Finanças regenerativas 101: um guia para o movimento ReFi da criptomoeda

O Regenerative Finance, ou ReFi, é um experimento para criar incentivos financeiros para reduzir as emissões de carbono, “regenerar” o meio ambiente e, finalmente, reverter as mudanças climáticas. 

Parece selvagem, hein? 

Mas, aqui está a parte mais louca - pode realmente funcionar. 

O guia a seguir para ReFi não é um argumento de vaporware ou uma manobra para vender um token inútil. O objetivo deste guia ReFi é conscientizar sobre como isso nicho, mas o setor de rápido crescimento pode desenvolver algumas das principais infraestruturas e aplicações necessárias para tornar uma economia regenerativa significativamente mais atraente e impulsionar ações climáticas positivas. 

Ao final desta leitura, espero que você também fique otimista sobre o poder das criptomoedas para causar impacto nas mudanças climáticas. 

Um pouco sobre mim, meu nome é Nihar Neelakanti, Cofundador e CEO da Ecosapiens, um metaverso que permite aos consumidores combater as alterações climáticas. Nosso produto alfa é o primeiro NFT com suporte de carbono do mundo. 

Vamos começar no início. 

Uma introdução às finanças regenerativas

Os combustíveis fósseis recebem muitas críticas, mas têm sido um milagre inegável para a humanidade. Eles estimularam a produtividade e a industrialização que tiraram bilhões de pessoas da pobreza, melhoraram nossa qualidade de vida geral e aumentaram nossa longevidade — entre outras melhorias na condição humana. 

No entanto, os milagres provocados pelos combustíveis fósseis têm um preço: as emissões de carbono liberadas por nossa atividade econômica resultaram diretamente no aumento das temperaturas globais. Esses aumentos nas temperaturas prejudicam a todos nós. As piores consequências do aumento da temperatura global incluem o engolfo do nível do mar, deslocamento humano, seca, inundações e uma intensificação de desastres naturais.

Existem algumas ideias para ajudar a mitigar e se adaptar às mudanças climáticas, incluindo captura direta de carbono do ar, energia de fusão e até mesmo a colonização de Marte. 

Hoje, estamos olhando para algo muito ao nosso alcance - como a criptografia pode 

1. incentivar a redução da pegada de carbono global, e 
2. regenerar os recursos naturais. 

E não, essa não é mais uma daquelas ideias de “coloque uma tag blockchain nela e arrecade dinheiro” – a execução real aqui é fascinante. 

Veja estes exemplos:

• Etapa N, um aplicativo de estilo de vida web3, conseguiu reduzir a pegada de carbono de seus usuários em quase 6 milhões de toneladas, incentivando-os a… andar mais. 
• Gitcoin, a principal plataforma de recompensas de código aberto baseada em criptografia, criou um canal para indivíduos e organizações implantarem quase US$ 65 milhões em mais de 2,800 projetos de bens públicos da web3 por meio de financiamento quadrático.
• KlimaDAOGenericName reuniu sua comunidade para absorver quase 18 milhões de toneladas de créditos de carbono, o equivalente a tirar 3.8 milhões de carros das ruas por um ano.

Fundada em 2017, a Gitcoin foi pioneira no espaço, com o fundador Kevin Owocki literalmente escrevendo o livro sobre ReFi: Greenpilled: Como as criptomoedas podem regenerar o mundo.

Existem mais de 100 empresas de ReFi hoje, e o ritmo continua a crescer. Muitas instituições notáveis ​​de capital de risco, como a16z e UPS estão investindo ativamente na categoria; novos fundos como Alegoria estão focados exclusivamente na interseção de criptografia e clima. 

Teoria Econômica Industrial: Uma História de Extração 

A utilização dos recursos naturais é fundamental para o desenvolvimento de uma economia. 

De acordo com fatores de produção modelo econômico, quando combinamos Terra* (recursos naturais), Trabalho e Capital com Empreendedorismo, obtemos Produção (criação de valor). Os frutos da produção avançam as economias e melhoram a produtividade e a qualidade de vida. 

