Análise de direitos de reserva: pool tokenizado de Stablecoins

Mais de 10 anos após a criação dos protocolos Bitcoin e blockchain, as redes ainda lutam com o dilema de dimensionamento que as impede de crescer a níveis globais, ao mesmo tempo em que conseguem atingir poder de compra e valor estáveis. Introduzir o Protocolo de Reserva e sua equipe, que está procurando mudar tudo isso criando um stablecoin acessível e confiável que possa ser escalonado para uso global.

É interessante ver que em apenas uma década a criptomoeda passou de uma discussão em lista de e-mails entre um bando de geeks técnicos, lentamente cresceu em um movimento descentralizado, trouxe massas de especulação e, mais recentemente, se dividiu em milhares de projetos e protocolos quase inúteis .

De acordo com os criadores do Protocolo de Reserva, eventualmente as criptomoedas e blockchains se consolidarão. Haverá uma luta pelo poder para determinar quais blockchains são mais úteis e mais utilizáveis ​​e, eventualmente, veremos um pequeno número de criptomoedas emergir com domínio global.

Até que isso aconteça, a perturbação no mundo financeiro e a possibilidade de uma catástrofe iminente quando os banqueiros centrais imprimem montanhas de dinheiro permanecem sobre a mesa. Uma vez que as criptomoedas se consolidem e se tornem globais, um período de ouro de prosperidade provavelmente se seguirá, e aqui está o porquê.

A moeda fiduciária tradicional impressa e controlada por governos está quebrada em partes do mundo e está se tornando cada vez mais quebrada à medida que políticos e governos cada vez mais corruptos buscam poder e riqueza, o que está criando um problema na manutenção de valores estáveis ​​em moedas fiduciárias.

Esse problema pode ser resolvido com o uso de criptomoedas, especificamente stablecoins. Há uma série de projetos que atualmente têm stablecoins centralizados atrelados ao dólar americano ou a alguma outra moeda fiduciária, mas o futuro mais promissor das criptomoedas é mais provavelmente em uma stablecoin descentralizada que não depende de nenhuma moeda fiduciária ou ativo. Uma vez que esse tipo de ativo emerja, muitas nações do mundo verão uma melhora no modo de vida do homem comum.

Apresentando o Protocolo de Reserva

A equipe do Protocolo de Reserva busca construir um stablecoin que seja completamente descentralizado, com uma rede de rampas fiat on / off e uma completa incapacidade de ser desligado depois de lançado.

O objetivo é ter uma moeda estável que torne o dinheiro seguro não apenas para os que têm bancos nos países desenvolvidos, mas também para os bilhões de pessoas sem banco em todo o mundo que não têm um lugar seguro para guardar seu dinheiro. O Protocolo de Reserva visa contornar banqueiros e governos corruptos, permitindo que qualquer pessoa no mundo tenha um estoque seguro de moeda que não pode ser roubada por bancos ou inflada por governos.

O Protocolo de Reserva tornará isso realidade criando um stablecoin totalmente descentralizado, respaldado por um conjunto diversificado de ativos. Este stablecoin tornará as transações internacionais de baixo atrito possíveis em todo o mundo. E vai garantir que os governos não abusem da moeda, uma vez que estará fora de seu controle e também impossível de fechar.

O desenvolvimento inicial dos tokens de reserva está sendo feito em Ethereum, mas há planos para eventualmente criar uma ponte que introduzirá interoperabilidade completa que ajudará a descentralizar totalmente a rede.

Não apenas o stablecoin que está sendo criado pela equipe do Reserve Protocol precisa ser descentralizado, mas também precisa ser confiável, ao mesmo tempo que é forte economicamente e capaz de resistir a ataques. É muito pedir, mas se alcançado, o token de reserva pode se tornar a moeda de refúgio seguro do mundo, assumindo que a equipe também pode conseguir a adoção dos tokens.

O plano para o Protocolo de Reserva era descentralizar a operação da rede em três fases distintas.

A primeira fase deveria ocorrer em 2019 e ter o token RSV centralizado e lastreado em dólares norte-americanos, mantido em fideicomisso por um terceiro, semelhante à forma como o Tether é colateralizado. Em vez disso, a equipe pulou esta primeira fase e foi para a segunda fase.

O segundo estágio é um estágio descentralizado onde os tokens RSV são apoiados por uma cesta de outros ativos de blockchain. Este é o estágio atual em outubro de 2020.

Finalmente, o projeto entrará na fase independente em que o RSV é respaldado por um conjunto diversificado de ativos. O token neste ponto terá sua própria economia forte e poder de compra e não exigirá mais uma indexação ao dólar americano. Nesse ponto, o RSV será capaz de atender sua base de usuários global por conta própria, independentemente das flutuações do dólar americano ou de outras moedas fiduciárias.

