Revisão do protocolo de injeção: Next Gen Synthetic Dex

O Protocolo Injective é uma plataforma de troca de camada 2 totalmente descentralizada para negociação de derivativos. Ele oferece aos usuários uma carteira de pedidos totalmente descentralizada e um coordenador de execução comercial para garantir que não ocorra nenhum front-running.

Além disso, o Protocolo Injective aproveita a tecnologia blockchain de camada 2 para compilar transferências na Cadeia Invectiva através do uso de um ambiente compatível com EVM. Este EVM é construído sobre o Cosmos-SDK e é, na verdade, uma cadeia lateral que permite uma implementação escalonável na rede Ethereum.

Se tudo isso parece muito confuso, continue lendo para obter uma descrição leiga do que é o Protocolo de Injetivos, como ele está consertando exchanges descentralizadas (DEXs) e como ele difere da safra atual de DEXs.

Dex derivado do protocolo de injeção

Novos projetos de blockchain vêm e vão, mas o lançamento da testnet para o protocolo Injecttive tem criado algumas ondas reais dentro da comunidade blockchain.

O potencial do projeto para mudar o cenário das bolsas descentralizadas e do comércio de criptomoedas gerou uma enorme quantidade de conteúdo especulativo nos últimos meses.

Dado que o projeto está em desenvolvimento pelo menos desde o lançamento de seu white paper em dezembro de 2018, e é composto por uma equipe experiente de desenvolvedores com experiência em outros projetos de tecnologia e blockchain de grande escala, a empolgação em torno do projeto pode ser compreensível.

O Protocolo Injective está sendo construído como uma bolsa de derivativos totalmente descentralizada. O objetivo do projeto é colmatar as diferenças entre exchanges centralizadas e descentralizadas, ao mesmo tempo que introduz o florescente ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi). As DEXs têm sido vistas como a solução lógica para os problemas regulatórios e de segurança que afetam as CEXs; no entanto, a implementação das DEXs tem enfrentado seus próprios obstáculos.

Um dos principais problemas enfrentados pela DEX atual é a incapacidade de igualar a conveniência e a liquidez da CEX, o que tem dificultado muito a adoção de DEXs, apesar de apoiarem o verdadeiro espírito do movimento blockchain.

Embora o Protocolo de Injetivos esteja construindo uma plataforma descentralizada, é diferente do que a maioria das pessoas considera uma plataforma financeira descentralizada. Espera trazer funcionalidades aprimoradas para melhorar drasticamente o ecossistema DeFi. Apenas como exemplo, pode fornecer liquidez igual à encontrada em um CEX.

Para entender como isso acontece precisamos nos aprofundar na construção do protocolo e como suas partes compõem um todo superior no mundo dos DEXs.

A troca descentralizada (DEX) explicada

Ao discutir as trocas de criptomoedas, elas podem ser basicamente divididas em dois tipos principais – a troca centralizada (CEX) e a troca descentralizada (DEX).

As bolsas centralizadas são aquelas como Binance e Coinbase, onde as chaves privadas dos ativos digitais negociados residem na bolsa. As exchanges descentralizadas são tipificadas por Uniswap e 1inch Exchange, onde as chaves privadas dos ativos digitais permanecem na posse dos verdadeiros proprietários das moedas.

O maior diferencial do CEX é a facilidade de uso, possibilitando que as pessoas comprem suas primeiras criptomoedas sem muitos problemas. O CEX tem sido uma ótima maneira de aumentar a adoção de criptomoedas e trazer novos usuários, mas eles têm problemas. O DEX procura resolver esses problemas.

Você provavelmente está familiarizado com a frase “nem suas chaves, nem suas moedas”, que significa simplesmente que quem detém as chaves privadas de um ativo digital é o verdadeiro proprietário desse ativo. Este é um dos principais problemas com os CEXs, porque para usá-los você deve dar-lhes o controle sobre suas chaves privadas, dando-lhes essencialmente a propriedade temporária de seus ativos digitais.