*Nota: Ao longo deste artigo, “Terra” em maiúsculas refere-se a recursos naturais. 

Mais recursos significa crescimento econômico mais rápido e, idealmente, melhor qualidade de vida para todos. 

Aqui estão alguns exemplos de recursos naturais: 

Embora os recursos naturais possam ser reabastecidos, a superexploração pode levar ao colapso total de um recurso. O que acontece quando os recursos naturais (“Terra”), um dos pilares dos fatores de produção, desaparecem? 

Temos duas dicotomias para examinar a relação da humanidade com os recursos finitos do meio ambiente – Homem versus Homem e Natureza versus Homem.

Cenário 1: Homem contra Homem 

Os antigos gregos e romanos são alguns dos primeiros exemplos de extração de recursos em escala. 

“As florestas forneceram o principal material para construção e quase a única fonte de combustível do mundo clássico, e o esgotamento dessa fonte precipitou várias crises”, observa J. Donald Hughes com JV Thirgood em “Desmatamento, Erosão e Manejo Florestal na Grécia Antiga e Roma”, Jornal de História Florestal 26, não. 2 [abril de 1982], p. 60). “À medida que as florestas recuaram com o desmatamento, a madeira diminuiu em disponibilidade e aumentou em preço, contribuindo para a inflação ruinosa que assolou a antiguidade tardia. A competição por recursos florestais desencadeou conflitos militares, criando demandas por madeira." 

Uma vez esgotado um recurso local, as civilizações começam a procurar em outros lugares para reabastecer esses recursos, muitas vezes expandindo seus impérios por meio do comércio ou, pior ainda, da força militar.  

Neste caso, vemos o Homem competindo com o Homem por mais recursos. 

Cenário 2: Natureza vs. Homem

Quando exploramos os recursos naturais além de sua capacidade de regeneração, estamos perdendo recursos e podemos ficar com externalidades negativas que degradam ainda mais a sociedade. 

Não procure mais do que os maias para um aviso histórico. No século IX EC, o Império Maia era uma das civilizações mais prósperas do mundo – então, de repente, desapareceu. A melhor explicação possível para seu misterioso desaparecimento é que resultou da seca devido ao desmatamento. 

Os maias transformaram a terra para sustentar uma das maiores densidades populacionais da história. Eles removeram quase toda a floresta e a substituíram por culturas agrícolas. … Ao derrubar a floresta, os maias mudaram o clima local. … As tempestades tornaram-se menos comuns. (NASA Earth Observatory, par. 2–3)

Os humanos estão enfrentando o mesmo problema hoje: a combustão de combustíveis fósseis e a exploração de nossas florestas e oceanos resultam em externalidades negativas que impactam a saúde humana e custam à nossa economia uma quantia cada vez maior de dinheiro. Nesta disputa entre o Homem e a Natureza, a Natureza é derrotando Homem.

A teoria econômica industrial funciona perfeitamente quando Terra, Trabalho e Capital estão presentes, mas o ciclo de prosperidade se rompe quando a Terra não existe mais. 

Este diagrama está no centro de dois cabos de guerra frequentemente politizados: Natureza vs Homem e Homem contra homem. 

Para quebrar o ciclo combativo do Homem versus Homem (ou Natureza versus Homem) em nossa corrida coletiva para adquirir recursos relativamente finitos, precisamos criar um sistema econômico onde os industriais (capitalismo maxis) sejam diretamente incentivados a melhorar o planeta e reabastecer a natureza Recursos.

Finanças Regenerativas: Usando Motivação Financeira para Incentivar a Regeneração de Recursos Naturais  

Em seu nível mais fundamental, ReFi é a ideia de avaliar o valor dos recursos naturais – não com base nos fluxos de caixa de sua exploração, mas sim em sua preservação e regeneração. 

