Como lançar um STO? Relatório prevê que o mercado alcance uma avaliação de $ 3B em 2025

Os tokens de segurança podem estar prontos para um crescimento exponencial à medida que os participantes do setor de tokenização de segurança revelam previsões otimistas com base no aumento da demanda. Com isso, o tamanho do mercado em 2025 poderia alcançar a marca de US $ 3 bilhões, de acordo com o relatório area2invest, um mercado de token de segurança. O estudo do mercado de tokens de segurança com base em Liechtenstein também sugere uma taxa de crescimento anual composta de mercado (CAGR) de 56.9%. 

Como Bernhard Thalhammer, chefe de relações com emissores da area2invest, disse à Cointelegraph: “Todos os dias, recebemos vários pedidos, não apenas de empresas blockchain ou criptográficas, mas também de empresas mais tradicionais que têm projetos STO muito concretos em mente.” Ele acrescentou: “Estamos realmente muito surpresos com o quão bem informados eles estão e quão longe estão em seu processo de tomada de decisão”.

As principais instituições já descobriram seus experimentos de tokenização de segurança, com exemplos recentes incluem Banco Europeu de Investimento, O Banco Central da Tailândia e o Union Bank das Filipinas em colaboração com a Standard Chartered Ventures.

Em maio deste ano, troca de criptografia INX realizou a primeira oferta de token de segurança (STO) registrado na Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC), com mais de US $ 125 milhões em receitas da arrecadação de fundos.

Apesar dos STOs serem mais populares entre as empresas da indústria de blockchain, as oportunidades de crescimento para o mercado de token de segurança podem depender de empresas de setores tradicionais, que têm menos experiência com tecnologia de tokenização.

Eventualmente, a tokenização de segurança poderia derrubar o modelo tradicional de emissão de ações e títulos, mas a lacuna de conhecimento freia o crescimento do mercado de OSTs, além dos obstáculos regulatórios. No entanto, o processo de emissão do token de segurança é mais direto do que se poderia esperar. Ele pode ser dividido em quatro etapas, de acordo com o relatório da area2invest. A preparação para a venda de tokens pode levar de 18 a 24 semanas, seguida por um período de investimento de 15 a 52 semanas.

Geração de ideias

O relatório sugere que a primeira fase de um STO se resume a projetar o modelo ideal de uma oferta de token de segurança e esboçar o plano de como trazer o token para o mercado. Nesse estágio, um emissor potencial deve responder a algumas perguntas sobre a ideia de investimento, incluindo as especificações do produto de investimento que se aproxima, o tipo de investidor ao qual o produto se destina e o volume de financiamento pretendido.

OSTs recentes mostram que a digitalização do processo de levantamento de capital dá às empresas flexibilidade em termos do tipo de títulos que gostariam de emitir e do tipo de investidores visados. Em abril de 2021, por exemplo, o A carteira Exodus concluiu um STO aprovado pela SEC, oferecendo suas ações a investidores profissionais e de varejo por meio de sua carteira. O emissor também pode optar por outra combinação. Em maio deste ano, a empresa com sede em Cingapura DBS Bank emitiu um título digital de US $ 11.3 milhões, disponível apenas para investidores profissionais.

As empresas que estão iniciando a jornada de oferta de tokens de segurança também devem considerar suas estratégias de marketing e distribuição, a entidade que estaria realizando uma OST, análise de sentimento do mercado e a estrutura regulatória.

Analisando os aspectos da próxima OST, o emissor tem que definir o orçamento do projeto - quanto custaria realmente manter uma OST? A emissão é justificada pelos números? “Como acontece com qualquer emissão, existem custos fixos iniciais, o que também é o caso com o STO, por exemplo, o prospecto. Além disso, existem custos associados ao volume de financiamento ”, acrescentou Thalhammer.

Estruturação de um STO

Com o plano de oferta de token de segurança em vigor, o emissor deve ter uma conversa mais matizada sobre os aspectos financeiros do próximo OST. O preço do token deve refletir a avaliação real da empresa, portanto, o emissor deve considerar uma consultoria financeira corporativa para confirmar se os soft caps e hard caps correspondem aos fundamentos.

Outra questão que vem à tona na segunda fase são os direitos e obrigações que os potenciais investidores obtêm e como os tokens de segurança como um produto devem ser estruturados para proteger todos os participantes da OST.

Uma tarefa crucial é identificar a jurisdição mais atraente para a emissão e garantir que a oferta de token esteja em conformidade com a regulamentação do país em todos os requisitos, incluindo impostos. Para traçar os caminhos mais eficientes para solucionar eventuais problemas jurídicos, a contratação de um consultor jurídico é altamente recomendável, de acordo com o relatório.

Com base nas informações acima, o emissor deve preparar a documentação do produto, que pode ser apresentada na forma de um prospecto de valores mobiliários ou um memorando de investimento, e ser distribuída por toda a base de investidores potenciais.

A digitalização de títulos exige que os emitentes tomem conhecimento do lado técnico de uma OST. A programação de contrato inteligente é um elemento-chave nisso, mas também é importante para garantir a guarda dos tokens. Isso requer parceria com participantes do mercado especializados em tokenização de ativos e custodiantes para que a execução do OST ocorra de acordo com o planejado.

O principal critério a ser considerado é o histórico da empresa de tokenização, bem como o fato de que as interfaces e a troca de informações estão bem integradas ao ecossistema STO. Um parceiro de tokenização deve sugerir o blockchain correto.

Listagem e distribuição

Na terceira fase, o emissor deve trazer os tokens ao mercado, e o relatório identifica cinco etapas. Antes que os tokens sejam criados, os preparativos finais precisam ser feitos. O modelo de token deve ser revisado por uma fonte externa, geralmente um corretor, e a campanha de marketing do token deve ser realizada.

Em seguida, o token de segurança da empresa é cunhado e os investidores qualificados por meio dos requisitos de Know-Your Customers (KYC) e Anti-Money-Laundering (AML) obtêm acesso à venda do token. Após a conclusão da compra, os títulos tokenizados são entregues às carteiras dos investidores. Apesar da simplicidade desse processo, a venda do token pode levar até 52 semanas dependendo do nível de demanda dos investidores.

Manutenção de ativos

O suporte pós-emissão, que inclui muitas ações administrativas, é parte integrante de uma OST, embora muitas vezes permaneça na sombra das vendas de tokens. Como segurança completa, os tokens precisam ser atendidos adequadamente. Isso implica construir os padrões de relatório para os ativos tokenizados e organizar as relações com os investidores.

Um modelo sustentável baseado em tokens também deve incluir sistemas fáceis de usar para o pagamento de cupons ou dividendos, dependendo do tipo de título, e um veículo para os investidores votarem em ações corporativas.

Fonte: https://cointelegraph.com/news/how-to-launch-an-sto-report-predicts-market-to-reach-3b-valuation-by-2025