Normalmente, isso não tem sido um problema, mas ocasionalmente apresenta enormes problemas. Talvez o exemplo mais conhecido seja a bolsa canadense QuadrigaCX. Em fevereiro de 2019, o CEO da bolsa, de 30 anos, faleceu.

Infelizmente, ele era o único com as chaves privadas dos cofres refrigerados da exchange, o que deixou inacessíveis cerca de US$ 145 milhões em ativos digitais. Desde então, mais de 100,000 usuários da Quadriga não conseguiram recuperar seus fundos.

Uma exchange descentralizada evita esse problema, pois é administrada por uma rede global de computadores por meio de contratos inteligentes. Isso significa que os usuários interagem diretamente com os contratos inteligentes para realizar negociações e mantêm sempre a posse de suas chaves privadas. Uma interface gráfica amigável foi adicionada para facilitar a realização de negociações pelos usuários.

A DEX permite que os detentores de criptomoedas mantenham o controle e a propriedade de seus ativos, que permanecem armazenados em suas próprias carteiras privadas. Isso permite que os usuários mantenham a verdadeira propriedade sobre seus ativos.

No entanto, o DEX ainda está na sua infância e, como tal, tem enfrentado alguns problemas de adoção precoce que precisam ser superados antes que o DeFi se torne comum e amplamente aceito no mainstream.

Desafios atuais de DEX

O DeFi foi construído na rede e blockchain da segunda maior criptomoeda em valor de mercado – Ethereum. Já existem centenas de aplicativos descentralizados executados na rede Ethereum, e muitos deles estão relacionados ao DeFi.

No entanto, o Ethereum continua lento e está apenas no início da implementação da camada 2 e das soluções de fragmentação que permitirão que a rede seja dimensionada e ofereça transações mais rápidas e mais baratas.

Atualmente, o grande fluxo de usuários ao DeFi causou congestionamento na cadeia Ethereum e um enorme aumento nos custos de transação. A combinação de um grande número de usuários e um baixo número de transações por segundo significa que cada transação está competindo para ser verificada.

Os mineiros escolherão naturalmente as transações com as maiores taxas de transação anexadas, uma vez que isso aumenta os seus ganhos. No entanto, isso também significa que as taxas de transação aumentam à medida que o número crescente de usuários compete para que suas transações sejam verificadas.

Isso significa custos maiores para fazer transações e mais atrasos na espera pelo processamento das transações. Na verdade, os custos de transação são agora tais que transações menores não fazem sentido financeiro, e isso está fazendo com que alguns deixem de usar os novos aplicativos DeFi.

Sim, uma solução de escalonamento para Ethereum deveria estar a caminho, mas enquanto isso os usuários estão retornando às exchanges centralizadas para transações mais rápidas e baratas e uma melhor experiência geral do usuário.

Entre no Protocolo de Injetivos e seu conjunto de recursos inovadores destinados a resolver muitos dos problemas comuns enfrentados pelos DEXs.

Principais recursos do protocolo de injeção

• O Injective Protocol é um protocolo universal de Finanças Descentralizadas (DeFi) para negociação de derivativos entre cadeias em uma infinidade de produtos financeiros, como swaps perpétuos, futuros e negociação à vista.
• A Cadeia de Injetivos é implementada como um módulo Cosmos SDK, construído com Ethermint (EVM no Tendermint). Ele utiliza uma prova de participação baseada em Tendermint para facilitar a negociação de derivativos de cadeia cruzada em Cosmos, Ethereum e muitos outros protocolos de camada 1.
• O protocolo de injeção é resistente a colisões e utiliza a função de atraso verificável (VDF) para evitar a execução antecipada.

