Como o inverno criptográfico está preparando as bases para que a Web3 atinja seu potencial

Os mercados de criptoativos perderam cerca de US$ 2 trilhões em valor desde seu pico no final do ano passado. Previsivelmente, alguns na grande mídia lançaram obituários para Bitcoin e outros. Com certeza, a quebra dos preços foi dolorosa se você tiver um horizonte de curto prazo. O declínio dos valores dos ativos também sugere que os investidores podem ter esfriado no setor, pelo menos por enquanto. Mas não deixe o preço da criptomoeda abanar o blockchain e a web 3.0 "cão."  

Se você olhar além das oscilações diárias do mercado, verá que as bases estão sendo lançadas para uma nova indústria de serviços financeiros e de internet baseada em ativos digitais e blockchain. Essa provavelmente será a inovação em ciência da computação mais importante em uma geração – o primeiro meio digital de valor – uma maneira de mover, armazenar e gerenciar ativos como dinheiro, ações, votos e até nossas identidades digitais de forma privada e ponto a ponto. 

Os “invernos” de criptografia são sempre o melhor momento para detalhar esses conceitos principais, fazer o trabalho e construir para o futuro. O último mercado em baixa nos trouxe o token não fungível (NFT) revolução, finanças descentralizadas (DeFi), stablecoins e jogo para ganhar, para citar alguns novos setores, classes de ativos e inovações. O que este inverno criptográfico tornará possível? Aqui estão algumas especulações. A Web3 dará início a uma internet mais justa, privada, descentralizada, resiliente e inclusiva para interações econômicas e sociais. Tudo isso é possível graças ao blockchain, o primeiro meio digital de valor – uma maneira de mover, armazenar e gerenciar ativos como dinheiro, ações, votos e até nossas identidades digitais de forma privada e ponto a ponto.

Desmistificando ativos digitais: a taxonomia do token

Acredito que esse mercado em baixa lançará as bases para que a Web3 alcance todo o seu potencial e seja amplamente utilizada globalmente por quase todos. 

Alimentando a revolução dos ativos digitais estão nove tipos distintos de novos ativos, habilitados pelo blockchain. Eles são:

Criptomoedas (também conhecido como dinheiro digital): Com um valor de mercado atual de quase US$ 400 bilhões, o Bitcoin é a mãe de todas as criptomoedas. O BTC funciona como dinheiro para a internet e uma camada final de liquidação para a criptoeconomia. Para os investidores, é ouro digital. É também uma alternativa resistente à censura para os oprimidos e uma tábua de salvação para muitos dos sem-bancos do mundo. Bitcoin é incomparável neste papel. 

Tokens de protocolo: Esses são os tokens nativos das plataformas fundamentais que alimentam as finanças descentralizadas e muito mais. Exemplos incluem Ether, o token nativo do Ethereum; AVAX, o token nativo de Avalanche, SOL, o token nativo de Solana e ATOM, o token nativo de Cosmos e IBC. Os tokens de protocolo representam centenas de bilhões em valor de mercado do criptoativo.

Tokens de governança: Os tokens de governança dão aos titulares uma opinião sobre a governança, especificamente a alocação de recursos da carteira comum de organizações autônomas descentralizadas (DAOs) e aplicativos descentralizados, ou dApps. Exemplos incluem UNI da Uniswap, AAVE da Aave, COMP da Compound e YFI da Yearn Finance. À medida que os dApps absorvem mais ativos e usuários, seus tokens de governança geralmente se valorizam à medida que o valor econômico que eles controlam aumenta e suas taxas aumentam.

Tokens não fungíveis (NFT):  NFTs são ativos digitais comprovadamente exclusivos; eles fornecem um meio para verificar a proveniência, propriedade e escassez desses ativos. Eles também podem representar ativos físicos, como bens de luxo ou memorabilia esportiva. Hoje eles são usados ​​principalmente para arte, colecionáveis ​​e ativos digitais dentro de jogos. Eles também podem ser usados ​​como identidades, para expressar a propriedade de muitos outros tipos de bens virtuais e representar propriedade intelectual.

