Atualização do mercado médio: Boa viagem em setembro e terceiro trimestre, a inflação do núcleo aquece, as expectativas de inflação melhoraram, o petróleo suaviza, o ouro e o Bitcoin aumentam à medida que os rendimentos diminuem

É justo que o índice S&P 500 termine o mês e o trimestre perto dos seus mínimos. Desde meados de Agosto, tem sido sobretudo um movimento de descida unilateral, com excepção de uma recuperação que resultou da esperança de uma mudança de direcção da Fed. A pressão de venda anterior, depois que o indicador preferido do Fed ficou um pouco mais quente do que o esperado, não durou depois que a próxima rodada de dados mostrou que a economia está enfraquecendo. 

A mudança de direcção da Fed ocorrerá antes do final do ano porque uma grave fraqueza económica está ao virar da esquina, uma vez que o aperto agressivo permanecerá em vigor. A taxa de desemprego deverá aumentar antes do final do ano e, nessa altura, não deveremos ficar surpreendidos se outro risco inclinar a mão da Fed para se tornar neutro.  

As sanções contra a Rússia foram um grande tema durante a abertura dos EUA e as expectativas são de mais punições na sequência dos esforços de Moscovo para anexar partes do leste da Ucrânia. 

Dados dos EUA

Houve duas ondas de dados económicos dos EUA, a primeira sugeriu que a inflação continua quente e que mais dificuldades de aperto do Fed são justificadas, enquanto a segunda onda mostrou um enfraquecimento da economia e algum alívio com as expectativas de inflação. O indicador de inflação preferido do Fed subiu mais do que o esperado e os gastos pessoais recuperaram mais do que o esperado. Ambas as leituras do núcleo da inflação foram mais quentes do que o esperado, com um aumento de 4.9% em relação ao ano anterior e de 0.6% numa base mensal. A inflação global também foi alta e isso surpreendeu alguns, dada a queda nos preços do gás. A renda pessoal manteve o ritmo de 0.3% observado em julho, enquanto os gastos se recuperaram. 

Os dados económicos divulgados após a abertura contaram uma história completamente diferente. A leitura do PMI de Chicago caiu em Setembro para o pior nível em mais de dois anos. Outros indicadores sugerem que a leitura de Chicago irá recuperar no próximo mês.

O relatório final de sentimento da Universidade de Michigan mostrou que o título foi revisto em baixa, mas, mais importante ainda, as perspectivas de inflação a longo prazo melhoraram. As perspetivas de inflação a 5 a 10 anos caíram de 2.8% para 2.7%, o que mostra que as opiniões estão a diminuir e estão agora perto dos níveis observados no verão de 2020. 

AZEITE E AZEITE EVO

Já passaram mais de dois anos desde que o petróleo registou perdas trimestrais, mas um trimestre miserável, cheio de pessimismo e perspectivas económicas globais sombrias, significou que as perdas do petróleo seriam severas. As perspectivas para a procura de petróleo bruto não estão a ser favorecidas pelos dados económicos ou pelos relatórios empresariais. A OPEP+ terá um trabalho fácil na próxima semana, mas os preços do petróleo não aceitarão uma oferta até que os traders de energia estejam confiantes de que será conseguida uma redução agressiva da produção em cerca de 1 milhão de bpd. O petróleo Brent está prestes a consolidar-se abaixo do nível de US$ 90. 

O petróleo ficará mais restritivo no Inverno e agora que a maior parte da destruição da procura de crude foi contabilizada, os preços deverão estabilizar até ao final do ano. 

Dourado

Os preços do ouro estão a subir à medida que os rendimentos do Tesouro continuam a cair. As expectativas de inflação são importantes e Wall Street está confiante de que estamos perto de ver o pico de restritividade da Fed. As coisas estão começando a melhorar para o ouro. As perspectivas da China estão a melhorar à medida que o apoio ao mercado imobiliário está a acontecer e eles podem estar mais perto de realizar uma mudança gradual na sua política de zero-COVID. 

Se as taxas de curto prazo continuarem a cair, a recuperação do ouro poderá atingir o nível de US$ 1700. 

Bitcoin

Uma semana, mês e trimestre terríveis para as ações não foram exatamente espelhados pelo Bitcoin. Os rendimentos estão recuando e isso está começando a proporcionar algum alívio para a criptografia. Os hodlers do Bitcoin permanecem imperturbáveis ​​e se Wall Street evitar qualquer momento importante de redução de risco, a maior criptomoeda do mundo poderá continuar a se estabilizar aqui. 

Este artigo é apenas para fins de informação geral. Não é um conselho de investimento ou uma solução para comprar ou vender títulos. As opiniões são os autores; não necessariamente da OANDA Corporation ou de qualquer uma das suas afiliadas, subsidiárias, executivos ou diretores. A negociação alavancada apresenta alto risco e não é adequada para todos. Você pode perder todos os seus fundos depositados.

Ed Moya

Analista de Mercado Sênior, Américas at OANDA

Com mais de 20 anos de experiência em negociações, Ed Moya é analista de mercado sênior da OANDA, produzindo análises intermercados atualizadas, cobertura de eventos geopolíticos, políticas do banco central e reação do mercado às notícias corporativas. Sua especialização específica abrange uma ampla gama de classes de ativos, incluindo câmbio, commodities, renda fixa, ações e criptomoedas.

Ao longo de sua carreira, Ed trabalhou com algumas das principais corretoras de câmbio, equipes de pesquisa e departamentos de notícias em Wall Street, incluindo Global Forex Trading, FX Solutions e Trading Advantage. Mais recentemente, ele trabalhou com TradeTheNews.com, onde forneceu análises de mercado sobre dados econômicos e notícias corporativas.

Morando em Nova York, Ed é um convidado regular em várias grandes redes financeiras de televisão, incluindo CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business e Sky TV. Suas opiniões contam com a confiança das agências de notícias globais mais renomadas do mundo, incluindo Reuters, Bloomberg e a Associated Press, e ele é regularmente citado em publicações importantes como MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times e The Wall Street Journal.

Ed é bacharel em Economia pela Rutgers University.