INJ é o ativo nativo do Protocolo de Injetivos e é usado em uma ampla gama de funções, como:

• Governança do protocolo
• Captura de valor de taxa de câmbio
• Garantia derivada
• Mineração de liquidez
• Staking

A plataforma Injective permite aos usuários:

• Participe de negociações descentralizadas de derivativos entre cadeias com zero taxas de gás.
• Acesse a geração de rendimento entre cadeias para uma infinidade de ativos.
• Crie e negocie em qualquer mercado de derivativos apenas com um feed de preços, abrindo assim mais oportunidades de negociação em mercados não encontrados em outras bolsas.

Protocolo de injeção melhora o DEX

As versões DEX mais recentes estão aplicando inovações que as tornam tão quase totalmente descentralizadas quanto já vimos. O Protocolo de Injetivos é um ótimo exemplo disso e o projeto está usando algumas das melhores funcionalidades das finanças descentralizadas para criar uma plataforma que seja flexível e diversificada.

Com um grupo de criadores de mercado de nível institucional como parceiros, o Protocolo de Injetivos está oferecendo aos usuários melhor liquidez, execução mais rápida, mais diversidade de mercado e sem taxas de gás. Estas são apenas algumas das coisas que destacam o Protocolo de Injetivos e que lhe deram a designação de “primeira bolsa verdadeiramente descentralizada”.

Pode-se esperar que as melhorias introduzidas pelo Protocolo de Injetivos mudem para sempre a face das finanças descentralizadas e a forma como as pessoas negociam.

A infraestrutura que está sendo construída com o Injective Chain permite hospedar uma variedade de aplicações DeFi. Isso inclui o ambiente de execução de ordens, uma tecnologia de correspondência de ordens e a primeira carteira de pedidos totalmente descentralizada.

Juntos, esses aplicativos criam uma troca ponto a ponto descentralizada, o que não é um desenvolvimento novo, mas as ferramentas adicionadas ao ambiente são o que distingue o Protocolo de Injetivos de outros DEXs.

O consenso do protocolo é baseado em uma prova de participação (PoS) baseada em Tendermint para ajudar na negociação de derivativos de cadeia cruzada em Cosmos, Ethereum e outros protocolos de camada 1. É claro que também permite ganhar recompensas por staking ou delegar.

O software subjacente ao Injective Exchange é totalmente de código aberto, o que permite auditorias completas para eliminar possíveis bugs e vulnerabilidades. A infraestrutura de câmbio de alto desempenho eliminou as barreiras técnicas habituais à entrada.

Como os utilizadores da bolsa são capazes de criar e negociar qualquer mercado com um feed de preços, podem facilmente obter acesso a mercados que podem não estar disponíveis noutras bolsas.

Os principais produtos oferecidos na rede de teste do Injective Protocol foram todos testados e validados por alguns dos maiores traders institucionais, formadores de mercado e fundos de blockchain. Isso significa que o lançamento da mainnet, que pode ocorrer já no segundo trimestre de 2021, deve ocorrer sem os problemas que afetaram o lançamento de algumas outras DEXs.

Inovação no Protocolo de Injetivos

A estrutura de troca do Protocolo de Injetivos torna-o uma utilidade pública onde a rede de usuários é capaz de criar mercados de derivativos customizados e personalizados. Além disso, traz propriedade aos usuários, uma vez que os detentores de tokens INJ terão direitos de voto e governança sobre futuras alterações e atualizações de protocolo.

O protocolo Injective é construído no Cosmos SDK, com uma ponte de token entre Cosmos e Ethereum e um conjunto de recursos para comunicação entre blockchains. A bolsa dá aos usuários a oportunidade, pela primeira vez, de negociar de forma totalmente descentralizada.

Esta é a próxima geração de DEX e é um avanço em direção a uma web totalmente interoperável e descentralizada. Por ser construído em uma infraestrutura de camada 2, o Protocolo Injective promete custos mais baixos e velocidades de transação mais rápidas quando comparado com DEXs existentes.

