Como o Uniswap v3 deu início a uma nova era de eficiência para DeFi

A popularidade do Uniswap v2 em 2020 não teve precedentes para um protocolo DeFi. A bolsa descentralizada parecia ser o epicentro da nova revolução financeira. Primeiro igualando e depois superando as principais plataformas de negociação em termos de volume, o Uniswap foi bifurcado inúmeras vezes para tentar imitar seu sucesso.

O lançamento de sua terceira iteração em 5 de maio introduziu um novo modelo que combina as carteiras de pedidos com limite usadas pelas plataformas de câmbio tradicionais com a fórmula do formador de mercado automatizado (AMM). Esse desenho trouxe eficiência de capital com mais flexibilidade na concessão de liquidez.

Em troca, os provedores de liquidez (LPs) devem ter um papel ativo no protocolo. O modelo Uniswap v2 permite ao usuário fornecer liquidez para toda a faixa de um par de negociação. A iteração mais recente possui um recurso chamado liquidez concentrada e a limitará a uma seção específica do espectro de preços.

Portanto, os usuários devem competir para permanecerem lucrativos. Após o seu lançamento, a exchange descentralizada teve um aumento no número de usuários com a migração de cerca de 9,500 LPs para a nova iteração. Essa métrica caiu depois que o hype passou, de acordo com dados fornecidos pelo The Block.

Com o modelo Uniswap v3, menos LPs têm capacidade de participar na corrida para fornecer liquidez útil. No entanto, podem aproveitar a eficiência de capital do protocolo. Em sua segunda iteração, a liquidez fornecida para alguns pares de negociação, como pares de negociação de stablecoins, não foi utilizada.

O Uniswap v3 permite aos usuários personalizar a faixa de preço para a qual desejam fornecer liquidez. Muito provavelmente, eles o colocarão na faixa mais útil. Assim, 100% do seu capital rende taxas nessa faixa de preço útil.

Uniswap v3 ganha mais domínio no setor DeFi

O Uniswap v3 exige mais dos LPs, mas fornece-lhes novas ferramentas, uma combinação de estratégias passivas/ativas, integração futura com a solução de escalonamento L2 Optimistic Rollups e mais interoperabilidade com outros protocolos.

Os dados da pesquisa do Block sugerem que o Uniswap v3 tem tido mais sucesso em atrair liquidez para pares de negociação com grandes juros. Em menos de duas semanas, a terceira iteração conquistou a participação de mercado de wBTC/ETH, USDC/ETH, UNI/ETH em termos de volume de comércio. Pares de negociação com menos juros e liquidez, como FEI/ETH, têm melhor volume de negociação no Uniswap v2. Parece provável que isso mude com o tempo.

Além disso, devido à sua eficiência, o Uniswap v3 pode fornecer melhores negociações para um par comercial entre stablecoins e um token. A pesquisa prevê que esses pares se tornarão dominantes ao longo do tempo e terão um papel maior no futuro da bolsa.

Outros dados indicam que em algumas semanas o Uniswap v3 foi responsável por 80% do volume de negociação da segunda iteração e 10% acima em termos de liquidez. Este último foi agrupado em torno do preço de mercado dos pares de negociação, com uma porcentagem de derrapagem mais baixa para Uniswap v3 (0.49%) em comparação com v2 (0.81%). As métricas parecem apresentar tendência ascendente, sugerindo que a terceira iteração está cumprindo seu objetivo.

Apesar de um lançamento difícil, o Uniswap v3 ainda é um trabalho em andamento. LPs, usuários, formadores de mercado, ainda estão experimentando e se familiarizando com suas capacidades e funcionalidades. Os dados da investigação do Block sugerem que a migração está a ocorrer a um ritmo lento. À medida que o protocolo se desenvolve e amadurece, ele integrará recursos e operará com mais partes do ecossistema Ethereum para facilitar a participação de mais usuários.

Os autores da pesquisa do The Block, Mika Honkasalo e Larry Cermak, foram convidados para o episódio 65 do Crypto Unstacked Podcast power pelo Amber Group. Os pesquisadores se aprofundaram nos recursos da exchange descentralizada, seu novo modelo, seus benefícios, a nova funcionalidade dos tokens LP e muito mais.

Sobre o futuro da nova iteração, Cermak prevê que o Uniswap v3 irá inverter a v2 em termos de volume. Ele disse:

Eventualmente, isso acontecerá (…) O que também é importante lembrar é que o Uniswap está pressionando bastante para que as pessoas migrem. Se você acessar o Uniswap agora, ele o encaminhará automaticamente pela v3, a menos que você queira mudar para a v2.

A pesquisa do Block foi desbloqueada pelo Amber Group, um provedor líder de serviços de financiamento de criptografia com presença internacional. Esta empresa pretende criar valor a longo prazo para os seus clientes e tem apostado em ferramentas de investigação e académicas, como a Amber Academy e o popular podcast Crypto Unstacked.

Seus mergulhos profundos nos protocolos mais recentes, nas principais empresas de criptografia, nas tendências e nas inovações provaram ser uma ferramenta útil para os investidores. Pesquisas, como a realizada no Uniswap v3, são fundamentais para compreender o verdadeiro alcance do ecossistema construído no Ethereum, suas limitações, capacidades, oportunidades e potencial para apoiar um novo sistema financeiro global.

Imagem por rentheadnn da P

Fonte: https://bitcoinist.com/how-uniswap-v3-begun-a-new-age-of-efficiency-for-defi/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=how-uniswap-v3-begun-a-new -idade-de-eficiência-para-defi