Pesquisa: O Bitcoin poderia estar posicionado para prosperar em meio a sinais globais de baixa para a economia dos EUA? Inteligência de dados PlatoBlockchain. Pesquisa vertical. Ai.

Pesquisa: O Bitcoin poderia estar posicionado para prosperar em meio a sinais globais de baixa para a economia dos EUA?

Carimbo de data / hora: 3 de agosto de 2022, 10h

O sentimento global do cenário macroeconômico é silenciado após as notícias de um recessão técnica e de um aumento da taxa de 75bp pelo Federal Reserve dos EUA. No entanto, os mercados de criptomoedas parecem mais potentes do que há algum tempo, o que pode confundir os investidores.

Este artigo examinará os fatores que afetam a economia tradicional e como eles podem afetar a indústria de criptomoedas.

Recessão

Uma recessão é comumente entendida como um período de declínio econômico temporário durante o qual o comércio e a atividade industrial são reduzidos. É geralmente identificado por uma queda do PIB em dois trimestres sucessivos, mas a a Casa Branca recentemente pressionou para garantir que outros fatores econômicos também sejam considerados.

O primeiro trimestre de 2022 registrou crescimento negativo do PIB, e o Fed de Atlanta previu outro trimestre negativo do PIB antes do anúncio oficial em 28 de julho, confirmando o declínio do PIB.

Após dois trimestres consecutivos de crescimento negativo do PIB, o Fed de Atlanta estava modelando sua previsão do PIB do terceiro trimestre para a economia dos EUA em +2.1%. No entanto, os dados mais recentes do PMI, construção e gastos apontam para uma estimativa de +1.3%. O mesmo padrão ocorreu no segundo trimestre, com perspectiva positiva no início do trimestre e negativa no final.

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Após a reunião do FOMC na semana passada, o FED está apertando em sua taxa mais rápida de mudança para controlar a inflação desenfreada. A questão é: quanto mais os mercados podem aguentar sem que algo quebre?

De acordo com a Taxa de Fundos Federais, o mercado só pode ter potencial para mais uma alta de taxa até que algo quebre. Desde 1987, toda vez que a taxa de fundos atingiu a linha vermelha, o FED recuou, criando uma baixa mais baixa no processo.

Taxa de fundos FEDTaxa de fundos FED
Fonte: FRED

Desaceleração severa da economia

Existem vários sinais de alerta de que vemos uma desaceleração econômica severa, e eles podem ser a ponta do iceberg.

  • O S&P Global Flash PMI Composite Output Index ficou negativo pela primeira vez desde a última recessão.
  • As vendas de casas antigas caíram quase 6% em junho, o quinto mês consecutivo de queda.
  • 35% dos proprietários de pequenas empresas nos EUA “não conseguiram pagar o aluguel integralmente ou em dia em junho”.
  • 45% de todas as pequenas empresas nos EUA já decidiram congelar a contratação de novos trabalhadores.
  • A poupança pessoal é a menor em mais de dez anos, enquanto o crédito rotativo (dívida do cartão de crédito) é a maior em 22 anos.

A poupança do consumidor nos EUA estando nos níveis mais baixos em mais de uma década, com as taxas de juros aumentando junto com a dívida do consumidor, é um sinal de baixa liquidez entre as pessoas comuns. Os gráficos do Federal Reserve abaixo mostram a magnitude da questão.

gráfico de poupança pessoalgráfico de poupança pessoal
Fonte: FRED
dívida do consumidordívida do consumidor
Fonte: FRED

A inflação em bens e serviços necessários no dia-a-dia, juntamente com a deflação nos preços dos ativos, pode causar uma grande volatilidade nos mercados globais.

Luke Gromen, fundador e presidente da Forest for the Trees, destacou que o FED está preso entre uma rocha e um lugar difícil.

Bitcoin perfeitamente posicionado?

O preço do Bitcoin disparou nos dias seguintes aos anúncios do FED, mas teve uma correção de 7% no fim de semana, entrando no primeiro pregão da semana de segunda-feira. O Bitcoin desistiu de seus ganhos desde que as notícias de uma recessão técnica estouraram na quinta-feira, 28 de julho, mas, no momento da redação deste artigo, ainda estava em alta de 7.5% desde que a reunião do FOMC anunciou o aumento da taxa de 75bp em 27 de julho.

bitcoin em recessãobitcoin em recessão
Fonte: TradingView

No entanto, as tendências locais não são indicativas do desempenho do mercado a longo prazo, e a ação do preço do Bitcoin na semana passada não significa necessariamente que um mercado em alta está de volta aos cartões. O Ethereum liderou os recentes movimentos positivos do mercado de criptomoedas, subindo 10% em relação ao Bitcoin desde 27 de julho.

Em meio a preocupações globais, o Bitcoin Maximalist Michael Saylor estabelecido que a necessidade de Bitcoin estava em um “alto histórico” em um Tweet na sexta-feira. No início da semana, ele citou a capacidade do Bitcoin de atuar como uma “rede global de liquidação”, aludindo ao seu potencial como moeda de reserva mundial.

Se o Bitcoin se tornar uma camada de liquidação global para a economia mundial, a economia adotará uma política monetária predefinida, conforme estabelecido no Bitcoin Whitepaper. A capacidade de imprimir dinheiro adicional seria removida, atribuindo direitos de propriedade a indivíduos em vez de bancos centrais.

Austin, da Bitcoin Magazine, destacou que o dólar americano está entre os “10 piores índices dívida/PIB” em um post recente, aumentando ainda mais o argumento de que o sistema fiduciário está falhando.

O analista da DeFi, The Genie, também comentou que o FED pode estar sob pressão para imprimir mais dinheiro antes do próximo halving do Bitcoin, levando a outro mercado de alta do Bitcoin. CryptoSlate analisado esse cenário em abril de 2022 e o potencial do Bitcoin atingir US$ 120 mil até 2025.

O gráfico abaixo mostra o impacto da impressora de dinheiro dos EUA ao lado do preço do Bitcoin. A principal criptomoeda registrou um aumento de 600% desde o final de 2020, quando o Federal Reserve aumentou drasticamente a oferta de dinheiro. No mesmo período, de setembro de 2020 a setembro de 2021, a oferta monetária M1 aumentou 440%.

oferta de dinheiro bitcoin m1oferta de dinheiro bitcoin m1
Fonte: TradingView

Em 2018 Allianz Comentários as consequências potenciais do dólar perdendo seu status como moeda de reserva do mundo. O artigo afirmava: “talvez seja apenas uma questão de tempo até que o dólar siga o caminho do denário, ducado, florim e libra – e um ou mais arrivistas subam para substituí-lo”.

Muitos acreditam que o Bitcoin tem potencial para preencher essa lacuna. No entanto, os EUA provavelmente não estão dispostos a renunciar ao seu status de principal moeda global.

“Renunciar ao status de moeda de reserva pode ajudar o país a equilibrar suas relações comerciais, mas provavelmente prejudicaria o valor do dólar e criaria pressão inflacionária sobre os preços dos bens de consumo”.

Em uma época em que a “pressão inflacionária” é a mais alta em 40 anos, perder seu status de moeda de reserva pode ser desastroso para a economia dos EUA.

O economista Carl Menger comentou em 26 de julho que Jerome Powell identificou que o surgimento de um novo candidato à moeda de reserva mundial não seria sentido “imediatamente”. O Bitcoin já está no caminho de se tornar a moeda de reserva? Alguns podem dizer que sim, mas também dizemos: “ainda estamos cedo”.

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