Forneça liquidez concentrada sem medo com a Kamino Finance

As finanças descentralizadas (DeFi) são um setor financeiro com menos de uma década e está ganhando velocidade. Nos últimos dois anos, o DeFi explodiu com crescimento e inovação de todo o ecossistema, e melhorias estão sendo feitas constantemente na forma como os aplicativos descentralizados (dApps) fornecem serviços melhores e mais eficientes em termos de capital.

No entanto, as inovações nem sempre são adotadas rapidamente pela comunidade DeFi, e o lançamento do formador de mercado de liquidez concentrada (CLMM) é um daqueles avanços com eficiência de capital que a maioria dos usuários mostra o ombro frio. Os CLMMs tornam a negociação de criptomoedas em uma exchange descentralizada (DEX) hipereficiente, mas são muito difíceis de usar.

Finanças Kamino lançou em Solana para resolver esses problemas. Ao inovar em cofres automatizados que reduzem a complexidade de lidar com CLMMs de alta tecnologia, a Kamino está tornando mais fácil do que nunca uma das ferramentas mais eficientes em termos de capital em DeFi.

Os tempos de negociação eram difíceis antes do CLMM

Antes do CLMM, os usuários presumiam que sacrificariam algum capital para derrapagens de preço ao negociar por meio de um DEX. Se eles compraram, eles receberam menos tokens, porque o preço subiu com o comércio. Se eles venderam, eles também receberam menos tokens porque o preço caiu com o comércio.

Isso ocorre porque o tradicional formador de mercado automatizado (AMM), a peça de tecnologia que impulsionou a maioria das negociações de DEX, foi prejudicado por seu mecanismo de negociação de preços. O AMM era ótimo para descoberta de preços, mas era terrível para fornecer liquidez profunda, então os traders enfrentaram preços piores para seus negócios do que esperavam.

A CLMM prometeu o fim deste regime e os LPs um método superior para fornecer liquidez. Portanto, a liquidez concentrada parecia uma situação em que todos ganham para os LPs que podem maximizar seus lucros e para os traders que podem fazer negócios sem perder capital. 

O CLMM falhou rapidamente em manter o hype com LPs

Não demorou muito para os LPs descobrirem que não conseguiam fornecer liquidez em um CLMM de forma eficiente, e estavam perdendo o sistema. Após anos fornecendo liquidez passivamente em AMMs, os LPs ficaram atordoados com a necessidade constante de reequilibrar posições ou experiência 100% perda impermanente (IL).

Então, começaram a surgir relatos de que a maioria dos LPs havia perdido dinheiro ao fornecer liquidez total. O que piorou as coisas foi que fornecer liquidez em um CLMM forneceu aos usuários um NFT como recibo de depósito em vez de um token LP fungível.

O recebimento do NFT significou o fim da Composições DeFi uma vez que os NFTs são quase impossíveis de depositar com outros protocolos DeFi. Sem a possibilidade de composição, as posições de liquidez concentradas não podem ser usadas como garantia para um empréstimo ou ganhar recompensas em um programa de agricultura de rendimento.

Como a Kamino ajuda a apresentar os usuários à liquidez do CLMM

Os CLMMs prometiam aos usuários muitos resultados positivos, mas acabaram afastando a maioria dos usuários. O DeFi geralmente estimula a participação de cada lado do contrato inteligente – credores para mutuários e LPs para traders – mas o CLMM assustou muita liquidez de LPs que os achavam muito difíceis de usar.

Kamino resolve muitos dos problemas que os CLMMs introduziram na comunidade DeFi. Principalmente, a Kamino introduziu cofres automatizados que fazem todo o trabalho duro para LPs de liquidez concentrada, tornando o processo mais eficiente em termos de capital do que o CLMM autônomo.

Os usuários só precisam depositar seus tokens no Kamino, e os cofres ajudam a reequilibrar as posições em intervalos melhores para capturar taxas. Além disso, o Kamino fará a composição automática de taxas e recompensas para aumentar o saldo de uma posição, e os usuários receberão um token LP, chamado kToken, como recibo, que eles podem usar como garantia para empréstimo.

Kamino's incubada por especialistas em DeFi e pronta para ação

Com os kTokens, os LPs podem ganhar taxas de liquidez concentrada e emprestar USDH simultaneamente. USDH é a stablecoin de Protocolo Hubble, a experiente equipe do projeto Solana que incubou Kamino para corrigir o que estava errado com a experiência do usuário do CLMM.

Construído nos Whirlpools da Orca por alguns dos desenvolvedores DeFi mais experientes de Solana, Kamino está rapidamente se tornando a interface que muitos LPs escolhem para interagir com um CLMM. No momento da redação deste artigo, Kamino ganhou $ 2 milhões em valor total bloqueado (TVL), o que significa que há muito mais tokens para ajudar os usuários a fazer negócios com eficiência de capital.

Nunca foi tão fácil fornecer liquidez concentrada. Como resultado, os LPs ficarão felizes em ganhar taxas de negociação de liquidez concentrada, e os traders ficarão felizes em ver suas transações finalizadas com mais tokens em suas carteiras do que se usassem um AMM tradicional.