Nasdaq 100: A deterioração da amplitude do mercado não é um bom presságio para os touros – MarketPulse

• As ações de preço do Nasdaq 100 atingiram o limite inferior de uma importante zona de resistência em 18,435/620.
• O aumento do risco de concentração excessiva da Nvidia, uma vez que os seus atuais retornos acumulados no ano de 87% contribuíram para 55% do retorno acumulado no ano do Nasdaq 100 de 10.50% em 27 de março.
• Os indicadores de amplitude de mercado do Nasdaq 100 começaram a deteriorar-se, o que aumenta o risco de uma sequência iminente de declínio corretivo de várias semanas.

Esta é uma análise de acompanhamento do nosso relatório anterior, “Nasdaq 100 Technical: Bulls resgatados pela Nvidia (de novo)” publicado em 23 de fevereiro de 2024. Clique SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA para uma recapitulação.

Desde a publicação da nossa análise anterior, as ações de preços do índice Nas 100 dos EUA (um proxy do futuro Nasdaq 100) continuaram a subir em direção aos níveis de resistência 18,270 e 18,435, conforme sinalizado no nosso relatório. Depois disso, o índice em alta disparou para imprimir outro novo máximo histórico de 18,497 na última quinta-feira, 21 de março, ex-post FOMC.

As principais fases atuais de tendência de alta dos principais índices de ações de referência dos EUA; S&P 500, Nasdaq 100 e Dow Jones Industrial Average em vigor desde seus respectivos mínimos de outubro de 2023 continuaram a oscilar em sequências impulsivas de movimentos de alta sem qualquer correção de médio prazo de várias semanas, declínio corretivo de -5% ou mais, exceto para o small-caps Rusell 2000 que registou uma perda de -8.4% durante o período de 26 de dezembro de 2023 a 16 de janeiro de 2024 (de alto a baixo).

Risco de concentração excessiva em jogos temáticos de Inteligência Artificial (IA)

Fig 1: Desempenho acumulado no ano de 2024 dos principais índices de ações de referência dos EUA e ações e ETFs de componentes principais em 27 de março de 2024 (Fonte: TradingView, clique para ampliar o gráfico)

O primeiro trimestre de 1 está terminando em breve, com mais um dia pela frente, os desempenhos acumulados no ano dos principais índices de ações de referência dos EUA em ontem, 2024 de março, parecem destinados a terminar positivamente com outro segundo trimestre consecutivo de vitórias liderado pelo S&P 27 (+ 500%), e Nasdaq 11.03 (+100%) com o Dow Jones Industrial Average (10.50%), bem como Russell 5.42 (+2000%) atrás.

O principal contribuidor significativo foi a alta estelar da Nvidia, que disparou para um retorno acumulado no ano de + 87.37% (com um pico atual de + 97.24%) devido à sua liderança de mercado na produção de chips semicondutores sob medida que estão sendo usado para alimentar os atuais servidores de hardware sob demanda para executar funções generativas de IA para corporações (veja a Figura 1).

Com esta taxa de retorno atual observada no preço das ações da Nvidia superou os retornos do S&P 500 e Nasdaq 100 em cerca de um múltiplo de 9 X, também devido ao cálculo da ponderação da capitalização de mercado das ações componentes que compõem o S&P 500 , e Nasdaq 100, a Nvidia subiu para se tornar o terceiro colocado em ações de componentes, atrás da Apple e da Microsoft, com uma ponderação de 5.30% e 6.60%, respectivamente.

Em suma, após um cálculo simples usando o atual S&P 500 e a ponderação de capitalização de mercado do Nasdaq 100, juntamente com o atual retorno acumulado no ano de + 87.37% da Nvidia, o único movimento do preço das ações da Nvidia contribuiu com quase metade do atual retorno anual do S&P 500 em 42%, e uma extensão maior de 55% para o Nasdaq 100.

Uma estrela solitária que mantém a posição sem qualquer apoio altista significativo do resto aumentou o risco de vulnerabilidade para desencadear uma potencial correção de várias semanas nos índices de ações de referência dos EUA se os fatores macro se deteriorarem, como uma redução na narrativa de pivô dovish do Fed em termos do número de cortes nas taxas de juros para 2024 (atualmente três cortes estão sendo precificados de acordo com a ferramenta CME FedWatch), um aumento adicional no prêmio de risco geopolítico e o aumento de uma guerra cambial se o banco central da China, o PBoC, tentar para guiar o yuan chinês para níveis mais fracos em relação ao dólar americano.