O protocolo consiste em diversas inovações importantes que o distinguem do conjunto de DEXs existentes. Eles são divididos em quatro domínios – cliente, serviço, Cosmos e Ethereum. Juntos, esses quatro são a espinha dorsal da plataforma do Injective Protocol.

O domínio do cliente

O principal recurso no domínio do cliente é o Injective Exchange Client. Esta é a interface do usuário que será apresentada aos traders ao usar a bolsa.

Tem havido um grande foco neste aspecto da plataforma, com a equipe de desenvolvimento se esforçando para oferecer aos usuários uma interface front-end que seja amigável e abrangente. É um ato de equilíbrio que todas as bolsas enfrentam, criando uma interface de usuário adequada para traders de todos os níveis de experiência e expectativas.

O Exchange Client oferece a todos os meios para acessar a exchange descentralizada de forma simples.

O Domínio de Serviço

A camada de serviços é crítica para o desempenho do Protocolo Injetivo, pois é onde residem a API e o EVM. A camada de serviços também fornece os nós responsáveis ​​pela conexão com o EVM, pelos processos da camada de dados e pela retransmissão de transações.

Os nós da API funcionam para simplificar a retransmissão de transações e permitir a interação direta. Além de tudo isso, os nós fornecem serviços analíticos e de dados ao Exchange Client.

O Domínio do Cosmos

É aqui que reside a Cadeia de Injetivos e, portanto, é considerada a espinha dorsal do protocolo. A Cadeia de Injetivos fornece ao Client Exchange a inovadora carteira de pedidos descentralizada, o Trade Execution Coordinator (TEC) que combate o front-running e o ambiente de execução EVM.

Tudo isso é realizado através de uma ponte simbólica para Ethereum. A Cadeia de Injetivos possui uma série de contratos inteligentes que permitem aos usuários aproveitar os benefícios da negociação de derivativos totalmente descentralizada com o Protocolo de Injetivos.

O Domínio Ethereum

Ao incorporar um EVM com o contrato inteligente Cosmos SDK, que são interoperáveis ​​e escalonáveis ​​são possíveis com base no modelo de consenso de prova de trabalho Ethereum.

Os Contratos Ponte EVM são contratos inteligentes que contribuem para a estabilidade de preços na ligação bidirecional entre a Cadeia de Injetivos e a Rede Ethereum. Esses contratos inteligentes ajudam a criar a ponte de token que existe entre os tokens nativos INJ e ETH.‍

Como funciona o protocolo de injetivos

Examinamos os bastidores para ver a tecnologia por trás do Protocolo de Injetivos, mas como tudo isso funciona e funciona na prática? A Cadeia de Injetivos cria a espinha dorsal da plataforma e tem um papel importante em garantir a funcionalidade desses quatro componentes principais do Protocolo de Injetivos.

Encomendar livros

As carteiras de pedidos utilizadas na Client Exchange são baseadas em 0x, proporcionando total descentralização e auxiliando na eficiência das transações. Isso acontece porque os pedidos são capazes de habilitar retransmissões da cadeia lateral com a liquidação sendo concluída na cadeia. Somando-se à natureza descentralizada das carteiras de pedidos está o fato de que elas são hospedadas por nós INJ resistentes à censura.

Coordenador de Execução Comercial (TEC)

O Coordenador de Execução Comercial garante que a execução antecipada da carteira de pedidos não é uma possibilidade.

Front running é o uso de bots para monitorar a carteira de pedidos, com esses bots pulando a fila de pedidos, copiando os lances exatos de usuários reais. Esses bots são capazes de copiar negociações em menos de um segundo, e seu uso geralmente faz com que os usuários reais da exchange não tenham seus pedidos atendidos. Isso pode criar frustração e êxodo de traders de uma bolsa.

O Protocolo de Injetivos usa uma função de atraso verificável que garante que novos pedidos não sejam feitos antes dos pedidos anteriores.

