Atualização do mercado médio: Recuperação do banco alimenta rali de risco, Tendências de desinflação não estão de volta, Muito cedo para corte de taxa e chamadas de espera, Lutas de petróleo, Ouro amolece, Rali de cripto

Atualização do mercado médio: Recuperação do banco alimenta rali de risco, Tendências de desinflação não estão de volta, Muito cedo para corte de taxa e chamadas de espera, Lutas de petróleo, Ouro amolece, Rali de cripto

Registro de data e hora: 14 de março de 2023, 1:28

Os riscos de contágio bancário estão a evaporar-se e Wall Street está pronta para voltar a acumular activos de risco. As ações dos EUA estão a subir, à medida que as ações dos bancos regionais recuperam e, após oito desacelerações consecutivas com o ritmo da inflação anual, apoiam a tese de que o trabalho de aperto da Fed está quase concluído. 

CPI

Os dados de inflação de hoje ainda apoiam a defesa de outro aumento das taxas de um quarto de ponto por parte da Fed. Wall Street parece estar a concentrar-se tanto no forte aumento dos preços dos abrigos como nos que representaram 70% da inflação, mas é amplamente esperado que diminua no futuro. Os preços dos serviços continuam a subir e as pressões salariais podem ainda estar à espreita. A leitura do supernúcleo aumentou em relação ao mês anterior e, com fortes leituras do núcleo dos serviços, é difícil estar optimista quanto à possibilidade de a Fed conseguir fazer uma pausa. 

A leitura mensal principal aumentou 0.4% em fevereiro e 6.0% em relação ao ano anterior, o que foi o menor ganho anual desde setembro de 2021. A leitura básica subiu 0.5%, um nível acima da estimativa de consenso, enquanto em uma base de 12 meses caiu para 5.5%. A inflação está a arrefecer, mas as tendências de desinflação claramente não regressaram. 

Expectativas do FOMC após SVB e CPI

Obviamente, dada a turbulência do mercado durante a semana passada, não é surpresa que as expectativas para a reunião do FOMC em 22 de marçond estão por toda parte, mas a ligação de Nomura pode ser uma reação um pouco exagerada às notícias que saíram no fim de semana. Nomura está a fazer um apelo para que a Fed possa não só lançar uma nova linha de crédito (o que não surpreenderia ninguém), mas também reduzir as taxas em um quarto de ponto e parar com o aperto quantitativo. Esta decisão foi feita antes dos dados de inflação de hoje, que mostraram que as pressões crescentes sobre os preços permanecem.

Muitos bancos abandonaram os seus apelos ao aumento das taxas e esperam que o Fed faça uma pausa. Goldman Sachs, Barclays, Wells Fargo e NatWest estão no campo da pausa, mas provavelmente não hesitariam em mudar essa decisão se as tendências de desinflação se debaterem nos próximos meses. 

As ações dos bancos estão a recuperar à medida que os riscos para a estabilidade financeira diminuem e agora parece que o foco em Wall Street pode voltar a ser a inflação. Antes desta decisão do FOMC, a inflação deverá continuar a ser o motor mais importante e deverá apoiar uma maior atitude agressiva. A Fed poderá aumentar as taxas apenas em um quarto de ponto, mas deverá sinalizar que a sua luta contra a inflação não acabou. 

AZEITE E AZEITE EVO

Os preços do petróleo estão caindo depois que um relatório de inflação em grande parte alinhado selou o acordo para pelo menos mais um aumento das taxas do Fed. O trabalho restritivo da Fed ainda não terminou e aumentam as probabilidades de que a economia seja enviada para uma recessão moderada, e como subsistem os riscos de que esta possa ser grave. O petróleo Brent está abaixo do nível de $80 e isso parece sugerir um pessimismo crescente com as perspectivas de procura de petróleo a curto prazo. Se a venda técnica for acionada na quebra do nível de US$ 78, o petróleo poderá correr para a baixa de setembro em torno da região de US$ 76.

Dourado

Os preços do ouro estão mais baixos à medida que os rendimentos do Tesouro recuperam, depois de um relatório de inflação em grande parte em linha ter esmagado a ideia de que o Fed poderia fazer uma pausa nas taxas. O movimento nos títulos do Tesouro é extremo e à medida que os rendimentos aumentam aqui, especialmente no segmento curto da curva, o ouro recuperará parte da recuperação de ontem. Contanto que o PPI não chegue em alta, o ouro deve encontrar uma faixa aqui em torno do nível de US$ 1900. 

Bitcoin

Criptos

O Bitcoin está surgindo devido ao otimismo, a turbulência do mercado sobre o sistema financeiro dos EUA acabou e o argumento para investir em projetos DeFi tornou-se muito mais atraente, dados os obstáculos regulatórios que afetarão os bancos tradicionais. O Bitcoin está perto do nível de US$ 26,000, apesar de perder alguns bancos criptográficos importantes e enquanto a stablecoin USD quase recupera sua indexação de US$ 1. 

A negociação do dólar rei parece que não vai voltar e isso deve ser uma boa notícia para as criptomoedas. O Bitcoin poderá chegar ao nível de US$ 30,000 se Wall Street estiver certa ao dizer que o trabalho do Fed está quase concluído.   

Este artigo é apenas para fins de informação geral. Não é um conselho de investimento ou uma solução para comprar ou vender títulos. As opiniões são os autores; não necessariamente da OANDA Corporation ou de qualquer uma das suas afiliadas, subsidiárias, executivos ou diretores. A negociação alavancada apresenta alto risco e não é adequada para todos. Você pode perder todos os seus fundos depositados.

Ed Moya

Ed Moya

Analista de Mercado Sênior, Américas at OANDA

Com mais de 20 anos de experiência em negociações, Ed Moya é analista de mercado sênior da OANDA, produzindo análises intermercados atualizadas, cobertura de eventos geopolíticos, políticas do banco central e reação do mercado às notícias corporativas. Sua especialização específica abrange uma ampla gama de classes de ativos, incluindo câmbio, commodities, renda fixa, ações e criptomoedas. Ao longo de sua carreira, Ed trabalhou com algumas das principais corretoras de câmbio, equipes de pesquisa e departamentos de notícias em Wall Street, incluindo Global Forex Trading, FX Solutions e Trading Advantage. Mais recentemente, ele trabalhou com TradeTheNews.com, onde forneceu análises de mercado sobre dados econômicos e notícias corporativas. Morando em Nova York, Ed é um convidado regular em várias grandes redes financeiras de televisão, incluindo CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business e Sky TV. Suas opiniões contam com a confiança das agências de notícias globais mais renomadas, incluindo Reuters, Bloomberg e a Associated Press, e ele é regularmente citado em publicações importantes como MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times e The Wall Street Journal. Ed é bacharel em Economia pela Rutgers University.
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