Tokens de protocolo de reserva

Atualmente, existem dois tokens ERC-20 diferentes que funcionam juntos no protocolo de reserva. São eles o Reserve Stablecoin (RSV) e o Reserve Rights Token (RSR).

A stablecoin de reserva (RSV)

O Reserve Stablecoin (RSV) era lançado em 2019 e é apoiado por uma cesta de ativos tokenizados. No lançamento, eram a moeda USD (USDC), TrueUSD (TUSD)e Paxos Standard (PAX). Com o tempo, mais ativos, incluindo títulos, outras moedas e commodities são planejados para serem adicionados à cesta para aumentar a diversidade do apoio.

Existem três funções principais do token RSV:

1. Preserve a economia contra a hiperinflação
2. Facilite remessas baratas entre países
3. Permitir um ecossistema comercial mais confiável e robusto nos países em desenvolvimento.

A equipe prevê um cofre de 100 ativos de baixa volatilidade diferentes, eventualmente apoiando o RSV. Em outubro de 2020, eles não anunciaram quais ativos poderiam ser incluídos.

O RSV se destina a manter a paridade com o dólar americano por enquanto, mas acabará por manter um valor estático determinado pelo próprio token. Ele já está incluído no aplicativo do Protocolo de Reserva que está sendo usado na Venezuela, Colômbia e Argentina.

O RSV foi projetado para ser totalmente garantido, com a garantia sendo mantida no Cofre da Reserva. O Vault é um contrato inteligente usado para agrupar e manter os ativos que garantem o token RSV. Existem duas maneiras de financiar o Vault:

1. Há uma taxa de 1% em todas as transações RSV e essa taxa vai para o Vault.
2. Quaisquer ganhos de capital dos ativos mantidos no Vault ajudará a financiar o Vault.

Como o token de reserva é estabilizado

Uma chave para o token de reserva é quão bem ele mantém a estabilidade. Se a demanda pelo token cair, é lógico que o preço também cairá. Como uma âncora estável será mantida em face das mudanças na demanda?

Para fins de argumentação, vamos imaginar que o preço de resgate de 1 RSV é $ 1. Se o preço no mercado aberto cair para $ 0.98, haverá um incentivo para comprar RSV no mercado aberto e resgatá-lo para o contrato inteligente por $ 1 em tokens de garantia. Isso continuará até que o valor de mercado aberto retorne a $ 1, momento em que não será mais lucrativo comprar e resgatar os tokens RSV.

Se a demanda aumentar e o preço do RSV subir, o mesmo mecanismo fará com que o preço volte a ser estável. Por exemplo, se o aumento da demanda fizer com que o RSV no mercado aberto tenha o preço de $ 1.02, os arbitradores entrarão em cena e comprarão o RSV recém-cunhado por $ 1 e então os venderão no mercado aberto com lucro. Isso continuará até que o preço no mercado aberto seja reduzido para $ 1 por todas as vendas de RSV.

O token de direitos de reserva (RSR)

O segundo token no ecossistema é o token de direitos de reserva (RSR). Este token tem duas funções principais no Protocolo de Reserva:

1. É um token de utilidade, permitindo que os detentores votem nas propostas de governança.
2. Isso ajudará a manter o valor RSV em seu preço-alvo de $ 1.

Ao contrário do stablecoin RSV, o token RSR é volátil. Eles foram oferecidos a investidores e os lucros financiam o projeto do Protocolo de Reserva. Embora o RSR seja volátil, ele também é usado para garantir a taxa de colateralização e a indexação do RSV.

O RSR também é usado para recapitalizar a rede se a qualquer momento os ativos mantidos no Cofre da Reserva se depreciarem e não puderem mais garantir totalmente o RSV existente. Como resultado, sempre que houver um aumento no fornecimento total de RSV, o número de tokens RSR em circulação diminuirá. Isso ocorre porque a oportunidade de arbitragem apresentada só pode ser explorada por detentores de RSR, que então fazem a liquidação com a venda de RSR.

O dólar de reserva (RSD)

O terceiro tipo de token é o Dólar de reserva (RSD). Esse token não foi mencionado no white paper, no entanto, a equipe o mencionou. O RSD deveria ser centralizado e apoiado em 1: 1 pelo dólar dos EUA, com uma indexação de 1: 1 ao dólar dos EUA. Era para ser o primeiro token emitido, no entanto, a equipe pulou sobre ele e emitiu o RSV primeiro. Na época, eles disseram que ainda emitirão o RSD, mas pouco se fez menção a ele desde julho de 2019.

