Noite adentro: Mercados tremem enquanto Powell avisa sobre “dor” à frente

O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, fez um discurso nesta manhã na reunião anual do banco central em Jackson Hole, na qual alertou sobre o aperto das políticas “por algum tempo”. Os mercados de risco estremeceram com seus comentários.

Medo e pavor

Jerome Powell emitiu uma declaração breve, mas contundente hoje, que deixou os mercados cambaleando.

Falando na reunião anual do Fed em Jackson Hole, Wyoming, o presidente Powell disse que “o foco abrangente do Federal Open Market Committee agora é trazer a inflação de volta para nossa meta de 2%”.

Powell preparou o terreno para aumentos agressivos das taxas nos próximos meses, argumentando que a redução bem-sucedida da inflação exigiria uma atitude agressiva prolongada na taxa dos fundos federais. “Restaurar a estabilidade de preços levará algum tempo e requer o uso vigoroso de nossas ferramentas para equilibrar melhor a demanda e a oferta”, disse ele. “É provável que a redução da inflação exija um período sustentado de crescimento abaixo da tendência.”

Esta referência a um “período sustentado de crescimento abaixo da tendência” parece ter confirmado os piores receios dos investidores nos mercados de risco. Desde os comentários de Powell esta manhã, o Nasdaq despencou 4%, ou 497 pontos, e o Dow Jones Industrial Average caiu 1,008 pontos, uma queda de 3%. Até o S&P 500 sofreu uma redução de 3.5% após os comentários de Powell, caindo 141 pontos no dia.

Os mercados criptográficos também foram atingidos hoje, o que não é surpreendente quando as taxas deverão subir num futuro próximo. Semelhante aos principais índices de ações, Bitcoin caiu 4% para US$ 20,727 hoje; O ETH, no entanto, teve uma queda de 8%. A segunda maior criptomoeda em volume desfrutou de um rali esta semana, quando a Ethereum Foundation finalizou os detalhes de agendamento para a fusão, mas os comentários de hoje de Powell praticamente eliminaram esses ganhos.

O presidente do Fed falou com a mesma veemência de sempre sobre a perspectiva de tempos difíceis à frente. “Embora as taxas de juros mais altas, o crescimento mais lento e as condições mais brandas do mercado de trabalho reduzam a inflação, também trarão algum problema para as famílias e empresas”, disse Powell. “Esses são os custos infelizes de reduzir a inflação, mas uma falha em restaurar a estabilidade de preços significaria uma dor muito maior.”

Garantir a estabilidade de preços é o principal objetivo do Federal Reserve, como Powell observou no discurso desta manhã. No início deste mês, a impressão do IPC revelou que a inflação está se estabilizando em julho em 8.5%. Os mercados se recuperaram com essa notícia, mas Powell alertou seu público para não ficar confiante demais rapidamente. "Embora as leituras de inflação mais baixas para julho sejam certamente bem-vindas", disse o presidente do Fed, "a melhora de um único mês fica muito aquém do que o Comitê precisará ver antes de termos certeza de que a inflação está caindo".

Powell sublinhou os perigos de abandonar demasiado cedo políticas eficazes, o que pode deixar um trabalho vital inacabado ou mesmo desfazer o que foi realizado até então. “A restauração da estabilidade de preços provavelmente exigirá a manutenção de uma postura política restritiva durante algum tempo”, disse ele, indicando que um período sustentado de política agressiva estava no horizonte.

À medida que a criptomoeda entra em seu oitavo mês em um mercado de baixa, as palavras de Powell estão longe de ser tranquilizadoras para aqueles que esperam impulsos altistas no futuro próximo. Embora a Ethereum Merge possa revitalizar o mercado em meados de setembro, há poucos outros catalisadores óbvios de alta a serem vistos no momento; como tal, o clima macro não parece ter uma perspectiva saudável para ativos de risco como criptomoeda no curto prazo.

Divulgação: No momento da redação deste artigo, o autor deste artigo possuía BTC, ETH e várias outras criptomoedas. Este material destina-se apenas a fins educacionais e informativos e não é aconselhamento financeiro.