Por exemplo, se você é um proprietário de terras na Amazônia hoje, imagine que poderia gerar maior valor econômico contínuo preservando a floresta tropical do que desmatando a terra para madeira, agricultura ou pastagem de gado.

 Melhor ainda, imagine que fosse financeiramente atraente procurar terras estéreis e investir ativamente no reflorestamento. 

Essa abordagem resulta na geração da Terra, que mobiliza os fatores de produção e deixa o indivíduo com mais $$ no bolso. 

Imagine isso — um caminho a seguir para simultaneamente remediar o planeta e fazer avançar a economia. É um ganha-ganha.

Para que um modelo econômico regenerativo funcione, temos que:

 (1) determinar o valor da preservação/regeneração, 

(2) embalá-lo em um ativo negociável, 

(3) criar liquidez para esse ativo.  

Etapa 1: precificar ativos naturais por seu valor como sumidouros de carbono 

O conceito de um mercado de carbono foi revelado no Protocolo de Kyoto 1997 como um mecanismo para incentivar a redução das emissões de carbono. 

Ao colocar um preço no carbono, o Protocolo apresentou uma mercadoria ambiental única em escala internacional. 

Os ativos naturais agora podem ser precificados por seu valor como “sumidouros de carbono”, também conhecido como a avaliação da sociedade de uma tonelada de carbono afastado da atmosfera. Quando removemos o carbono do ar, colhemos um ar mais limpo, temperaturas mais baixas e criamos outras externalidades positivas. Esses efeitos positivos podem ser quantificados financeiramente pela tonelada e qualificados no que é um crédito de carbono.  

Em essência, o preço de uma tonelada de carbono é derivado não da criação de uma tonelada de emissões; em vez disso, baseia-se no valor das externalidades positivas derivadas da remoção de uma tonelada de emissões de carbono. 

Como resultado, florestas, oceanos e outros recursos naturais podem ser avaliados de acordo com a quantidade de carbono que capturam. Por exemplo, quanto mais alto o preço por tonelada de carbono, mais atraente se torna entrar no negócio de plantar novas florestas (e obter renda de créditos de carbono) em vez de cortar as árvores para madeira. 

Essa atração tem sido cada vez mais eficaz desde 2019, quando o preço por tonelada de carbono ultrapassou 40 USD - um limite crítico para tornar a regeneração baseada na natureza (árvores, algas, solo etc.) significativamente mais motivadora financeiramente, levando a um boom no plantio de árvores. 

O aumento de preços é em grande parte devido à demanda superando a oferta. Não nos aprofundaremos muito nas forças de demanda de carbono neste artigo, mas para mantê-lo claro e simples, existem vários compradores desses créditos de carbono. Alguns são poluidores que são obrigados a adquirir esses créditos devido a exigências regulatórias; nos últimos anos, no entanto, um número crescente de empresas como Stripe, Microsoft, Amazon, United Airlines e outras as tem comprado voluntariamente para ajudar a atingir suas próprias metas de zero líquido. Para um mergulho profundo nos créditos de carbono, veja este Relatório McKinsey. 

Dados de CarbonCredits. com

Agora que estabelecemos o que é um carbono, vamos explicar como eles são emitidos. Primeiro, para que um sumidouro de carbono (vamos usar um hectare de terra reflorestado) receba um crédito de carbono, o potencial de captura de carbono dessa floresta deve ser medido, relatado e verificado (MRV) pelas toneladas de carbono capturadas ao longo da vida do projeto. 

Várias novas empresas estão aproveitando o lidar, imagens de satélite e drones para atingir o MRV na velocidade da luz e com menor custo; Terra perene é uma empresa que está ampliando o MRV para solos de carbono.

Concluído o MRV, esses créditos de carbono são emitidos por órgãos como Verra e CAR, entre outros, e vendidos por meio de corretores, eventualmente chegando aos compradores. 

O processo de vincular os desenvolvedores de projetos de carbono à MRV e, em última análise, ao comprador é incrivelmente complexo, cheio de gargalos e cheio de questões de transparência e duplicidade. 