O Estado Atual do Protocolo de Reserva

O Protocolo de Reserva já lançou seu aplicativo móvel em vários países da América do Sul, e eles dizem que os usuários típicos em outubro de 2020 são os proprietários de negócios e pessoas comuns da Venezuela que se beneficiam das transações de baixo atrito habilitadas pelo Protocolo de Reserva. Eles também se beneficiam da capacidade de economizar e fazer transações em uma moeda diferente do peso venezuelano, que é altamente inflacionário.

O uso do Protocolo de reserva dá a eles a capacidade de sacar e sacar usando transferências bancárias, se desejarem, ou usando Paypal ou Zelle. O processo é bem simples. Um usuário lucra com o ecossistema, solicitando a compra de RSV no aplicativo. Eles fazem a transferência da forma que preferirem e a transferência vai para um dos comerciantes da rede do Protocolo de Reserva que atende a solicitação enviando RSV. O usuário pode então gastar o RSV como quiser e, se desejar sacar mais tarde, basta usar o mesmo processo ao contrário.

O projeto já tem uma base de usuários crescente, mas é apenas o começo do que a equipe do Protocolo de Reserva está imaginando. O plano é estender a rede a países de todo o mundo. Além disso, há planos para adicionar outras funcionalidades, como processamento de pagamentos com cartão, câmbio automatizado, processamento de folhas de pagamento e muito mais.

É claro que tudo que foi planejado foi construído antes, mas não todos juntos e não no blockchain. Além disso, há muitos lugares no mundo que não permitem o acesso a esses serviços financeiros básicos.

Ainda não foi provado, mas a equipe do Protocolo de Reserva acredita que economias inteiras podem ser operadas usando criptomoedas. E que, ao usar uma abordagem ponto a ponto, eles removerão a supervisão e a regulamentação que geralmente acompanham os sistemas financeiros. Essas transações P2P não podem ser rastreadas por nenhuma agência terceirizada, são anônimas e é quase impossível para os governos controlar o fluxo de capital nessas transações P2P.

Vantagem competitiva

É bem sabido que as criptomoedas e ativos digitais como existem hoje são extremamente voláteis em sua natureza. Por causa disso, já existem numerosos stablecoins que foram desenvolvidos para fornecer aos negociantes e detentores de criptomoedas preços de longo prazo mais confiáveis.

Alguns dos maiores projetos de stablecoin incluem Tether (USDT), Verdadeiro USD (TUSD), Padrão Paxos (PAX), USD Coin (USDC) e Binance Coin (BUSD). Todos eles estão colateralizando suas moedas estáveis ​​com o dólar americano. Além disso, há vários projetos que não estão usando o dólar americano como método de garantia. Isso inclui o DAI da MakerDAO e, claro, RSV o Stablecoin da Reserva do Protocolo da Reserva.

Principais avaliações do concorrente (outubro de 2020):

• Tether - avaliada em $ 16.5 bilhões
• Moeda em USD - avaliada em $ 2.9 bilhões
• Maker DAO / DAI - avaliado em $ 940 milhões
• Binance USD - $ 710M
• HUSD - $ 272M
• True USD - avaliado em $ 250M
• Padrão Paxos - avaliado em US $ 245 milhões

É impossível dizer como o RSV se compara aos rivais, uma vez que não há dados de fornecimento circulando disponíveis e, portanto, nenhuma capitalização de mercado listada no Coinmarketcap.com. Dito isso, a equipe do Protocolo de Reserva foi clara ao declarar seu desejo de se tornar a moeda estável para o mundo. Além disso, eles também estão interessados ​​em expandir o ecossistema para incluir uma variedade de criptomoedas, incluindo algumas que podem ser mantidas a longo prazo como reserva de valor. Além disso, pode haver moedas para ajudar a apoiar a economia crescente de dApp.

Com o lançamento em países com alta inflação, como Venezuela e Argentina, e com o objetivo de economias de mercado emergentes, a equipe acredita que será capaz de obter uma vantagem competitiva. Isso certamente é verdade para esses países, mas resta saber se será verdade em escala global.

A Equipe do Protocolo de Reserva

Uma das coisas mais impressionantes sobre o Protocolo de Reserva é a equipe. Eles têm um conjunto incrível de habilidades e credenciais impressionantes. Depois de ser fundada em 2018 por um grupo de três co-fundadores, a equipe cresceu para 10 membros conhecidos.

Essas 18 pessoas têm experiência de trabalho na Alphabet, Impossible Foods, Tesla, IBM, OpenAI, Hashgraph, Jane Goodall Institute e MIRI. Além desses 10 que estão listados no site do Protocolo de Reserva, há vários membros anônimos que não estão listados por causa de sua localização ou porque não desejam que suas identidades sejam conhecidas.

