Maple Finance oferecerá empréstimos com garantia para empresas Web3

A Maple Finance, um mercado que conecta mutuários e credores institucionais com investidores credenciados, revelou um novo braço de empréstimo direto, o Maple Direct.

O CEO Sidney Powell diz que o novo braço de empréstimos da empresa preencherá um buraco para uma indústria Web3 que anteriormente viu cerca de US $ 55 bilhões emprestados de credores centralizados extintos, como Genesis e BlockFi.

“Sabe, está bem claro que os bancos realmente não querem negociar com empresas Web3”, disse Powell ao The Defiant. Ele acrescentou: “E, portanto, a economia da Web3 precisa gerar sua própria solução para isso, e essa é uma das coisas que estamos tentando fornecer aqui”.

O Maple Direct está programado para ser lançado em julho e se concentrará em acordos de dívida para empresas Web3 que precisam de uma solução de financiamento compatível. A oferta de empréstimo oferece uma resposta para grandes organizações anteriormente incapazes de garantir empréstimos garantidos por ativos digitais devido a fatores como requisitos regulatórios ou tolerância a riscos.

O pool de empréstimos Maple Direct oferece transparência, permitindo que os credores vejam a taxa de supercolateralização para os valores dos empréstimos e meçam os riscos subsequentes, em vez de operar de forma opaca.

O pool de empréstimos no Maple Direct é projetado para atender aos requisitos de liquidez e risco de vários alocadores de capital, como fundos criptográficos, organizações autônomas descentralizadas (DAOs), capitalistas de risco, indivíduos de alto patrimônio líquido, agregadores de rendimento e escritórios familiares, de acordo com Bordo. Como tal, todos os credores devem passar por verificações de Know-Your-Customer (KYC) antes de usar a plataforma.

Mercado de Empréstimos Garantidos

Até agora, a Maple concentrou-se em empréstimos não garantidos para tomadores de empréstimos institucionais confiáveis. Apesar disso, Powell disse que os pools tiveram um desempenho relativamente bom em termos de inadimplência de crédito, superando seus pares no mercado financeiro centralizado (CeFi).

No entanto, dado o sentimento atual do mercado, confiar apenas em produtos não garantidos representa um desafio para atrair capital suficiente dos credores.

“Então, o que estamos fazendo é oferecer empréstimos com garantia excessiva, e isso será gerenciado por meio de uma integração com um custodiante”, disse Powellm, acrescentando: “Teremos a transparência dos empréstimos sendo on-chain, o que eu acho é uma evolução muito importante.”

Ao fazer parceria com um custodiante terceirizado, disse Powell, a Maple pode usar a garantia em outras cadeias, como Bitcoin ou ETH com custódia de custódia. “Isso apenas nos dá um conjunto mais amplo de opções de garantia que podemos assumir para gerenciar o risco, e acho que o mercado meio que indicou que está preferindo uma opção com garantia excessiva, pelo menos até que o apetite pelo risco aumente.”

Reduzindo o risco de contraparte

Em termos de concorrência no espaço de empréstimos não garantidos, Powell diz que os concorrentes foram “dizimados” no mercado de baixa, referindo-se à saída de credores Web3 de alto nível, como Gemini e BlockFi, que se envolveram no contágio da falida exchange cripto FTX.

Os principais mercados monetários DeFi, como Aave ou Compound, enfrentam possíveis restrições de conformidade em torno do uso de fundos não KYC, tornando-os fora dos limites para players institucionais, de acordo com Powell. Investidores sofisticados podem preferir manter a garantia em BTC nativo ou outro ativo diretamente ou por meio de um validador, em vez de um fac-símile embrulhado.

Outro fator crucial para o mercado de empréstimos Web3, de acordo com Powell, é a transparência da plataforma. Ele apontou a liquidação em andamento da Three Arrows Capital (3AC) como exemplo.

“Queremos evitar uma situação em que a 3AC seja um de seus mutuários, e eles na verdade eram metade do pool, e você nunca percebeu. E você também não sabia que eles não haviam pago seus empréstimos em dia recentemente”, disse Powell.

Quando as instituições têm clareza sobre as posições de empréstimo em um determinado pool, disse Powell, isso reduz o risco de contraparte. “Deve ficar muito claro [para] qualquer um que entrar nesse pool, o tipo de risco que está assumindo e que está obtendo uma taxa de juros mais alta para compensá-lo por isso”, disse ele.