Recapitulação do mercado: Bitcoin desliza à medida que o aumento da taxa de juros se aproxima

A taxa de desemprego tem melhorado constantemente, mas o relatório inicial mais recente sobre pedidos de subsídio de desemprego sugere que a nova vaga de Covid-19 está a prejudicar a economia.

Os aumentos das taxas e a redução nas compras de ativos por parte do Fed aumentaram a incerteza entre comerciantes e investidores.

O Bitcoin tornou-se lentamente mais correlacionado com as ações, tornando a sua narrativa como um ativo não correlacionado menos atraente.

Mais recente em macro:

• S&P 500: 4,659, -1.42%
• NASDAQ: 15,495, -2.57%
• Ouro: $ 1,822.50, -0.20%
• Petróleo bruto WTI: $ 81.51, -1.49%
• Tesouro de 10 anos: -0.047, 1.699%

Mais recente em criptografia:

• BTC: US$ 42,828, -2.46%
• ETH: $ 3,275, -2.89%
• ETH / BTC: 0.0768, + 0.41%
• BTC.D: 39.91, -0.22%

Ontem 

Mercados subiu bruscamente ontem com a notícia de que a taxa de inflação anual atingiu 7.0%. A narrativa em torno do bitcoin como ferramenta para combater a inflação ajudou a elevá-lo. Outras métricas mostraram crescimento no sentimento positivo nos mercados de criptografia. A quantidade de contratos em aberto sobre futuros aumentou, mais BTC saiu das bolsas do que entrou, sinalizando menos vendedores. O número de posições longas superou amplamente os vendedores a descoberto entre as contas de margem em uma das maiores bolsas de criptografia.

Mesmo com este impulso, os participantes do mercado ainda parecem não convencidos nos mercados criptográficos de curto prazo, em grande parte devido à incerteza em torno do recente pico da Covid-19 e aos planos da Reserva Federal para uma redução nas compras de ativos e aumento das taxas de juro.

Agora

Reivindicações de desemprego

Embora o sentimento positivo possa ter aumentado ontem, os mercados criptográficos e os mercados tradicionais em geral não conseguiram combater o aumento acentuado do desemprego inicial. reivindicações relatado pelo Beauru of Labor Statistics (BLS). Os pedidos contínuos de subsídio de desemprego, ou de pessoas que já estavam desempregadas, caíram de 1.75 milhões para 1.6 milhões, mas o número mais preocupante são os pedidos iniciais de subsídio de desemprego, que aumentaram de 207,000 para 230,000. 

O aumento pode parecer pequeno à luz do declínio contínuo dos pedidos de subsídio de desemprego, mas a taxa de aumento com os pedidos iniciais é o que preocupa os comerciantes e investidores. Este é o maior aumento nos pedidos iniciais de subsídio de desemprego desde meados de Novembro e pode sinalizar uma tendência na sequência do aumento drástico dos casos de Covid-19 que podem ameaçar a economia. A tendência parece ainda mais preocupante quando se olha para o aumento de 188,000 em 4 de dezembro de 2021 para 230,000 em 8 de janeiro de 2022.

Aumento das taxas e redução das compras de ativos

Em depoimento durante o Comitê Bancário do Senado de hoje audição, o governador do Federal Reserve, Lael Brainard, disse que o banco central está perto de iniciar uma série de vários aumentos de taxas este ano, assim que desacelerar suas compras de títulos em meados de março.

“O comité [de definição de políticas da Fed] projectou vários aumentos ao longo do ano”, disse Brainard. “É claro que estaremos em condições de fazer isso, eu acho, assim que nossas compras terminarem, e simplesmente teremos que ver o que os dados exigem ao longo do ano, e você sabe, começamos para discutir a redução do nosso balanço.”

Para estimular a economia, a Reserva Federal emite dinheiro novo para comprar activos como obrigações, empurrando novo dinheiro para a economia. O resultado desta estratégia é a capacidade do Fed de gerir eficazmente a quantidade de liquidez existente entre as instituições depositárias, também conhecidas como bancos. Ao controlar esta liquidez, o Fed pode então controlar a Taxa dos Fundos Federais ou a taxa de juro a que as instituições emprestam dinheiro umas às outras. Mais liquidez resulta em taxas de juros mais baixas, o que cria empréstimos mais baratos.

Estas taxas de juro mais baixas entre os bancos acabam por chegar aos consumidores retalhistas, que podem então contrair empréstimos de vários tipos com mais facilidade devido à taxa de juro mais baixa devida aos bancos. Este aumento dos dólares em circulação geralmente aumenta o preço dos activos, bens e serviços ao longo do tempo, resultando numa diminuição do poder de compra por dólar.

Este tipo de estímulo económico quase sempre causou o aumento dos valores dos activos investíveis, como acções e imóveis. Um dos impulsionadores mais proeminentes da recente diminuição tanto nos mercados tradicionais como nos mercados criptográficos é provavelmente a notícia da inevitável diminuição das compras de activos por parte do Fed e do aumento das taxas de juro que deverá ocorrer algures em Março.

Conforme ilustrado abaixo, uma taxa de fundos federais reduzida está normalmente correlacionada com um impulso à economia, enquanto uma taxa de fundos federais aumentada está correlacionada com uma queda nas ações.

O que isso significa para os mercados de BTC e criptomoedas?

A atual psicologia do mercado criou uma correlação entre os mercados tradicionais e os mercados criptográficos, quando anteriormente eram considerados completamente não correlacionados.

O propósito inicial e o espírito do Bitcoin e da criptomoeda eram ser uma ferramenta para contornar o sistema económico tradicional das moedas fiduciárias e o tipo de intervenção económica que ocorre com os bancos centrais, conforme mencionado acima. Embora alguns ainda vejam estes ativos digitais sob essa luz, a sua entrada nos principais meios de comunicação financeiros e na carteira do indivíduo mais comum fez com que lentamente os fluxos e refluxos acompanhassem os mercados tradicionais.

É provável que os criptoativos permaneçam correlacionados com os mercados tradicionais em algum grau no futuro previsível, até que ocorra um evento de adoção mais significativo ou níveis de inflação ainda mais drásticos do que os atuais.

Will Clemente, um popular analista de criptografia e analista líder de insights da empresa de mineração de bitcoin Blockwareteam, observou como o bitcoin se tornou correlacionado aos mercados de ações tradicionais nos últimos tempos.

“Uma correlação tão forte com ações pode muito bem ser apenas observá-las haha”, dito Clemente no Twitter.

Há apenas dois dias a economista-chefe do Fundo Monetário Internacional, Gita Gopinath, compartilhado uma citação no Twitter de uma postagem no blog do Fundo Monetário Internacional discutindo a correlação.

“A correlação do Bitcoin com as ações tornou-se maior do que entre ações e ativos como ouro, títulos com grau de investimento e principais moedas, apontando para benefícios limitados de diversificação de risco em contraste com o que foi inicialmente percebido”, dizia o documento. blog.

Amanhã

Os cenários prováveis ​​no futuro são que os mercados de bitcoin e de criptografia em geral permaneçam em algum nível de sincronia com as ações tradicionais e possam experimentar uma queda ainda mais profunda à medida que os investidores fogem para o dinheiro em preparação para o aumento das taxas de juros. O Bitcoin, em particular, provavelmente será negociado lateralmente entre o suporte de US$ 40,000 e a resistência de US$ 46,000 no curto prazo.

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Fonte: https://blockworks.co/market-recap-bitcoin-slides-as-interest-rate-increase-looms/