A tecnologia Blockchain pode simplificar o lado de emissão e liquidez do carbono e torná-lo mais justo para todas as partes envolvidas. 

Etapa 2: Tokenização de Carbono com Criptografia: Apresentando ReFi   

ReFi é financiamento regenerativo no blockchain. 

Uma vez que os recursos naturais mencionados acima passam pelo MRV pelo valor de seu sumidouro de carbono, esse valor precisa ser transformado em crédito (um ativo negociável) e então tem que encontrar um comprador (mercado).Ao pegar carbono e emiti-lo no blockchain, podemos contornar várias dessas etapas e trazer projetos de carbono ao mercado mais rapidamente, aumentando a liquidez para o carbono, o que poderia enviar uma vibração de volta ao mercado e tornar a regeneração mais atraente financeiramente, devido à prêmio de liquidez. 

Não só isso, mas blockchain também remove o potencial de duplicidade e melhora a transparência dos créditos de carbono-um problema que assola os mercados de carbono. 

Há duas partes na pilha ReFi:

1.  a camada de tokenização e infraestrutura, que cria o crédito, e
2.  a camada de aplicação visa criar um mercado de casos de uso/comprador para tais créditos. 

Infraestrutura: os blocos de construção do ReFi

A camada fundamental que permite a execução de todo o sistema ReFi inclui Camadas 1, Camadas 2, fornecedores de carbono e ferramentas de infraestrutura.

Camada 1 são blockchains de prova de participação neutras ou negativas em carbono, como Solana, que são altamente eficientes em termos de energia. Uma vez que o Ethereum muda para POS, ele também pode ser considerado um L1 para a economia ReFi. Camada 2 como Polygon também caem neste balde. Em outras palavras, todos esses são projetos de blockchain existentes que não exigem enormes recursos para serem executados. 

Fornecedores de carbono são as corretoras de carbono responsáveis ​​por trazer carbono on-chain para sustentar outras aplicações. Nori, pioneira no espaço, escreveu sobre a tokenização de carbono em 2017. Hoje, existem vários projetos no nicho de fornecimento de carbono, incluindo Toucan Coin, Flow Carbon e Regen Network. 

Ferramentas de infraestrutura e guarante que os mesmos estão vagamente definidos como produtos de dados, protocolos e ferramentas adjacentes que suportam fornecedores de carbono e blockchains principais na distribuição de carbono para a camada de aplicação. 

Lista de Projetos ReFi: Aplicações Transformando Degens em Regens 

Uma infinidade de aplicativos são executados nessa camada de infraestrutura básica. 

O caso de uso óbvio é pegar o próprio carbono tokenizado e enviá-lo diretamente para o mercado de compradores existentes (grandes empresas).

Mas o blockchain permite uma ampla e abrangente onda de criatividade; dezenas de fundadores ambiciosos da ReFi estão trazendo a regeneração para a vanguarda da comunidade e dos consumidores de maneiras convincentes, além da simples distribuição de carbono. Eles estão incentivando indivíduos e organizações a reduzir sua própria pegada de carbono e as de suas comunidades.

Estamos rastreando três categorias principais de aplicativos: 

1. Impacto-2-Ganho/metaverso, 
2. DAOs, 
3. NFTs/tokens. 

O Impact-2-Earn e o metaverso são compostos por empresas que aproveitam a tokenomics e o jogo/cultura para incentivar o impacto sem atritos no mundo real.

Por exemplo, alguém pode andar mais e ser recompensado com tokens de carbono, reduzindo sua pegada de carbono no processo. 

Os modelos Move-to-Earn (parte de um ecossistema mais amplo de Impact-to-Earn) estão em sua infância, mas vimos vários aplicativos como Etapa N e Sweatcoin ganhar um ponto de apoio (Sinto muito) no mercado.

Várias aplicações do metaverso visam tornar a redução de carbono e a restauração ambiental divertidas e acessíveis em um ambiente virtual. 