Ponte Token Bidirecional

A Token Bridge é necessária para permitir a transferência de tokens ERC-20 de e para a cadeia INJ. Esta ponte foi criada na rede Cosmos dentro do que é conhecido como “zona peg”. Essas zonas peg são blockchains baseados em contas que fazem a ponte entre zonas dentro do ecossistema Cosmos e fora dos blockchains (neste caso, Ethereum).

Na prática, ao usar o protocolo Injective, a rota da ponte de token bidirecional passa pelos seguintes estágios a partir de um endereço Ethereum:

1. por meio do contrato inteligente da zona INJ Peg;
2. através do serviço de retransmissão para o módulo ponte ETH;
3. via oracle para o Módulo Banco (endereço COSMOS).

Quando as negociações de Cosmos para Ethereum são conduzidas, esta rota é invertida.

Ambiente de execução EVM

A função EVM Execution Environment é como os contratos inteligentes Ethereum podem ser executados ao usar a Cadeia de Injetivos. Isso dá aos desenvolvedores a oportunidade de criar dApps baseados na rede Ethereum, mas em um ambiente muito mais escalável que usa Prova de Participação como consenso.

Para desenvolvedores, a experiência de criação de dApps é exatamente a mesma ao usar o Injective EVM. Ele também adicionou benefícios, como um aumento no limite de tamanho do código de bytes do contrato.

Os Smart Contracts realizados em ambiente EVM no Protocolo Injective incluem:

• Coordenador de Execução Comercial
• Ponte de token bidirecional
• Staking
• Contratos de futuros
• Contratos de token ERC20

A EQUIPE

O site do Injective Protocol mostra uma equipe de 15 pessoas, todas com fortes conexões e experiência em blockchain e tecnologias relacionadas.

Eric Chen é o CEO e cofundador do projeto. Ele é bacharel em Finanças pela Universidade de Nova York e também é sócio de risco da Innovating Capital, que foi um dos primeiros investidores no Protocolo de Injetivos.

Albert Chon é o CTO e segundo cofundador do projeto. Antes de fundar o Injective Protocol, ele foi Engenheiro de Desenvolvimento de Software na Amazon após concluir um mestrado em Ciência da Computação, com especialização em Sistemas pela Universidade de Stanford.

Outros membros da equipe incluem desenvolvedores full stack, desenvolvedores Solidity, desenvolvedores Golang, bem como especialistas em mercados financeiros e pesquisa de marketing.

A equipe também é apoiada por diversas empresas de capital de risco, como Pantera e Binance, bem como por consultores experientes em blockchain, como Sandeep Nailwal, fundador da Matic, e Andreas Weigend, ex-cientista-chefe da Amazon.

INJ Tokenômica

O token INJ serve uma série de funções utilitárias, mas seu objetivo principal é ser o token de governança para o Protocolo de Injetivos. Dá aos titulares o direito de propor alterações ao protocolo e de votar sobre a adoção ou não dessas alterações.

Um segundo caso de uso do token será como garantia para plataformas de empréstimo. Da mesma forma que as stablecoins são utilizadas como garantia nas plataformas DeFi, os usuários poderão emprestar tokens INJ para uso como margem nos mercados de derivativos criados na plataforma.

Além disso, os tokens INJ também podem ser usados ​​para coisas como staking de seguros ou garantias para gerar receita de juros passivos.

Além disso, o token também será usado como incentivo para operadores de nós de retransmissão e formadores de mercado. No sistema que está sendo criado, os makers pagam taxas de câmbio de 0.1%, mas os tomadores pagam uma taxa de 0.2%.

Na verdade, isto permitirá que os fabricantes recebam um pagamento líquido positivo em descontos, o que ajudará a incentivar o provisionamento de liquidez. Uma vez criada a liquidez, os mercados irão desfrutar de spreads reduzidos e de uma profundidade de mercado considerável.

Além de tudo isso, os nós e validadores poderão melhorar sua API ou interface para atender diretamente às negociações e serão recompensados ​​por isso.

