A volatilidade no preço do Bitcoin chegará em breve?

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Falta de volatilidade

Uma das dinâmicas preocupantes do mercado neste momento em que queremos focar é a falta de volatilidade. O período elevado de atividade de volume à vista e a atividade relativamente baixa de derivativos realmente pouco fizeram para movimentar os preços e os mercados em baixa são conhecidos por testar a paciência dos participantes do mercado quando se trata de duração. Obtivemos alguma volatilidade com a impressão mais recente da inflação do Índice de Preços ao Consumidor (IPC), mas a volatilidade histórica do bitcoin ainda está em mínimos recordes.

Agora, todo mundo quer ver essa faixa de preço do bitcoin quebrar de uma forma ou de outra; um acúmulo de faixa maior geralmente leva a um movimento de fuga maior. É realmente incrível ver a volatilidade histórica do bitcoin abaixo do mercado dourado do Reino Unido, mas agora é igual abaixo da média do ETF de ações e títulos. É quando você sabe que o mercado está completamente invertido. Ou isso indica falta de interesse no bitcoin agora, com um movimento muito maior se formando ou todo o perfil de ativos do bitcoin mudou de repente. Inclinamo-nos para a primeira opção e a história mostra que este nível recorde de volatilidade não dura muito e levou a algumas rupturas e quebras de preços bastante significativas.

Mesmo a volatilidade implícita no mercado através do preço das opções está em mínimos históricos (e em queda) ao longo de diferentes durações.

Nos quatro eventos significativos de volatilidade histórica de baixo percentil, vimos três movimentos de rompimento de alta e um movimento descendente significativo para novos mínimos em 2018. É uma amostra pequena da qual podemos tirar conclusões direcionais, mas um grande movimento parece estará disponível em breve e o preço análogo de 2018 é aquele que já discutimos antes - especialmente dadas as nossas expectativas de que o S&P 500 veja mínimos mais baixos a partir daqui, antes que este ciclo termine. Para citar uma peça anterior, “O que esperar quando você espera volatilidade"

“Embora a falta de volatilidade recente no bitcoin possa ser um sinal de que grande parte da alavancagem e da mania especulativa do mercado altista foi quase totalmente eliminada, nossos olhos permanecem nos mercados legados descomunais em busca de sinais de fragilidade e volatilidade, o que poderia servir como um vento contrário de curto/médio prazo.” 

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