Questões regulatórias 'ainda são desafiadoras' à medida que os CBDCs ganham popularidade globalmente, diz Lars Hupel, evangelista-chefe da empresa alemã de TI Giesecke+Devrient

O desenvolvimento e o interesse das moedas digitais do banco central (CBDC) estão crescendo rapidamente em todo o mundo, mas as questões regulatórias continuam sendo um desafio, especialmente para transações CBDC transfronteiriças. 

Mas a empresa de TI alemã Giesecke+Devrient (G+D) – vencedora do Prêmio de Melhor Tecnologia da Autoridade Monetária de Hong Kong Fast Track Global CBDC 2022 competição durante a FinTech Week da cidade em novembro – está otimista em superar esses desafios. 

O projeto da G+D, Filia, é uma solução CBDC de varejo descrito como uma espécie de dinheiro equipado com recursos inteligentes. Forkast conversou com o evangelista-chefe da empresa, Lars Hupel, sobre como os CBDCs de varejo podem mudar vidas.

As perguntas e respostas foram editadas para maior clareza e brevidade.

Ningwei Qin: Filia vem ganhando competições de pitching comercial em Singapore, 香港 e Indonésia e BIS. Qual é o seu segredo?

Lars Hupel: O segredo é ter um bom produto. Um de nossos pontos de venda exclusivos é a capacidade off-line em uma variedade de dispositivos – cartões inteligentes, dispositivos vestíveis e smartphones – que nosso produto possui. Todos eles podem ser usados ​​para fazer transações uns com os outros de maneira ponto a ponto. Isso é o que nos diferencia de muitos outros provedores.

Qin: Os pagamentos digitais geralmente exigem uma conexão com a Internet – como a maioria das experiências na China continental. Você pode explicar, de forma mais simples, como a Filia pode fazer pagamentos offline? 

Hupel: Temos um protocolo central baseado em token. Um pagamento é essencialmente entregar um token para outra pessoa. Se essa pessoa estiver online, ela pode pegar o token ou invalidá-lo com o banco central ou a autoridade emissora. 

Este cheque de pagamento pode ser adiado se você tiver um pagamento offline duplo – tanto o pagador quanto o destinatário offline. Você armazena uma trilha auditável em um pseudônimo e o terminal pode usá-lo posteriormente, assim que recuperar a conectividade online para validar o pagamento. As verificações podem ocorrer em um estágio diferente, dependendo se você está online ou offline.

O que temos lido na imprensa e nas pesquisas é que um dos pontos principais é a inclusão financeira, porque há muita gente subbancarizada na China continental.

Qin: Então, quais benefícios o CBDC de varejo pode trazer para as pessoas comuns? Você mencionou CBDC e inclusão financeira.

Hupel: Vários motivos podem contribuir para uma menor inclusão financeira. Em alguns países, há grande desconfiança no sistema bancário, onde as pessoas preferem dinheiro por motivos de privacidade. E há áreas rurais com apenas nenhuma agência bancária disponível. E [há] moradores do litoral que têm pouco dinheiro, mas pagam altas taxas ao banco.

Precisamos de uma abordagem holística para lidar com isso. Os pagamentos com capacidade offline abordam muitos desses problemas. Portanto, no modelo off-line baseado em token, você pode emitir cartões inteligentes ou alguns dispositivos que não exigem uma conta bancária bancária. Eu poderia ir a um agente e dar dinheiro a ele, que o converteria em CBDC e o colocaria no meu cartão. 

Resiliência é outro assunto. Muitos desses esquemas de pagamento eletrônico [online] terão problemas quando houver uma rede ou queda de energia. Isso também protegerá ou ajudará em um desastre natural ou queda de energia. 

Qin: Como já temos dinheiro, por que precisamos do CBDC de varejo?

Hupel: O dinheiro também tem problemas. Para muitos comerciantes, o manuseio de dinheiro é bastante caro e também pode ser arriscado ao transportar dinheiro. Se você tem economias com um grande setor informal com vendedores ambulantes e mercados úmidos, há desafios para administrar esse dinheiro.

Você não pode usar dinheiro para pagar online, mas o CBDC pode. Não estamos dizendo que o CBDC de varejo deve substituir o dinheiro; sempre dizemos que complementa o caixa. 

Qin: Quais fatores podem afetar um país ou uma cidade a adotar a CBDC?

Hupel: Posso divulgar algo sobre nosso projeto em Gana. Conversamos com bancos comerciais e fintechs lá. O setor privado com quem conversamos estava ansioso para se integrar a todas as soluções CBDC para trocar dinheiro móvel por CBDC e criar novos produtos. Vimos não tanto um foco nos riscos, mas um foco nas oportunidades. Foi bom ver que eles tiveram a ideia de que 'podemos usar o CBDC para reduzir o atrito em nossos pagamentos'.