As taxas de câmbio restantes podem ser usadas para recomprar tokens e queimá-los de forma deflacionária, agregando valor aos tokens restantes pela diminuição da oferta.

E, finalmente, uma parte do INJ disponível será distribuída aos usuários com base em seus lucros nocionais. Os usuários com os maiores lucros nocionais também receberão as maiores recompensas INJ, o que deverá recompensar aqueles que mais utilizam a plataforma. Essas recompensas serão calculadas com base em um instantâneo diário.

Desempenho do Token INJ

Uma boa parte da empolgação em torno do Injective Protocol veio do desempenho do token INJ. Em novembro de 2020, o token estava sendo negociado em torno do nível de US$ 0.75, o que já era muito bom, considerando que o token estreou no Binance Launchpad um mês antes, a US$ 0.40, dando aos compradores do Launchpad um retorno de quase 100% em um mês.

Então o preço começou a subir ainda mais e em dezembro estava em torno de US$ 1.50. Realizar lucros naquela época pode ter sido tentador, mas aqueles que o fizeram provavelmente estão se prejudicando hoje. Do preço de US$ 1.50 em dezembro, o token INJ disparou para atingir US$ 16.87 em 19 de fevereiro de 2021.

Muitas pessoas podem ter vendido nesse nível e no mês seguinte, e o preço caiu, mas nunca caiu abaixo de US$ 10. Em vez disso, retomou sua alta, atingindo um máximo histórico de US$ 21.45 em 21 de abril de 2021.

Se o rali continuará ou não é algo que não podemos responder. Nos dois dias seguintes ao máximo histórico, o preço já caiu quase 25%, situando-se em US$ 15.65 no momento em que escrevemos esta análise.

Continuará em baixa e testará os mínimos recentes em torno de US$ 10, ou se recuperará para estabelecer um novo máximo histórico? Isso está no ar, mas as especulações sobre o lançamento da rede principal em breve parecem manter o preço elevado.

O Roteiro do Protocolo de Injetivos

Como você pode ver no roteiro abaixo, a equipe estará bastante ocupada nos próximos meses, e aqueles que estão entusiasmados com o projeto deverão ficar ainda mais entusiasmados ao ver que a V1 da mainnet será lançada no segundo trimestre de 2021.

Também emocionante é o lançamento da governação no terceiro trimestre de 2021. No seu conjunto, 2021 é um ano muito emocionante para este projecto.

Conclusão

Na sua forma atual, o Protocolo de Injetivos provavelmente levará a negociação descentralizada de derivativos para a próxima geração. Ao contrário das plataformas DEX atualmente disponíveis, o Protocolo Injective eliminará o front running, ao mesmo tempo que melhora a liquidez e a execução de ordens. E graças ao escalonamento de nível 2, o INJ terá bastante rendimento para facilitar as transações comerciais.

Observamos que a exchange busca resolver os problemas que assolam os atuais CEXs, preservando ao mesmo tempo as características que os tornam inovadores. As taxas Plus devem ser muito mais baixas do que as das plataformas tradicionais, e o uso de informações privilegiadas deve ser reduzido ao mínimo, se não eliminado.

No que diz respeito ao entusiasmo em torno do projeto, os comerciantes parecem muito interessados ​​e muito entusiasmados se o aumento no preço do token for algum indicador de interesse. A questão é se o INJ pode ou não permanecer em níveis elevados quando a rede principal for lançada, ou se irá recuar como vimos acontecer em tantos outros projetos.

Talvez permaneça elevado, já que o INJ oferece um forte caso de uso e os detentores são incentivados a não vender por meio do mecanismo de staking.

Se você está lendo isso e é um trader, talvez queira dar uma olhada no testnet e veja se vale a pena ficar de olho no lançamento da mainnet.

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Fonte: https://www.coinbureau.com/review/injective-protocol-inj/