Os americanos estão se preparando para a alimentação, a família e o futebol na quinta-feira, mas os investidores ainda aguardavam até a tarde de quarta-feira antes de começarem a agradecer.
Isso ocorre porque o Federal Reserve divulgou a ata de sua última reunião às 2hXNUMX horário do leste dos EUA na quarta-feira, que forneceu mais pistas sobre o pensamento do banco central sobre a inflação e os aumentos das taxas de juros.
Na reunião de 2 de novembro, o Fed aumentaram as taxas em três quartos de ponto percentual – a sua quarta subida consecutiva de magnitude tão grande. Mas o presidente do Fed, Jerome Powell, sugeriu numa conferência de imprensa que o Fed poderá em breve começar a abrandar o ritmo dos aumentos.
A acta dessa reunião mostrou que vários outros decisores políticos da Fed concordaram com a avaliação de Powell.
“Vários participantes observaram que, à medida que a política monetária se aproximasse de uma postura suficientemente restritiva para atingir os objectivos do Comité, seria apropriado abrandar o ritmo de aumento do intervalo alvo para a taxa dos fundos federais”, disse o Fed no comunicado. minutos.
O Fed acrescentou que “uma maioria substancial dos participantes considerou que uma desaceleração no ritmo de aumento provavelmente seria apropriada em breve”.
As ações, que estavam relativamente estáveis e sinuosas antes do lançamento da ata, dispararam após seu lançamento. O Dow encerrou o dia com alta de mais de 95 pontos, ou 0.3%. O S&P 500 saltou 0.6% e o Nasdaq subiu 1%.
Outros membros do Fed, principalmente vice-presidente Lael Brainard, também havia sugerido em discursos recentes um ritmo mais lento de aumentos. No entanto, houve sinais confusos de outro Funcionários do Fed, que continuaram a sublinhar que a inflação não vai desaparecer e deve ser controlada.
Para esse fim, o Fed disse na ata que a inflação permanece “teimosamente alta” e “mais persistente do que o previsto”.
Investidores esperam aumentos menores nas taxas
Com isso em mente, os traders estão agora a apostar numa probabilidade de mais de 75% de que a Fed aumente as taxas em apenas meio ponto na sua reunião de 14 de dezembro. de acordo com contratos futuros no CME. Isso está acima das chances de 52% de um aumento de meio ponto há um mês, mas abaixo da probabilidade de 85% de um aumento de meio ponto que foi precificado na semana passada.
Um conjunto recente de relatórios sobre a inflação parece sugerir que o ritmo dos aumentos desenfreados dos preços está finalmente a começar a abrandar para níveis mais controláveis. O mercado de trabalho também permanece relativamente saudável, embora o mais recente números de pedidos de seguro-desemprego aumentaram de uma semana atrás.
Mas enquanto o mercado de trabalho permanecer firme e as pressões inflacionistas continuarem a diminuir, a Fed provavelmente recuará na magnitude dos seus aumentos de taxas.
Alguns especialistas estão cada vez mais preocupados com o facto de que, se a Fed for demasiado longe com as taxas, os aumentos poderão eventualmente abrandar demasiado a economia e potencialmente levar a um desemprego muito mais elevado, a perdas de emprego e até a uma recessão.
As subidas das taxas da Fed tiveram um impacto claro sobre o mercado de habitação, com o aumento das taxas de hipoteca ajudando a prejudicar as vendas de casas.
Ainda assim, Wall Street está cada vez mais confiante de que a Fed poderá conseguir realizar uma chamada aterragem suave. O Dow subiu 14% em outubro, seu melhor mês desde janeiro de 1976. O Dow Jones subiu mais 4.5% em novembro e agora caiu apenas 6% este ano.
A S&P 500 e Nasdaq também recuperaram significativamente desde Outubro, mas ambos os índices de mercado mais amplos permanecem em queda mais acentuada durante o ano do que o Dow.
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