Receita PancakeSwap: Maneiras saborosas de se beneficiar

Resumo: A receita é uma das métricas mais importantes para avaliar a integridade dos protocolos criptográficos, ajudando-nos a responder às perguntas mais importantes como investidores criptográficos:

1) Quantas pessoas estão usando a plataforma criptográfica?

2) Como está gerando receita?

3) Como essa receita está crescendo?

Nesta peça, abordaremos como a PancakeSwap gera sua receita, como os investidores se beneficiam e como ela se saiu em relação aos concorrentes.

O que é PancakeSwap?

PancakeSwap é uma exchange descentralizada (DEX) nativa da BNB Chain. É semelhante ao Uniswap baseado em Ethereum, permitindo que os usuários negociem, comprem e vendam tokens sem intermediários. Como o PancakeSwap está no BNB Chain, ele usa tokens BEP20: o padrão de token desenvolvido pela Binance.

Ele elimina o intermediário usando um sistema conhecido como criador de mercado automatizado (AMM). Isso permite que os traders negociem contra pools de liquidez, que são fundos bloqueados em um contrato inteligente – em vez de comprar e vender diretamente com as contrapartes.

Por exemplo, se você deseja trocar o BNB pelo token nativo CAKE do PancakeSwap, primeiro precisará encontrar um pool de BNB/CAKE com liquidez suficiente (ou seja, fundos suficientes) para fazer sua negociação. Em seguida, você deposita tokens BNB no pool e recebe automaticamente tokens CAKE com base na taxa de câmbio mais recente.

O pool BNB/CAKE foi criado por investidores depositando esses dois tokens para ajudar a facilitar sua negociação. Em troca, esses “provedores de liquidez” (LPs) têm a chance de ganhar uma parte das taxas que você pagou por sua negociação.

Assim, os Criadores de Mercado Automatizados têm um forte incentivo para o surgimento de pools de liquidez sempre que houver volume suficiente (ou seja, demanda de negociação suficiente) entre quaisquer dois pares de tokens. Isso os torna incrivelmente eficientes e escaláveis.

Além de ser um provedor de liquidez, o PancakeSwap oferece oportunidades de cultivo onde você pode bloquear vários ativos criptográficos e ganhar “juros” na forma de tokens CAKE.

Fluxos de receita do PancakeSwap

A PancakeSwap diversificou seus fluxos de receita da seguinte forma:

Taxas de troca

Seu principal produto, o PancakeSwap AMM, gera a maior receita para o projeto. Os comerciantes têm que pagar uma taxa de cerca de 0.25% de cada transação. A maior parte da taxa (0.17%) vai para os provedores de liquidez, 0.03% vai para o tesouro da PancakeSwap, enquanto o restante é usado para recomprar e queimar o CAKE.

Queimar BOLO semanalmente é uma das maneiras pelas quais o PancakeSwap ajuda a manter a inflação sob controle. Como o CAKE não tem tampa dura (ou seja, o CAKE infinito pode ser cunhado), a queima ajuda a controlar seu suprimento, protegendo sua fatia do CAKE.

PancakeSwap explica por que o suprimento de CAKE não é limitado, afirmando que “o CAKE função principal é incentivar o fornecimento de liquidez para a bolsa. Sem recompensas em bloco, haveria muito menos incentivo para fornecer liquidez. "

Loteria

A PancakeSwap usa loterias para gerar receita para a plataforma de duas maneiras principais. Primeiro, permite que os participantes comprem bilhetes de seis dígitos (aumentou de quatro) para arrecadar dinheiro e participar de um sorteio. Em segundo lugar, os usuários pagam uma taxa de transação para comprar bilhetes de loteria.

Para ganhar, os jogadores devem acertar os seis números em seu bilhete com os números sorteados aleatoriamente. O valor ganho por cada bilhete dependerá de quantos outros bilhetes ganharem na mesma faixa de premiação.

Por exemplo, se um jogador tiver o único tíquete que acertou seis números em ordem e a parte predeterminada da premiação para aquela chave foi de 2000 BOLOS, ele receberá os 2000 BOLOS inteiros. ‌Se, no entanto, o jogador e outras três pessoas acertarem os seis números em ordem, o 2000 BOLO seria dividido entre os quatro bilhetes vencedores, o que significa que cada bilhete premiado receberia 500 BOLOS.

Oferta Agrícola Inicial

Os IFOs no PancakeSwap permitem que os investidores obtenham acesso antecipado a novos tokens lançados no PancakeSwap assim que são adicionados, dando-lhes a chance de se beneficiar de recompensas mais altas. Para realizar uma venda de token na plataforma, a PancakeSwap cobra uma taxa do emissor do token.

Além disso, para participar de um IFO, os participantes precisam criar um perfil. Uma taxa está associada ao perfil, o que também ajuda a manter o suprimento total de CAKE baixo, queimando um pouco de CAKE de cada perfil criado.