Ainda assim, o projeto piloto é a maneira perfeita de experimentá-lo. Nenhum banco central em todo o mundo quer lançar algo completamente novo no dia seguinte, porque isso pode colocar em risco a economia. Então, eles normalmente vão primeiro para pilotos restritos. 

Qin: Hong Kong lançará um CBDC de varejo? 

Hupel: Estamos conversando com a Autoridade Monetária de Hong Kong, então estamos felizes em discutir os desafios e oportunidades que eles veem, especialmente porque eles também publicaram recentemente este white paper sobre o e-HKD. 

Eles deixaram bem claro [no white paper] que ainda não têm uma decisão. Muitas dessas economias tecnologicamente mais avançadas podem tentar avaliar a segurança.

Então eu digo que eles [Hong Kong] podem lançar, mas pode demorar um pouco.

Veja o artigo relacionado: Hong Kong busca caso de uso para vender público no varejo CBDC 

Qin: Como o sucesso nas competições comerciais se traduz em oportunidades de negócios reais com esses países e cidades? 

Hupel: Não tenho uma resposta simples para isso porque havia vários pontos de interesse diferentes em todas as fotos que fizemos. Se olharmos para as economias emergentes, elas estão muito interessadas em pagamentos offline. No Brasil, eles ansiavam pelo aspecto de pagamento online. 

Mas se você olhar para os países do Sudeste Asiático, já existe um grande mercado de pagamentos eletrônicos e muita concorrência. Portanto, as coisas que queremos alcançar são muito diferentes lá. 

Portanto, procuramos formar parcerias com o setor privado para criar soluções novas e inovadoras com base no CBDC. Pensamos no CBDC como um substrato de linguagem comum sobre o qual o setor privado pode construir, e o banco central o garante. Eles garantem que o sistema seja resiliente e seguro. Mas o banco central não está interessado na desintermediação para tirar negócios dos players comerciais. 

Estamos focando em parcerias e conversas com o setor privado, para que possam formar novos modelos de negócios como o microcrédito. Com o CBDC, você pode estabelecer um histórico de crédito para pessoas que usavam apenas dinheiro ou pagamentos programáveis. 

O fator de sucesso é que todos os bancos centrais concordam que, para que o CBDC seja bem-sucedido, você precisa da adoção do usuário – isso nos leva até lá. Pagamentos offline, por exemplo, para comerciantes informais ou para resiliência, e garantindo que seja acessível e universalmente acessível. Portanto, ser capaz de produzir dispositivos para reutilização, dispositivos existentes com os quais as pessoas possam fazer transações. 

Sempre que entramos em um projeto piloto ou entramos em discussões com o país, começamos primeiro com os casos de uso. Nós olhamos para o mercado deles e dizemos, bem, você já pode ter dinheiro móvel em seu país. Como a CBDC pode incorporar dinheiro móvel? Ou talvez você tenha muitos pagamentos com cartão de crédito, onde podemos agregar valor a isso?

Qin: Quais serão os destaques do desenvolvimento da CBDC em 2023?

Hupel: Um dos maiores desafios da tecnologia é o desempenho. Se você fizer um piloto limitado no país, terá um número limitado de usos e máquinas e poderá entrar em centenas de transações por segundo.

Mas se você deseja expandir e basear grande parte de sua economia no sistema CBDC, ele precisa ser realmente robusto e eficiente. Existem várias diferenças de back-end; alguns adotam tecnologia de contabilidade descentralizada (DLT) e outros usam modelos híbridos. 

Do ponto de vista da tecnologia, o que será empolgante é como essas soluções podem ser ampliadas e como podemos terminar com uma taxa de transferência de transações de cinco ou até seis dígitos por segundo. 

Qin: O que você acha dos pagamentos CBDC transfronteiriços? Quais são os desafios da CBDC transfronteiriça?

Hupel: Em alguns países africanos, quando os imigrantes enviam dinheiro do exterior para suas famílias no país, os pares de moedas negociados podem não ser tão líquidos e você tem que passar por vários bancos intermediários, o que gera muitas taxas. O processo também é muito longo e há muitos atritos regulatórios no meio.

A cooperação instantânea de liquidação de vários bancos centrais em uma rede CBDC é um ângulo para reduzir esse atrito. 

Os pagamentos através do CBDC são liquidados imediatamente. Mas outro problema virá, que é a questão da triagem regulatória. Portanto, um pagamento internacional via CBDC pode estar sob maior escrutínio do que um pagamento doméstico.

A esse respeito, como comunidade, ainda precisamos descobrir melhores padrões sobre como isso pode ser tratado de maneira transfronteiriça.

Mais uma vez, os desafios regulatórios ainda são desafiadores.

Veja o artigo relacionado: Participantes do mBridge encerrarão pagamentos domésticos de CBDCs estrangeiros