Mais deslistagens de ETFs Blockchain podem estar chegando

A deslistagem de vários ETFs relacionados a criptomoedas na Austrália pode se tornar uma tendência global, disseram participantes do setor, considerando que os emissores podem ser forçados a abandonar produtos de investimento semelhantes comercializados em torno da recuperação do mercado.  

Cosmos Gestão de Ativos arquivado para excluir o ETF Cosmos Purpose Bitcoin Access (CBTC) e o Cosmos Purpose Ethereum Access ETF (CPET) da Cboe Australia.

A negociação está definida para ser interrompida até o resultado da aplicação.

O CBTC e o CPET, lançados em maio, investem em criptomoedas por meio do ETF Bitcoin (BTCC) e do Ether ETF (ETHH) da Purpose Investments — fundos spot que estrearam na Bolsa de Valores de Toronto no Canadá no ano passado. Ambos os fundos Cosmos tinham menos de US$ 1 milhão em ativos. 

O CBTC caiu cerca de 25% desde o início, enquanto o CPET diminuiu 9.5%.

CEO da Cosmos, Dan Annan disse Bloomberg em uma declaração de que a empresa acredita fortemente na classe de ativos e está “decepcionada com esse resultado”.

Annan não retornou imediatamente um pedido de comentário. .

Frank Spiteri, chefe de gerenciamento de ativos da CoinShares, disse à Blockworks que o mercado australiano é impulsionado principalmente por investidores de varejo e consultores de investimentos. A experiência de distribuição é necessária para ter sucesso nesses canais, disse ele. 

“Portanto, no caso da Cosmos, um fornecedor novo e menor, não me surpreende que eles não tenham conseguido o sucesso necessário para continuar executando este produto”, disse Spiteri. “Com muitos produtos 'eu também' por aí que carecem de diferenciação, serão os produtos que oferecem valor, dos fornecedores que têm recursos de distribuição e experiência em criptografia, que continuarão a prosperar”.

Outros ETFs de criptomoedas da Austrália pendurados

A 21Shares, que também trouxe ETFs de bitcoin e ether para o mercado australiano em maio, não tem planos de retirar os fundos, disse um porta-voz à Blockworks. Os ETFs lançados como resultado de uma joint venture com a Global X e – diferentemente dos fundos Cosmos – foram os primeiros do país a oferecer exposição direta aos dois maiores criptoativos. 

Semelhante aos fundos da Cosmos Asset Management, os veículos 21Shares não conseguiram ganhar muita tração.

O Global X 21Shares Bitcoin ETF (EBTC) e o Global X 21Shares Ethereum ETF (EETH) tinham aproximadamente US$ 2 milhões e US$ 1 milhão em ativos, respectivamente, na quarta-feira. 

O volume médio diário de negociação (ADTV) para o ETF bitcoin foi de US$ 56,300 desde o início, de acordo com a empresa, enquanto o ADTV do ETF é de US$ 37,800.

“Este ano tem sido um ciclo de mercado difícil em quase todas as classes de ativos, com cripto enfrentando ventos contrários específicos”, disse Arthur Krause, diretor de produto ETP da 21Shares, empresa controladora 21.co, em um e-mail. 

Mais deslistagens de ETFs de criptomoedas são iminentes, dizem alguns

O Bitcoin caiu quase 71% desde que atingiu seu recorde histórico em novembro passado. O Ether, que atingiu o pico no mesmo mês, caiu cerca de 68% nos últimos 12 meses.

Nathan Geraci, presidente da The ETF Store, disse que, embora ache que os produtos criptográficos pontuais que podem sobreviver ao rebaixamento têm um futuro brilhante, ele espera que os emissores excluam vários fundos adjacentes às criptomoedas.

“Sempre que uma classe de ativos experimenta o tipo de carnificina que vimos nas criptomoedas, haverá algumas baixas de produtos”, disse Geraci à Blockworks. “A verdadeira área a ser observada são os ETFs 'blockchain' listados nos EUA - um segmento do mercado que está completamente saturado de produtos e não tem demanda de investidores suficiente.”  

O maior ETF de blockchain é o Transformational Data Sharing ETF (BLOK) dos ETFs Amplify, que atingiu os EUA em janeiro de 2018. O fundo tem aproximadamente US$ 440 milhões em ativos. 

O BLOK, que caiu cerca de 57% no acumulado do ano, registrou saídas líquidas de quase US$ 60 milhões em 2022, incluindo US$ 30 milhões no mês passado, segundo a ETF.com. 

Muitos produtos relacionados a criptomoedas semelhantes ao BLOK chegaram ao mercado enquanto a SEC continuava negando ETFs de bitcoin spot nos EUA, disse Geraci. Mas mesmo os fundos blockchain lançados por gigantes da gestão de ativos BlackRock, Fidelity Investments e Charles Schwab no início deste ano têm menos de US$ 40 milhões em ativos combinados.  

“A maioria dos ETFs de ações relacionados a criptomoedas existentes têm participações muito semelhantes e são altamente correlacionadas”, disse Geraci. “Espero ver vários desses produtos fecharem no próximo ano, independentemente de o mercado de criptomoedas como um todo mudar.”

Lara Crigger, editora-chefe da empresa de dados VettaFi, concordou que vários ETFs de criptomoedas serão fechados, citando o declínio do interesse dos consultores e fluxos sem brilho.

O maior ETF de futuros de bitcoin – o ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) – registrou US$ 33 milhões em entradas líquidas em outubro, de acordo com dados da VettaFi. E outros fundos semelhantes supervisionados pela Simplify Asset Management, Valkyrie Investments, VanEck e Hashdex registraram apenas US$ 10 milhões em entradas combinadas durante o mês. 

No geral, os produtos de investimento em ativos digitais registraram entradas menores de US$ 6 milhões na semana passada, de acordo com CoinShares, continuando uma corrida de sete semanas do que a empresa chamou de “apatia” dos investidores.

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