Trocar tokens: Os tokens de troca criptográfica, como o BNB da Binance e o FTT da FTX, são nativos de trocas centralizadas. Normalmente, esses tokens são essenciais para a funcionalidade da exchange e incentivam a adoção, mas não conferem direitos de governança e são gerenciados de forma mais centralizada. O BNB serve a um propósito duplo como um token de troca e o token nativo da camada 1 da Binance Smart Chain.

Tokens de títulos: Existem dois tipos de tokens de títulos: tokens de títulos originados por entidades financeiras tradicionais, como bancos de investimento ou gestores de ativos, e títulos nativos digitais, como fundos de investimento DeFi e contratos de derivativos. Os tokens de valores mobiliários estão transformando os mercados de ações, títulos e derivativos.

Moedas estáveis: Stablecoins são criptoativos com valor estável atrelado tipicamente ao dólar americano. Exemplos incluem USDT, USDC, DAI e UST. Agora com um valor total de mercado de cerca de US $ 140 bilhões, as stablecoins usam métodos diferentes para estabilizar seu valor. As stablecoins centralizadas são apoiadas por depósitos de dinheiro e equivalentes em instituições financeiras como bancos. As stablecoins descentralizadas, como DAI, são garantidas por criptoativos mantidos em contratos inteligentes.

Tokens de ativos naturais: São ativos digitais respaldados por commodities do mundo real, como terra, petróleo, gás ou carbono. Por exemplo, a rede ecológica baseada em blockchain Chuva está conectando administradores de terras que protegem e conservam ecossistemas com compradores de compensações por meio do registro Regen, trazendo transparência, liquidez e verificabilidade ao mercado de crédito de carbono.

Moedas digitais do banco central (CBDCs): CBDCs são versões criptográficas da moeda fiduciária, como o e-CNY da China yuan digital e o won digital da Coreia do Sul. Os defensores divulgam seu potencial para melhorar a estabilidade, reduzir o atrito e ampliar o acesso financeiro. Os críticos apontam para seu uso potencial para opressão política e vigilância em massa.

O que vem a seguir para a revolução dos ativos digitais?

Os ativos digitais estão impulsionando novos setores, modelos de negócios e organizações. DeFi está a caminho de se tornar o sistema financeiro da nova internet e economia digital, reimaginando todos os aspectos dos serviços financeiros ponto a ponto e online. O DeFi tem sido resiliente diante da pressão de queda do mercado, em contraste com os credores sombra centralizados como o BlockFi. DAOs (ou organizações autônomas descentralizadas) continuarão a complementar as corporações como um veículo para organizar recursos e criar valor na economia real (como na economia digital). Empresas e governos também podem adotar ferramentas Web3. 

Os formuladores de políticas esclarecidos aproveitarão o potencial do blockchain para capacitar os cidadãos a possuir suas próprias identidades e acessar serviços digitalmente, preservando a privacidade. Os ativos digitais podem até atrapalhar o atual equilíbrio de poder nas economias emergentes, à medida que mais pessoas optam por sair da moeda local e dos sistemas bancários e saltam para ativos digitais, como stablecoins em dólares americanos (da mesma forma que ultrapassaram os telefones fixos e foram direto para o celular telefones).

A força imparável dos ativos digitais está em rota de colisão com gigantes da Web2 como Facebook e Amazon, bem como bancos, governos e outras instituições poderosas da economia atual. O impacto será espetacular. Como Warren Buffet diz: “Seja ganancioso quando os outros estão com medo e com medo quando os outros são gananciosos”. 

Em meus sete anos neste mercado, nunca vi a confluência de medo, incerteza e dúvida girando em torno das criptomoedas. Mas há luz no fim do túnel. 

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Alex Tapscott é diretor administrativo do Ninepoint Digital Asset Group (uma divisão da Ninepoint Partners LP). Seu novo livro”,Revolução dos ativos digitais”, foi publicado este mês. Este artigo é apenas para fins informativos e não deve ser considerado como conselho de investimento. O autor ou seu empregador podem ter investimentos em algumas das empresas mencionadas.

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