp Alien Worlds fornece um excelente exemplo dessa atividade. 

No entanto, interações únicas de carteiras ativas nos dão uma forte indicação da atividade dentro de um dapp. Além disso, através da análise atenta do crescimento desta métrica, podem ser tiradas certas conclusões quanto à força do projeto, da sua equipa e, o mais importante para os investidores, do seu token. 

Crescimento do usuário 

Agora que você está ciente do que foi dito acima, podemos avançar na ideia de usar o crescimento das Carteiras Ativas Únicas (UAWs) como um indicador de sucesso. Conforme mencionado, juntamente com métricas tradicionais, como preço simbólico. Para deixar o artigo mais claro, escolhi alguns dapps com tokens nativos que sei que já mostraram sinais de sucesso. Analisaremos os dados do usuário e o preço do token ao longo do tempo e procuraremos correlações. A teoria pode então ser aplicada a mais projetos em diferentes estágios do seu ciclo de vida. 

É importante ressaltar que, assim como os preços das criptomoedas, a volatilidade está presente. Um dapp pode executar uma campanha de staking, por exemplo, e atrair milhares de carteiras em um curto espaço de tempo, apenas para depois cair até que outra campanha apareça para atrair os usuários. Além disso, alguns dapps exigem que os usuários visitem apenas uma vez, não fornecendo motivo para voltar após fazer uma transação ou compra. CryptoKitties fornece um exemplo disso, pois os usuários correram para cunhar os NFTs e não tiveram motivos para retornar. Isso não significa que o dapp e os NFTs estão mortos – apenas que a atividade agora foi concluída por meio dessa plataforma específica ou contrato inteligente. 

Além disso, alguns dapps operam por meio de entidades centralizadas, como a Binance, e têm a capacidade de aproveitar o marketing de massa e enormes comunidades prontas. Embora esses altos e baixos representem a atividade do usuário, procuramos atividades mais sustentadas ao longo do tempo que possam indicar a adoção. É importante ressaltar, e conforme mencionado, que julgar um dapp com base nos dados do UAW significa saber se essa é uma métrica útil, para começar. Como vemos acima – não seria no caso dos CryptoKitties estritamente falando. 

Como você pode ver, é um mundo complexo no qual estamos prestes a entrar. Com o tempo, você também poderá entender a dinâmica dos dapps com mais detalhes e usar o DappRadar a seu favor. 

Axie Infinity 

à medida que o principal jogo de blockchain do tipo jogue para ganhar com sua própria economia simbólica e mercado secundário, o Axie Infinity pode fornecer um excelente estudo de caso. Queremos saber quão estreita é a correlação entre o número de carteiras ativas exclusivas e o preço do token AXS ao longo do tempo. No caso do Axie, seu token AXS caiu em 4 de novembro de 2020, então podemos começar a análise a partir desse ponto.

Sem executar qualquer análise de correlação complexa, vemos instantaneamente a correlação. O preço do AXS seguiu o padrão de aumento de carteiras ativas exclusivas, com as mesmas quedas testemunhadas em maio como toda a indústria. O verdadeiro ponto de viragem para o Axie UAW chegou quando eles transferiram as operações para sua cadeia personalizada Ronin e os clientes começaram a se beneficiar de taxas de transação muito baratas. 

Além disso, ao acompanhar de perto os dados do Axie Infinity UAW por meio do DappRadar, os investidores poderiam ter visto esse ponto de inflexão emergindo no final de junho de 2021. Um efeito bola de neve juntamente com o aumento das menções na mídia (devido ao aumento do UAW e das métricas de volume) parece ter empurrou o jogo para novos máximos. Novamente, embora não seja facilmente detectável, o objetivo deste artigo é identificar os gatilhos a serem observados. 

No caso do Axie, até o final de junho, eles vinham aumentando continuamente para cerca de 10 mil UAW por dia. No dia 7 de julho, eles atingiram 18 mil UAW e nunca mais olharam para trás. Isso é o que pode ser chamado de ponto de inflexão, ou o momento em que a balança pendeu a favor de Axie. A partir dessa data, o número de UAW aumentou constantemente para o seu novo valor diário de cerca de 20,000. Ao mesmo tempo, o preço do AXS subiu mais de 76% apenas nos últimos 30 dias. 

