Como os empréstimos DeFi podem reestruturar sistemas financeiros mais antigos

Desde o início da primeira criptomoeda do mundo, Bitcoin, vimos inovações de todos os tipos - de stablecoins a projetos financeiros descentralizados completos. Enquanto os stablecoins trouxeram estabilidade para criptos altamente voláteis, o DeFi introduziu novas maneiras de gerar renda. Um desses métodos populares é o empréstimo.

O início da pandemia fez com que as pessoas buscassem uma opção de investimento. O DeFi lending apresentou a preposição de ganhar dinheiro com propriedades criptográficas sem os tradicionais goleiros dos empréstimos. Em vez de bancos ou outras entidades centrais, as pessoas agora podem escolher uma plataforma descentralizada para tomar emprestado ou emprestar empréstimos. Isso resultou na explosão dessa nova forma de empréstimo, com mais de US $ 29 bilhões bloqueados em diferentes plataformas de empréstimos DeFi.

Neste artigo, exploramos alguns desses protocolos de empréstimo e descobrimos como eles funcionam:

MakerDAO

Desenvolvido por Rune Christensen em 2018, MakerDAO é uma tecnologia de construção de organização para empréstimos e um stablecoin na rede Ethereum. Ele permite que os usuários com criptomoedas empreguem capital em uma moeda estável chamada DAI. A plataforma é o principal protocolo de empréstimo no pulso DeFi, com mais de US $ 10.11 bilhões em ativos bloqueados.

Como funciona

Qualquer um pode bloquear cryptos em um contrato inteligente para criar uma certa quantidade de DAI. Essas DAIs podem ser posteriormente convertidas em fiat ou trocadas por qualquer outro ativo criptográfico. Quanto mais criptografia bloqueada, mais DAI se pode tomar como empréstimo. Para desbloquear os ativos digitais bloqueados, os usuários precisam pagar seu empréstimo DAI junto com as taxas da MakerDAO.

Como a maioria das criptomoedas são voláteis, quando o preço de um ativo bloqueado cai abaixo de um intervalo específico, MakerDAOO protocolo da vende imediatamente a garantia para pagar o DAI emprestado, acrescido de multas e taxas. Essa ameaça de liquidação mantém o projeto estável e garante que ninguém explore o sistema. Ao passo que, quando o preço de um ativo bloqueado aumenta, os usuários recebem DAI extra.

Além do stablecoin DAI, a MakerDAO usa tokens MKR para controlar seu sistema e oferecer suporte à estabilidade da DAI. O DAI é criado quando alguém pega um empréstimo e o MKR é criado ou queimado dependendo de quão próximo o DAI está de seu preço de $ 1. Se a DAI estiver estável, o protocolo queima MKR para diminuir o fornecimento total. Quando o DAI fica abaixo da peg de $ 1, mais MKR é emitido, aumentando o fornecimento e mantendo a estabilidade do protocolo de empréstimo da MakerDao. Em termos de utilidade, os detentores de MKR podem votar nas decisões de governança da MakerDAO. Além disso, eles recebem incentivos para agir no melhor interesse do protocolo.

Compound

Inventado por um ex-economista Robert Lishner, Compound tem liderado o protocolo de empréstimo no espaço DeFi. Ele permite que os tomadores de empréstimos contraiam empréstimos garantindo suas criptografias e permite que os credores façam empréstimos bloqueando seus ativos digitais. O composto pode parecer que funciona como outros protocolos de empréstimo, embora ele se diferencie por tokenizar os ativos bloqueados em seu sistema por meio de cTokens.

Como funciona

Semelhante ao MakerDAO, o Compound também usa criptografia como garantia para emprestar dinheiro. No entanto, em vez de DAI ou algum outro token, Compound emite cTokens ERC-20 (ou Tokens compostos) que representam os fundos dos usuários bloqueados em seu protocolo. Em termos mais simples, quando os usuários depositam qualquer criptografia como garantia, eles obterão uma quantidade equivalente de cTokens. Por exemplo, para colocar ETH, os usuários obterão cETH.

