Morgan Stanley agora possui mais ações do Grayscale Bitcoin Trust do que a Ark

O fiel Morgan Stanley de Wall Street recentemente aumentou sua propriedade do Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), enquanto aguarda a conversão proposta do veículo para um fundo negociado em bolsa (ETF) completo.

No total, os fundos do Morgan Stanley possuíam 13 milhões de ações do GBTC no final de 2021, valendo mais de $ 371 milhões no momento da imprensa.

Registros regulatórios indicam que o banco alocou participações do GBTC em 17 fundos que opera, relata blocos.

• A exposição GBTC para cada fundo variou entre 0.7% e 1.1%.
• O fundo de crescimento do Morgan Stanley detinha 4.3 milhões de ações GBTC (US$ 123 milhões), um aumento de 18% em relação aos 3.6 milhões de ações (US$ 103 milhões) que detinha no trimestre anterior.
• O Insight Fund da empresa detém mais 1.7 milhão de ações (US$ 48.6 milhões).

O GBTC é um trust fechado não ETF e é negociado a um preço substancial 29% desconto para o Bitcoin que controla. A confiança atualmente gestão 654,885 BTC (US$ 27.66 bilhões), o equivalente a mais de 3% de todo o Bitcoin circulante.

GBTC negocia com desconto em relação ao Valor Líquido do Ativo porque os acionistas não estão autorizados a resgatar ações pelo Bitcoin do fundo.

Historicamente, um oportunidade lucrativa de arbitragem atraiu a multidão de investidores institucionais e credenciados para comprar ações do GBTC.

Entusiasmo cada vez menor significa que o comércio não é mais viável, já que os investidores de varejo não pagam mais um prêmio para os mais ricos explorarem.

Já existem ETFs de Bitcoin baseados em futuros que seguem vagamente o preço do Bitcoin (embora com altas taxas), enquanto os mercados canadenses possuem vários ETFs de Bitcoin à vista.

Ainda assim, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) não aprovou um ETF Bitcoin spot para negociar nos mercados dos EUA, apesar de anos de tentativas e dezenas de aplicativos.

A SEC tem um período de comentários aberto para a conversão proposta da Grayscale do GBTC em um ETF. Conselheiro geral da Coinbase Paulo Grewal e chefe da BlockFi Zac Prince estavam entre as centenas de cartas enviadas até agora.

Morgan Stanley parece confiante sobre conversão de ETF

Conforme observado pelo Prince da BlockFi, a Grayscale opera um truste Bitcoin e não um ETF que pode investir em ativos digitais.

Prince expressou preocupação de que os detentores de varejo da BlockFi de produtos de investimento contendo GBTC estão perdendo dinheiro devido ao seu fraco desempenho.

Em uma carta à SEC, os advogados da Grayscale argumentou que a aprovação da agência reguladora de ETFs de futuros de bitcoin e a rejeição de ETFs do mercado à vista violam a Lei de Procedimentos Administrativos.

Este ato governa o processo pelo qual as agências reguladoras estabelecem regras e julgam a legislação administrativa.

Durante anos, a SEC tem repetidamente rejeitado aplicativos para ETFs que detêm Bitcoin real. Seu principal motivo de negação foi a manipulação de preços.

Porque a maioria das negociações de Bitcoin no exterior em exchanges com extrema alavancagem, o dinheiro sujo pode facilmente manipular os mercados, diz a posição da SEC.

A SEC anteriormente rejeitado O pedido de ETF da VanEck em novembro, apenas dois dias antes de expirar o período de revisão de 240 dias.

Reguladores expressa preocupação de que o candidato BZX Exchange da Chicago Board Options Exchange não atendeu aos requisitos legais estabelecidos pelo Securities Exchange Act de 1934. 

E isso são apenas comentários datados da última terça-feira. Ansioso para ler mais: https://t.co/UuS0oUfOrx $ GBTC https://t.co/RFBNHc0fXG

- Escala de cinza (@Grayscale) 2 de março de 2022

Consulte Mais informação: [Investidor ativista diz que a promessa de ETF Bitcoin da Grayscale não é suficiente]

Especialistas do setor, como a Blockchain Association, preveem que a SEC continuará negando aplicativos ETF pontuais.

Porta-voz Kristin Smith disse Blockworks que eles estão constantemente “movendo o processo”.

Apesar desses ventos contrários, o Morgan Stanley mostrou confiança suficiente em escala de cinza Bitcoin Trust aumentando sua participação para 13 milhões de ações GBTC.

Na verdade, as finanças portais listar a Cathie Wood's Ark como a detentora institucional número um do GBTC, com cerca de 7.9 milhões de ações (US$ 226 milhões) em sua divulgação em dezembro de 2021 (a Ark já foi desenrolamento suas posições GBTC).

Acontece que o Morgan Stanley agora possui quase dois terços a mais de ações GBTC do que a Ark – e mostra poucos sinais de desaceleração.

Siga-nos no Twitter para notícias mais informadas.