Por exemplo, os Climate Guardians introduzem um modelo play-to-preserve em que a interação com NFTs no jogo preserva a floresta amazônica na vida real. No back-end, uma parte dos rendimentos dos NFTs vai para a retirada de créditos de carbono vinculados à Amazônia. Os jogadores podem até votar e direcionar onde esses fundos são alocados. 

Outro aplicativo, o Wildchain, permite que os usuários adotem e criem espécies raras em seus jogos para celular digitalmente: 100% dos lucros gerados com a venda de seus NFTs vão para apoiar guardas florestais, proteger habitats naturais da vida selvagem, plantar árvores e empregar pessoas locais na mundo físico. 

No momento da redação deste artigo, sua comunidade “adotou” 3,187 animais, plantou 18,300 árvores IRL e criou 183 dias de trabalho para pessoas reais no local.

Plante uma árvore no metaverso = plante uma árvore na vida real. 

Classificamos nossa própria empresa, Ecosapiens, nesta categoria. Estamos em uma missão para capacitar facilmente qualquer indivíduo a combater as mudanças climáticas com o primeiro NFT apoiado em carbono do mundo. A propriedade concede a você acesso ao Ecoverse, nossa visão para uma plataforma de sustentabilidade completa, DAO e metaverso. 

DAOs e coletivos organizar indivíduos para direcionar capital ou tempo para o impacto no mundo real. 

As organizações aproveitam o poder da propriedade para organizar coletivamente os indivíduos para fornecer subsídios, investimentos, mindshare, marketing e insights para estimular a comunidade e impulsionar ainda mais o impacto da IRL.

O carbono não está sustentando materialmente essas organizações, mas DAOs e outros coletivos baseados em criptografia agregam voz, influência e marketing com suporte básico de infraestrutura baseado em blockchain. 

Gitcoin e ReFi DAO são dois jogadores notáveis ​​nesta parte do ecossistema.

NFTs e tokens são os “Greenchips” que impulsionam o capital e a cultura em direção à ação climática.  

Embora existam vários NFTs “bluechip”, como CryptoPunks e Bored Ape Yacht Club, muitos fundadores iniciantes estão aproveitando NFTs, também conhecidos como Greenchip NFTs, para redirecionar dólares em criptomoedas para causas amigáveis ​​ao planeta, como conservação de animais, restauração de biomas, sequestro de carbono, e outros projetos de proteção de recursos naturais. Embora no início, os tokens representam um método alternativo aos NFTs como forma de acessar projetos de impacto positivo por meio de criptografia. 

Esses ativos são líquidos em mercados como Opensea, Voice.com (o principal mercado NFT neutro em carbono), Nifty Gateway, SushiSwap e outros. 

Considerações Finais: Construa o solo do zero

“Não há passageiros na nave espacial Terra. Somos todos tripulantes.”

A tecnologia Web3 e blockchain nos deram uma nova lente para ver problemas que abrangem décadas, se não séculos, mas sua reputação é amplamente baseada em seu foco singular no lucro. 

A ReFi visa usar a criptomoeda para o bem, aproveitando o potencial na interseção de lucro e propósito e introduzindo a ideia de que vale a pena ajudar o planeta.

De certa forma, é um dos sandboxes mais vibrantes para a construção de aplicativos baseados em blockchain com o apelo em massa sem o estigma de “cripto pessoas construindo para cripto pessoas” pairando sobre o setor de criptomoedas. 

Ainda temos um longo caminho a percorrer, mas esses projetos são orientados por missões e determinados a construir através do mercado de urso porque, afinal, nosso planeta não conhece touros ou ursos, exceto touros e ursos reais, é claro. 

Todos nós temos o potencial de causar um impacto material através do poder da comunidade e da web3 – a mágica está em amarrar um incentivo humano do mundo real para transformar Degens em Regens. Ao fazer isso, podemos aproveitar esse “dinheiro mágico da internet” e sua tecnologia associada para curar nosso Lar.