Taxas de Apostas

O PancakeSwap permite que os usuários ganhem recompensas apostando no CAKE por meio de “pools de xarope”. As apostas vêm em dois tipos principais, prazo fixo e flexível. O último permite que os usuários apostem no CAKE e ganhem recompensas com a capacidade de “desapostar” sempre que quiserem, enquanto o staking de prazo fixo significa que os usuários bloqueiam o CAKE apostado por um período de tempo que escolherem, para ter a chance de ganhar recompensas maiores.

A receita vem de uma taxa de desempenho que é de cerca de 2%, subtraída automaticamente de cada colheita de rendimento em apostas flexíveis. Além disso, há uma “taxa de cancelamento de aposta” de 0.1% se você cancelar em 72 horas. O CAKE coletado por meio da taxa de retirada e da taxa de desempenho é queimado semanalmente como parte das queimas regulares do token CAKE.

Taxas de pool de previsão

O produto de previsão permite que os jogadores prevejam o preço do BNB nos próximos cinco minutos e apostem o valor em um pool UP ou DOWN. Se o preço for menor do que o preço inicial, os jogadores do DOWN Pool ganham, e o valor do UP Pool é dividido proporcionalmente entre os apostadores do DOWN Pool.

A receita é coletada de cada pool deduzindo 3% do valor de cada pool, que é transferido para o Pancake Treasury e usado para recomprar e queimar tokens CAKE toda segunda-feira.

Histórico de receita do PancakeSwap

Como a maioria dos protocolos criptográficos, o PancakeSwap aumentou constantemente sua receita até novembro de 2021, antes de cair ao longo de 2022. Por ser construído na BNB Chain, a sorte do PancakeSwap provavelmente estará ligada à da Binance. De fato, o gráfico de receita do BNB mostra uma queda semelhante ao longo de 2022:

Como um Descentralizada exchange, a PancakeSwap está realmente competindo contra a Binance, a maior exchange centralizada do mundo. Como o PancakeSwap é construído na cadeia BNB da Binance, eles são concorrentes e colaboradores.

Embora o CEO da Binance, Changpeng Zhao, tenha falado sobre a disposição da Binance em interromper-se com DEXes, a estrutura de poder de usar o blockchain interno da Binance, em nossa opinião, coloca a PancakeSwap em uma desvantagem estratégica.

Além disso, enquanto o BNB Chain precisa de DEXes, o Uniswap ainda é o líder claro no Ethereum, que é a principal plataforma blockchain para construir tokens. A Uniswap normalmente gera o dobro ou o triplo da receita da PancakeSwap a cada mês.

Para descobrir quais DEXes sobreviverão, os investidores devem primeiro fazer a pergunta: quais blockchains sobreviverão?

	JAN	Fevereiro	MAR	ABRIL	MAIO	Junho	Receita total
Uniswap	$134.10	$85.20	$93.50	$86.00	$86.60	$63.50	$548.90
Pancake Swap	$55.60	$38.30	$41.40	$43.90	$46.30	$19.00	$244.50
dYdX	$39.00	$54.90	$47.50	$42.20	$26.60	$18.20	$228.4
Troca de sushi	$38.30	$16.00	$13.70	$12.50	$13.70	$6.20	$100.40
Comerciante Joe	$25.50	$18.70	$14.00	$9.50	$11.10	$4.20	$83.00

Principais receitas de DEX no primeiro semestre de 2022 (em milhões)

No blockchain, a receita é gerada somente se as pessoas usarem o produto. Portanto, é uma métrica importante para avaliar a popularidade do protocolo e do produto: se eles têm adequação ao mercado do produto e se estão ganhando força.

Além disso, com um produto como o PancakeSwap, a receita está diretamente ligada aos rendimentos fornecidos às partes interessadas; portanto, quanto maior a receita, melhores os benefícios para os investidores.

A PancakeSwap tentou diversificar seus fluxos de receita por meio de produtos agrícolas e de jogos de azar; se o jogo tem lugar em uma instituição financeira respeitável é uma questão para debate. (Há uma razão pela qual os bancos não vendem bilhetes de loteria.)

Investidor para levar

O PancakeSwap ofereceu com sucesso aos investidores taxas mais baixas e tempos de transação mais rápidos, ao mesmo tempo em que fornece recursos inovadores adicionais. Portanto, não é surpresa que tenha se tornado um dos DEXs mais populares em menos de dois anos.

Embora o mercado em baixa tenha sido especialmente difícil para os projetos DeFi, a PancakeSwap tem sido o concorrente mais próximo da Uniswap em termos de receita. Dito isso, sua dependência do BNB Chain e do jogo podem ser motivos para ficar longe.

Como diz o velho ditado, você não pode ter seu BOLO e comê-lo também.

Para obter as informações mais recentes dos investidores (e descobrir antes que o mercado o faça), subscreva a nossa newsletter gratuita do Bitcoin Market Journal.