É claro que, no caso do Axie Infinity, o número de carteiras ativas exclusivas interagindo com seus contratos inteligentes e utilizando o jogo e o mercado teve um impacto direto no preço simbólico do AXS. Além disso, havia sinais claros que um investidor experiente poderia ter notado. 

No gráfico Axie, é óbvio que poderíamos desenhar uma linha reta, começando perto do ponto mais à esquerda e subindo à medida que nos movemos para a direita entre os pontos de dados plotados. A linha parece uma boa combinação com os pontos. Uma linha de correlação positiva teria uma inclinação positiva e os pontos de dados plotados ficariam todos nessa linha desenhada ou muito próximos dela. Para Axie, a correlação entre o número de UAWs e o token AXS é forte.

Sushiswap.

O último caso em questão focou em um jogo blockchain do tipo jogue para ganhar. Para diversificar esta análise, examinaremos agora uma correlação no mundo DeFi. Entre o exchange descentralizada líder SushiSwap, e seu token nativo SUSHI. SushiSwap está ativo em uma ampla variedade de blockchains, incluindo Ethereum, Polygon, Binance Smart Chain e Avalanche. Além disso, abrange Fantom, HECO, OKex, Harmony e alguns outros. No entanto, examinaremos principalmente a atividade no Ethereum.

Lançado em 26 de agosto de 2020, SushiSwap é um token de criptomoeda e uma exchange descentralizada. A bolsa oferece uma plataforma para qualquer pessoa trocar criptomoedas. Como mencionado anteriormente, as transações em DEXs podem ser numerosas. Desde uma simples troca de token até apostar, reivindicar recompensas ou encerrar uma aposta. No entanto, múltiplas transações serão realizadas por uma única carteira, portanto, registrando-se apenas como uma única carteira ativa. 

Ao contrário do Axie, a correlação aqui não é clara desde o início. Certamente podemos observar algumas tendências semelhantes, mas nada conclusivo. Vemos grandes altos e baixos no Exchange Dapp, à medida que os usuários aparentemente vão e vêm quando precisam ou quando surge uma nova campanha, recompensa percentual ou oportunidade. Em alguns casos, um pico pode ser causado pelo fim de um período de participação, trazendo um aumento nas carteiras ativas para encerrar suas respectivas apostas. Não se espera que esses tipos de ações tenham impacto direto no preço, pois há tantas partes móveis que o token realmente opera acima de todo esse ruído. Para ver mais claramente, precisamos realizar uma análise de correlação mais profunda. 

O que vemos é uma correlação de cerca de 40% entre o número de carteiras ativas únicas interagindo com o SushiSwap e o preço simbólico do SUSHI. O número de UAW é muito variável pelos motivos mencionados acima, então eu esperava esse resultado. No entanto, o preço do SUSHI e o número de UAW na plataforma aumentaram constantemente durante o mesmo período. Mostrando que embora a correlação não seja concreta, ainda é um indicador ao qual vale a pena prestar atenção no caso de exchanges descentralizadas. Além disso, não parece haver qualquer tendência para estes pontos de dados e não podemos traçar uma linha para justificar os pontos de dados. Parece que o token DeFi tem sua própria economia de token padrão, onde o aumento e a diminuição do preço são afetados por outros parâmetros. Portanto, não podemos traçar uma correlação positiva entre os UAWs e o preço do token quando se trata do SushiSwap.

Para testar isso ainda mais, examinaremos agora uma exchange descentralizada operando a partir de uma plataforma mais centralizada. PancakeSwap na Binance Smart Chain. O que esperamos encontrar é uma correlação muito mais estreita devido à influência dos esforços de marketing centralizados e da grande comunidade que cercou o dapp desde o ponto de chegada ao BSC. 

PancakeSwap

PancakeSwap é fundamentalmente SushiSwap na Binance. A plataforma tornou-se extremamente popular nos últimos 12 meses devido a vários fatores. Em primeiro lugar, o aumento das taxas de gás no Ethereum para transações causadas pela alta demanda por seus serviços levou as pessoas a procurarem os mesmos serviços em outro lugar. As taxas de transação no BSC são uma fração do que são no Ethereum. Por último, uma onda de sangue novo entrou no espaço criptográfico este ano, guiada pela corrida de touros. Esses investidores provavelmente vieram de ambientes de investimento tradicionais, onde transações e processamento rápidos eram a norma. Duas coisas que o BSC e o PancakeSwap ofereceram em abundância. Além disso, a DEX é a exchange líder em todas as blockchains, com cerca de 1 milhão de UAW por semana, portanto é um ótimo exemplo. 

