O vencimento de futuros e opções em 28 de maio pode ser um ponto de viragem para o Ether (ETH), já que a criptomoeda se recuperou 60% de seu mínimo de US$ 1,730 em 23 de maio. Embora os contratos em aberto sejam de US$ 6.2 bilhões, apenas 16% devem expirar na sexta-feira, já que a maior parte da ação ocorre em contratos perpétuos e de junho.
É preciso levar em conta o vencimento das opções, pois poderia representar um desequilíbrio de forças. Esta característica não se aplica aos mercados de futuros, onde as posições compradas (compradores) e vendidas (vendedores) são sempre correspondidas.
As opções são divididas em dois segmentos independentes: opções de compra (compra), que são mais comumente usadas para estratégias neutras a otimistas, e opções de venda (venda) neutras a baixistas.
Portanto, embora as posições compradas e vendidas em futuros de Ether sejam sempre correspondidas, os mercados de opções fornecem uma imagem clara de qual lado leva a vantagem.
As posições em aberto de futuros de Ether foram drasticamente reduzidas após a correção
A queda implacável iniciada após o máximo histórico de US$ 4,380 em 12 de maio durou 11 dias, e o preço finalmente atingiu o mínimo de US$ 1,730. No entanto, os preços baixos não duraram muito e o Ether rapidamente restabeleceu o suporte em US$ 2,400. Os juros em aberto sobre futuros foram reduzidos em 54%, para US$ 5.2 bilhões, à medida que as posições compradas de alavancagem foram liquidadas e os vendedores a descoberto realizaram lucros.
Quanto aos US$ 980 milhões em futuros de Ether que expirarão na sexta-feira, a exchange de criptomoedas Huobi assume a liderança com US$ 300 milhões em contratos em aberto. A CME acompanha-o de perto; no entanto, os traders da CME tradicionalmente rolam a maioria das posições nos últimos dias de negociação, portanto esse número pode ser bastante reduzido à medida que nos aproximamos do prazo.
À primeira vista, as opções favorecem opções de compra neutras a otimistas
Para o vencimento em 28 de maio, há 189,000 opções de compra (compra) de Ether empilhadas contra 153,900 opções de venda (venda). Esta análise inicial dá às opções neutras a otimistas uma vantagem de 23%. No entanto, deve-se levar em conta o fato de que o direito de comprar Ether por US$ 3,200 ou mais em menos de 16 horas não é particularmente desejável no momento.
O mesmo pode ser dito das opções de venda ultra-baixas de US$ 2,300 e menos. Para analisar corretamente a pressão potencial do vencimento de sexta-feira, deve-se excluir ambos os extremos.
Observe como US$ 3,000 é um nível decisivo para os touros, pois há 30,700 opções de compra empilhadas contra 15,000 opções de venda. Isso significa que se os ursos conseguirem manter o Ether abaixo desse preço, as opções de compra neutras para otimistas chegarão a 54,500 ETH, equivalente a US$ 150 milhões.
Enquanto isso, as opções de venda neutras a baixistas de US$ 3,000 e acima totalizam 52,700 ETH, o que representa US$ 145 milhões em contratos em aberto. Isso resulta em uma força equilibrada desde o vencimento das opções.
Os touros têm pouco incentivo para empurrar o preço acima de US$ 3,000
Se os touros decidirem mostrar força, elevando o preço acima de US$ 3,000, a diferença mudará em 45,700 contratos ETH, no valor de US$ 125 milhões. Embora significativo, provavelmente não é suficiente para aumentar o preço.
Os traders de futuros têm estado menos otimistas após as recentes liquidações pesadas relatado pelo Cointelegraph em 24 de maio. No que diz respeito às opções, as pressões das opções de compra e de venda parecem equilibradas ao nível actual e não deverão constituir surpresa na sexta-feira.
Os vencimentos de Huobi, OKEx e Deribit ocorrerão em 28 de maio às 8h UTC. Os futuros e opções da CME acontecem um pouco mais tarde durante o dia, às 00h UTC.
As opiniões e opiniões expressas aqui são exclusivamente da autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
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