Por outro lado, os usuários podem depositar seus criptos para ganhar juros. Por exemplo, para depositar ETH para gerar juros sobre Composto, os usuários recebem cETH. Cada ativo travado no protocolo tem seu valor, e a quantidade de demanda e oferta do ativo subjacente determina as taxas de juros a serem recebidas e pagas pelos credores e devedores. Outro fator único do Composto é que todos os cTokens gerados em troca de cryptos se tornam livremente utilizáveis, móveis e negociáveis ​​em outros aplicativos DeFi.

Além de ganhar juros sobre os ativos criptográficos, os usuários também podem pedir emprestados outros criptomoedas no Compound, depositando garantias em troca do “Poder de Empréstimo”. Quanto mais o “Poder de Empréstimo”, mais cryptos se pode pedir emprestado. O composto evita a liquidação de ativos bloqueados, trabalhando no conceito de sobrecolateralização. Isso significa que os mutuários devem fornecer mais valor do que desejam tomar emprestado.

Para trazer a próxima era de empréstimos e empréstimos em DeFi, TrustToken lançou TrueFi - um protocolo de crédito para empréstimos sem garantia. O protocolo TrueFi adiciona algo novo aos empréstimos on-chain: pontuações de crédito cripto-nativas informadas por dados on-chain e off-chain, bem como a sabedoria da multidão de detentores de tokens TRU. Sua abordagem única originou mais de US $ 105 milhões em empréstimos, sem inadimplência, desde novembro de 2020. No momento em que escrevo, o valor total bloqueado no TrueFi está perto de US $ 100 milhões.

Como funciona

Ao contrário de outros protocolos de empréstimo, o TruFi não exige que os mutuários aprovados depositem garantias para fundos de empréstimo. Os empréstimos são retirados de pools de empréstimos financiados por depositantes de stablecoins como TUSD, USDC e logo USDT, nos quais os depositantes ganham uma taxa de retorno competitiva, mas também aceitam algum risco em caso de inadimplência. Para pedir emprestado, os solicitantes enviam dados sobre seus negócios e histórico de criptografia, resultando em uma pontuação de crédito que define os termos dos empréstimos TrueFi dos tomadores - e, eventualmente, podem informar empréstimos em outras plataformas DeFi.

Os mutuários que não devolverem o dinheiro dentro do prazo estipulado enfrentarão ações judiciais em conformidade com um contrato de empréstimo exeqüível assinado durante o processo de integração e um golpe em sua pontuação de crédito.

Na primeira versão do TrueFi, os empréstimos foram concedidos com base nas propostas dos mutuários votadas pelos participantes do TRU. No entanto, no recém-lançado TrueFi V3, a plataforma conta com um modelo de crédito informado por vários fatores, incluindo histórico de reembolso, histórico da empresa, histórico operacional e comercial, ativos sob gestão e métricas de crédito. Além disso, com este lançamento V3, TrueFi traz suporte multi-ativos no espaço de empréstimo sem garantia, em breve para oferecer suporte a quase qualquer ativo no Ethereum para empréstimos e empréstimos.

Palavras finais

O crescimento do crédito DeFi nos últimos anos é a prova de que essa tendência tem potencial para remodelar todo o sistema financeiro. No entanto, assim como qualquer tecnologia, ela também vem com atributos desagradáveis. E se um contrato inteligente de terceiros em um protocolo de empréstimo estiver com defeito? Existe também o risco de o APY tomar emprestado aumentar drasticamente em um curto período.

Embora todo o processo de empréstimo seja simples nos protocolos listados acima, os usuários devem ser cautelosos e garantir que operam em uma plataforma segura.

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Fonte: https://cryptoslate.com/how-defi-lending-can-restructure-older-financial-systems/