A plataforma e seu token nativo CAKE chegaram no final de setembro de 2020. Observando os dados brutos do UAW e o preço do token desde então, já existe uma correlação muito clara. Tanto é verdade que o preço mais alto do token CAKE anda quase de mãos dadas com o valor mais alto de todos os tempos do UAW. 

Entre 9 e 12 de maio de 2020, a plataforma teve o maior número de UAW por dia até o momento. Ultrapassando notavelmente meio milhão e, em seguida, tendendo acima disso por cerca de 10 dias depois. Naqueles mesmos dias, o CAKE atingiu um preço pouco acima de US$ 38, um recorde histórico. 

Uma razão para esta estreita correlação pode ser o facto de PancakeSwap opera a partir da plataforma centralizada Binance. Sendo centralizado, pode, em teoria, controlar o preço através do fornecimento de liquidez, campanhas de marketing, lançamentos aéreos e muito mais. Coisas que uma exchange em uma rede completamente descentralizada como a Ethereum não pode acessar tão facilmente e de forma tão coordenada. Em um ecossistema completamente descentralizado, cada dapp é por si. 

O poder do marketing é importante 

Recentemente, acredito que surgiu um caso exemplar para empurrar minha teoria para os domínios da realidade, como Binance listou o token nativo WAXP do blockchain Wax. O resultado é um aumento de 126% no preço do token nas 24 horas imediatas após a postagem no blog e subsequente conversa nas redes sociais ter começado através dos canais oficiais da Binance. Uma rápida olhada na viralidade da postagem no Twitter mostra o impacto mais claramente, com quase 600 compartilhamentos e 1.8 mil curtidas poucas horas depois de ser postada. Houve demanda e a comunidade respondeu por sua vez. O que empurrou o preço para cima. No momento em que este artigo foi escrito, caiu quase 20%, para cerca de US$ 0.33. Ainda assim, o preço do token está mais alto do que nunca. 

Acredito que o ponto principal aqui é que a correlação de uma bolsa descentralizada é muito diferente daquela de uma bolsa centralizada quando se olha para os preços dos tokens.

QuickSwap 

QuickSwap é uma plataforma descentralizada de troca e piquetagem de tokens na rede Polygon. É uma cópia do Ethereum DEX Uniswap líder e oferece o mesmo modelo de pool de liquidez. Os usuários adicionam pares de tokens a pools de liquidez e ganham taxas de transação de outras pessoas que trocam seus tokens usando os pools. O token nativo do QuickSwap é chamado QUICK. 

A principal razão para incluir este protocolo é dupla. A rede Polygon voou ao longo de 2021 e se tornou o lar de muitos dapps. No entanto, QuickSwap é relativamente novo e analisaremos uma vida útil bastante curta, já que o token chegou em 15 de fevereiro de 2021. Como tal, será interessante ver se é muito cedo para realizar qualquer análise de correlação ou se algumas tendências iniciais podem ser visto.  

Em primeiro lugar, para abordar a grande queda no gráfico do UAW. Isso representa um período de 1 semana em que a plataforma ficou fora do ar para manutenção e atualizações. Observar os dados brutos do número do UAW e do preço do token inicialmente nos mostra alguns indicadores de que a correlação pode ser estreita. No dia 1º de maio de 2021, o preço do Quick atingiu o máximo histórico de US$ 1,439, o que corresponde ao mesmo momento em que a plataforma ultrapassou os 10,000 UAWs.

No entanto, olhar para a análise de correlação diz-nos que é demasiado cedo para tirar quaisquer conclusões. Não é possível traçar uma linha clara; em vez disso, o que vemos é volatilidade. A volatilidade dos preços ocorreu na mesma época em que todo o mercado quebrou e a volatilidade do UAW resultou em alguns picos enormes. Além disso, acredito que é muito cedo para realizar esta análise e que o dapp e seu token precisam resistir mais à tempestade para que possamos traçar uma imagem clara. 

Rarible

O crescimento da criptoarte, NFTs e colecionáveis ​​digitais é uma das tendências mais interessantes de 2021 e não mostra sinais de desaceleração. Os mercados de arte NFT, como o Rarible, cresceram no Ethereum. Nesse contexto, talvez seja apropriado que Rarible conquistou sua reputação empregando uma técnica chave do boom do Ethereum DeFi. Qualquer pessoa que venda ou compre arte na Rarible também ganha alguns dos 75,000 tokens RARI que são distribuídos semanalmente para incentivar a atividade. Foi a primeira plataforma NFT a implementar um token de governança e teve um grande impacto.

