Pesquisa: Comerciantes de Bitcoin dispostos a comprar, mas o sentimento permanece firmemente pessimista

Desde que atingiu o fundo de US$ 17,700 em 18 de junho, o Bitcoin está sendo negociado dentro de uma faixa relativamente apertada, com US$ 25,100 marcando o limite superior deste canal.

Embora a semana passada tenha visto o BTC imprimir seis fechamentos verdes diários consecutivos, acima do esperado IPC inflação os dados, divulgados em 13 de setembro, encerraram o impulso ascendente. Naquele dia, o BTC oscilou 13% de baixo para baixo em US$ 19,800.

A incerteza de preços é a narrativa dominante, pois as pressões macro continuam pesando sobre o líder de mercado. De acordo com o Options 25 Delta Skew e o Options Volume Put/Call Ratio, isso se mostrou uma vontade de comprar, mesmo com pequenos sinais de recuperação de preço. No entanto, o sentimento geral é de baixa.

Opções 25 Inclinação Delta

A métrica Options 25 Delta Skew analisa a proporção de opções de venda versus opções de compra expressas em termos de volatilidade implícita (IV). Puts sendo o direito de vender um contrato a um preço específico e calls sendo o direito de comprar.

Para opções com uma data de vencimento específica, 25 Delta Skew refere-se a opções de venda com delta de -25% e opções de compra com delta de +25%, compensadas para chegar a um ponto de dados. Em outras palavras, esta é uma medida da sensibilidade ao preço da opção dada uma mudança no preço spot do Bitcoin.

Os períodos individuais referem-se a contratos de opções com vencimento em 1 semana, 1 mês, 3 meses e 6 meses a partir de agora, respectivamente.

Abaixo de 0 indica que as calls são mais caras do que as puts. Esta situação ocorreu apenas seis vezes este ano. Durante a recente queda do Bitcoin, os comerciantes lutaram por opções de venda e depois reverteram para chamadas no topo local.

Esse comportamento mutável pode ser explicado por um mercado de baixa longo e prolongado, levando os traders a reagir rapidamente, mesmo em pequenas indicações de recuperação de preços.

Nas últimas semanas, enquanto o Bitcoin oscilava acima e abaixo de US$ 20,000, os traders entraram em greve por chamadas, para comprar, em quatro ocasiões, apenas para o mercado se mover contra eles. Ligações consecutivas não aconteciam desde o final do ano passado.

Opções Volume Put/Call ratio

O Índice de Vendas/Chamadas do Volume de Opções mostra o volume de venda dividido pelo volume de chamadas negociadas em contratos de opções nas últimas 24 horas. É usado para avaliar o humor geral do mercado.

O gráfico abaixo mostra uma forte inclinação para as opções de venda, como evidenciado por aumentos acentuados na proporção durante os casos de preço mínimo.

Isso sugere que o sentimento de baixa está firmemente enraizado. Mas, semelhante aos dados do Options 25 Delta Skew, os traders ficarão muito tempo com os sinais de recuperação dos preços.