A amplitude do mercado ficou sem brilho

Fig 2: Indicadores de amplitude de mercado do Nasdaq Composite e Nasdaq 100 em 27 de março de 2024 (Fonte: TradingView, clique para ampliar o gráfico)

Além do risco de concentração excessiva da Nvidia destacado anteriormente, a amplitude de mercado do Nasdaq 100 também se deteriorou no mês passado.

O novo máximo/mínimo de 52 semanas (média móvel de 20 dias) do maior Nasdaq Composite começou a ficar estável desde 26 de janeiro de 2024, o que sugere que menos ações de componentes dentro do Nasdaq Composite estão atingindo novos máximos de 52 semanas em comparação com novos Mínimos de 52 semanas.

Para adicionar sal a este elemento técnico de baixa, a percentagem de ações componentes dentro do Nasdaq 100 que se mantêm acima das respetivas médias móveis de 20 e 50 dias caiu durante o mesmo período, com a observação mais significativa vista no intervalo de 50 dias. médias móveis onde a porcentagem de ações componentes caiu para 61% em ontem, 28 de março, de 76% impressas anteriormente em 26 de janeiro de 2024.

Uma flagrante condição de divergência de baixa permanece intacta no Nasdaq 100

Fig 3: Tendências principais e de médio prazo do Nas 100 dos EUA em 28 de março de 2024 (Fonte: TradingView, clique para ampliar o gráfico)

Fig 4: Tendência de curto prazo do Nas 100 dos EUA em 28 de março de 2024 (Fonte: TradingView, clique para ampliar o gráfico)

Nas lentes da análise técnica, a principal tendência de alta do índice Nas 100 dos EUA (um proxy do futuro do Nasdaq 100) em vigor desde o mínimo de 26 de 2023 de outubro de 14,060 está exibindo condições de baixa que aumentam as chances de pelo menos uma iminente declínio corretivo de várias semanas que pode ocorrer a seguir, após um forte movimento impulsivo de alta.

Na semana passada, as suas ações de preços subiram e atingiram a principal zona de resistência de 18,435/620 (também o limite superior de um canal ascendente secular de longo prazo a partir do mínimo de 6 de janeiro de 2023). Em conjunto, também formou uma configuração de “cunha ascendente” de baixa desde 22 de fevereiro de 2024, juntamente com uma divergência de baixa persistente observada no indicador de momentum diário do RSI, um sinal de que o momentum ascendente de médio prazo está a diminuir (ver Figura 3). Uma quebra clara com um fecho diário abaixo do suporte de 17,840 pode desencadear o início do potencial declínio corretivo de várias semanas com a próxima zona de suporte de médio prazo a observar em 17,160/16,930.

No horizonte de curto prazo, conforme visto no gráfico horário, as suas ações de preço tornaram-se instáveis ​​desde 4 de março de 2023, uma vez que foram “imprensadas” entre 18,470 e 18,110 (perto da média móvel de 20 dias) (ver Figura 4). ).

Entretanto, a principal resistência de curto prazo situa-se em 18,470, com o principal suporte de curto prazo em 18,110. Uma quebra abaixo de 18,110 pode expor os próximos suportes intermediários de 17,940 e 17,840.

Por outro lado, uma folga acima de 18,470 invalida o tom de baixa para uma compressão em direção ao limite superior da resistência principal em 18,620.

O conteúdo é apenas para fins de informação geral. Não é um conselho de investimento ou uma solução para comprar ou vender valores mobiliários. As opiniões são dos autores; não necessariamente da OANDA Business Information & Services, Inc. ou de qualquer uma de suas afiliadas, subsidiárias, executivos ou diretores. Se você gostaria de reproduzir ou redistribuir qualquer conteúdo encontrado no MarketPulse, um premiado forex, commodities e análise de índices globais e serviço de site de notícias produzido pela OANDA Business Information & Services, Inc., acesse o feed RSS ou entre em contato conosco em info@marketpulse.com. Visita https://www.marketpulse.com/ para saber mais sobre o ritmo dos mercados globais. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.