Maple Finance pretende ser o Shopify dos empréstimos de criptomoedas

Semana passada finanças de bordo, uma plataforma de facilidade de crédito como serviço, anunciou que havia criado uma nova linha de empréstimo de US$ 300 milhões para mineradores de Bitcoin problemáticos.

Isso significa que todos os mineradores de criptomoedas lutando para obter lucro o mercado de urso atual agora tem uma mão de empréstimo. Para esse serviço, no entanto, custará aos mineradores até 20% para emprestar fundos para sustentar suas operações.

Sidney Powell, cofundador e CEO da empresa, disse Descifrar na Messari Mainnet 2022 que os mineradores são capazes de suportar essa taxa porque as opções de financiamento são limitadas e os bancos tradicionais raramente se interessam em fazer negócios com empresas nativas de criptomoedas.

Powell chama esse perfil de cliente específico de “mercado médio”, e é o pão com manteiga da Maple. Ele a definiu assim: “Qualquer empresa que está além da captação de capital de risco, mas ainda é muito pequena. Eles não estão listados publicamente. Ainda não são empresas multibilionárias, mas podem operar em um setor de nicho como cripto”, disse ele. “Mas porque eles estão em criptomoedas, os bancos realmente não emprestam para esse setor.”

Mas o que é interessante sobre a Maple Finance não é que ela esteja ajudando os mineradores a obter liquidez, mas como ela o faz.

Maple parece um banco, anda como um banco e se comporta como um banco, mas não é um banco. Em vez disso, o Maple é um serviço da Web específico para empréstimos com o qual as empresas podem juntar dinheiro e encontrar mutuários. É uma plataforma de tecnologia e não uma instituição financeira.

Esse pool de empréstimos de US$ 300 milhões para mineradores foi financiado por outra empresa chamada Icebreaker Finance, por exemplo.

Nesse cenário, o quebra-gelo é chamado um delegado de piscina, e seu trabalho é 1) financiar o pool com capital e 2) examinar quaisquer potenciais mutuários (muito parecido com o que um banco faz). É trabalho do delegado do pool avaliar o risco de emprestar a esses mutuários, não da Maple.

“Costumo usar a analogia do Shopify, onde eles forneceram ferramentas para empresas de comércio eletrônico apenas para configurar e administrar seus negócios online”, disse ele. “Estamos dando a você as ferramentas para administrar um negócio de empréstimos online. Esse negócio de empréstimo é realmente o delegado. Esse é o papel que eles cumprem.”

A casa comercial de Sam Bankman-Fried Pesquisa Alameda também usa a Maple Finance para emprestar capital mais barato para suas operações. Os representantes do pool incluem Coinshares, Abra e AscendEX. E porque o delegado realiza uma pesada due diligence sobre os formadores de mercado, esses empréstimos também são subgarantidos, uma raridade no espaço DeFi.

No MakerDAO, por exemplo, os usuários devem depositar US$ 1.50 no Ethereum para cada US$ 1 emprestado. Com a Maple Finance, no entanto, os termos entre os mutuários e os delegados do pool são estabelecidos com base no valor da garantia prestada e no nível de crédito da empresa.

Tudo pode parecer coisas criptográficas esotéricas, mas Powell e seu tempo encontraram alguma tração séria. Antes do pool do Icebreaker, a Maple havia atendido US$ 1.8 bilhão em empréstimos.