A introdução do token RARI em meados de junho de 2020 catapultou o mercado NFT plataforma a novas alturas das quais ainda não regressou. Inicialmente, houve muito entusiasmo em torno do lançamento do RARI e o objetivo desta análise é verificar a correlação entre o preço do token e o número de UAWs interagindo com a plataforma no setor NFT. Com todos os olhos voltados para os mais novos projetos e mercados de NFT – é vital entender o que afeta o preço simbólico de tais plataformas. 

Vemos uma correlação muito próxima entre as duas métricas depois de observar os dados brutos. É bastante claro ver um boom de UAWs na época em que o token RARI chegou. Presumivelmente, uma onda de novos usuários que esperavam poder lucrar com alguns tokens RARI gratuitos aderiram. A plataforma lidou com esse pico adicionando mais camadas de autenticação e construção de perfil para garantir que apenas usuários com boas intenções permanecessem na plataforma. Isto é visível através da linha achatada que ocorreu após o boom inicial em novembro de 2020. Após esse boom inicial, observamos então que o preço simbólico do RARI aumentou juntamente com o número de UAWs. 

Além disso, como acontece com outros protocolos analisados, o máximo histórico do token corresponde ao máximo histórico em UAWs. Vemos isso à medida que o número de UAWs interagindo com os contratos inteligentes dapps aumentou no final de março até o início de abril. O preço do token RARI subiu, atingindo um pico de cerca de US$ 44 em 30 de março. Curiosamente, olhando para os dados brutos, o preço simbólico do RARI recuperou da enorme queda no setor em maio. Entretanto, o número de SAR não apresenta a mesma tendência. Isso indica que o preço do RARI encontrou sua linha de base durante a recente corrida de alta e, apesar de um aumento ou diminuição nos UAWs agora, o token está apresentando um bom desempenho e procurando se restabelecer e ir além da base.

Olhando para a análise de correlação, vemos uma correlação muito estreita no início do a jornada para Rarible e RARI. Aproximando-nos de agora, essa correlação parece ser menor com níveis muito mais esporádicos e mais baixos de atividade de UAW. Poderíamos concluir que são necessários mais dados para analisar completamente a correlação a longo prazo, mas que um movimento positivo dos preços está a ser causado pela actividade histórica do UAW.  

Em suma 

O objetivo deste artigo é expandir como as métricas dapp podem nos levar a compreender os movimentos de preços dos tokens nativos dapp. Ao contrário dos preços dos tokens, que são imprevisíveis na melhor das hipóteses, o número de carteiras ativas exclusivas nos dá uma base mais sólida para orientar uma decisão de investimento. 

Quando se trata de preços de tokens, um dia eles podem aumentar e parecer atraente para entrar. Apenas para verificar 24 horas depois e ficar no negativo. Literalmente, não existe uma maneira 100% precisa de saber o que o preço do token fará. É claro que temos métricas, gatilhos, análises de tendências e sinais sociais para utilizar, mas prefiro alguma intuição à moda antiga aliada a métricas mais tradicionais ligadas ao crescimento.  

Observando o número de usuários ativos de uma plataforma, conforme discutido, no contexto de como eles os atraem. É certamente uma boa maneira de entender a popularidade dos dapps, o reconhecimento no espaço e, portanto, seu apelo para usuários em potencial. Se essa plataforma tiver um token anexado, como vimos aqui, a atividade por meio de carteiras pode impactar isso em certos casos.

Continuaremos esta pesquisa em diferentes períodos de tempo e revisitaremos esses dapps e examinaremos mais uma vez a correlação entre o número de carteiras ativas exclusivas interagindo com um dapp e o impacto no preço do token. Na esperança de fornecer métricas mais tangíveis para orientar as decisões de investimento em criptomoedas. 

O acima exposto não constitui aconselhamento de investimento. As informações fornecidas aqui são apenas para fins informativos. Por favor, exerça a devida diligência e faça sua pesquisa. O escritor ocupa posições em ETH, BTC, NIOX, AGIX, MATIC, MANA, SAFEMOON, SDAO, CAKE, HEX, LINK, GRT, CRO, OMI, GO, SHIBA INU E OCEAN.

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