• Nevin Freeman (Cofundador e CEO): Nevin é o fundador principal do Protocolo da Reserva e atua como CEO do projeto, supervisionando a estratégia, o jurídico e a coordenação da equipe na Reserva. Antes de fundar o Reserve Protocol, Nevin era um empreendedor em série e co-fundador da Paradigm Academy, Metamed e RIABiz. Ele é levado a encontrar maneiras de resolver problemas que impedem a raça humana de atingir seu potencial máximo. Ele está particularmente preocupado com os riscos de longo prazo representados pela tecnologia, especialmente os problemas que vêm com o desenvolvimento da inteligência artificial.
• Matt Elder (Cofundador e CTO): Matt é o diretor de tecnologia do Protocolo da Reserva e projeta, analisa e supervisiona o Protocolo, além de ser o arquiteto da implementação do protocolo da Reserva. Antes de co-fundar o Reserve Protocol, ele foi engenheiro na Alphabet, IBM e Quixey.
• Miguel Morel (Cofundador): Antes, Miguel era responsável pelas estratégias operacionais da Reserve Protocol e, embora seu perfil no LinkedIn o mostre ainda com o projeto, ele não está mais listado na página da equipe do Reserve Protocol. Parece que ele mudou para fundar uma nova start-up, mas nada se sabe sobre isso, pois é uma “startup furtiva”.

Outros membros da equipe incluem Charlie Smith em Desenvolvimento de Negócios, Jesper Ostman e Taylor Brent em Desenvolvimento de Protocolo, Cathleen Kilgallen como CFO, Mark Lee em Jurídico e Erika Campbell em Operações no local.

Conclusão

A tecnologia Blockchain está evoluindo e a economia associada às criptomoedas está crescendo e amadurecendo, o que torna cada vez mais difícil para um projeto se destacar de todos os outros. O Protocolo de Reserva está competindo contra um grande grupo de stablecoins e procurando se tornar o stablecoin dominante globalmente. Ela enfrenta muitos desafios a esse respeito, mas apresenta uma equipe incrivelmente forte e talentosa que está comprometida com o desafio de criar uma moeda digital estável, descentralizada e global.

A equipe vem de um número impressionante de grandes empresas de tecnologia e é extremamente apaixonada por tornar o projeto uma realidade. A equipe também inclui alguns consultores com credenciais impressionantes, incluindo o economista monetário Garett Jones e o ex-comissário da SEC Paul Atkins. A equipe conseguiu o apoio de alguns investidores conhecidos, incluindo o co-fundador do Paypal, Peter Thiel, o fundo de risco Coinbase Ventures e o fundador do YCombinator Sam Altman.

Além do sólido financiamento recebido de investidores diretos, o projeto atua no setor de serviços financeiros e pagamentos, que continua sendo uma área de alto crescimento e tem imenso potencial quando você inclui os bilhões de não bancários e subfinanciados em todo o mundo.

A equipe está enfrentando um desafio significativo ao chegar ao mercado, visando diretamente países com alta inflação e economias de mercado emergentes. É uma tarefa muito grande desenvolver uma rede global de comerciantes e usuários que se comprometem a usar os tokens RSV. A equipe está trabalhando antes do previsto, mas ganhar tração global é uma tarefa enorme e pode retardar o andamento do projeto nos próximos meses e anos.

Tudo isso significa que o projeto é extremamente especulativo e a equipe tende a aprender coisas novas e pivotar em novas direções conforme o projeto cresce. Já vimos isso quando a equipe decidiu pular a colateralização centralizada com o dólar norte-americano e passou direto para a colateralização com uma cesta de outros ativos garantidos. Sem dúvida, as complexidades do próprio projeto, combinadas com as dificuldades que vêm com o trabalho em países economicamente ineficientes, criarão questões imprevistas que precisarão ser abordadas.

O Reserve já avançou bastante, mas é um projeto com um horizonte de tempo muito longo. Não há como dizer quando o projeto pode começar a se mover para total independência e descentralização, mas para aqueles que concordam com as inclinações filosóficas do projeto e o que estão tentando realizar, o apoio pode ser fornecido comprando e mantendo os tokens de governança RSR. Se o projeto atingir seus objetivos, isso pode ser um investimento de longo prazo muito lucrativo; no entanto, deve ser considerado um tiro no escuro no estado atual de desenvolvimento.

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Isenção de responsabilidade: Estas são as opiniões do redator e não devem ser consideradas conselhos de investimento. Os leitores devem fazer suas próprias pesquisas.

Fonte: https://www.coinbureau.com/review/reserve-rsr/