Robinhood revela $ 11.6 bilhões em participações na criptografia antes do IPO histórico

O boom pandêmico em ações de memes e criptografia ajudou Robinhood a obter US$ 7.5 milhões em lucros e US$ 959 milhões em receitas em 2020, de acordo com seu Arquivamento S-1 com a SEC que apresentou as finanças da empresa pela primeira vez antes de seu IPO (oferta pública inicial) no final deste ano. Robinhood pretende levantar até US$ 100 milhões como parte de seu processo de IPO e listará suas ações na Nasdaq sob o símbolo HOOD.

O pedido também detalha o negócio de criptografia da Robinhood. A empresa viu um enorme aumento na quantidade de Bitcoin e outros fundos criptográficos que detém em nome dos clientes. Esse número atingiu quase 11.6 mil milhões de dólares até 31 de março deste ano, acima dos 480 milhões de dólares que detinha um ano antes.

O documento observou que, no primeiro trimestre de 2021, 17% da receita geral do Robinhood veio do comércio de criptografia – e que 34% disso (cerca de 6% do total) veio do Dogecoin. Robinhood descreveu esta situação como um risco se “a demanda por transações em Dogecoin diminuir e não for substituída por uma nova demanda por outras criptomoedas”.

De forma mais ampla, o documento confirmou que, embora a Robinhood ganhe dinheiro com outras linhas de negócios, como contas “Gold”, a grande maioria das suas receitas provém das atividades comerciais dos clientes. Embora a negociação de criptomoedas represente agora 17% dessa receita, a maior parte vem da negociação de ações e opções dos clientes.

O IPO da Robinhood será um evento financeiro marcante, dada a forma como o aplicativo de negociação se tornou uma marca icônica entre a geração do milênio. Desde o seu lançamento em 2013, Robinhood apresentou milhões ao mundo dos investimentos, ao mesmo tempo que revolucionou a indústria de corretagem tradicional com um aplicativo inteligente e um modelo de negociação com comissão zero.

Robinhood também se tornou um jogador importante na criptografia –9.5 milhões de seus usuários negociou criptografia na plataforma no primeiro trimestre de 2021 – e está prestes a emergir como um sério rival da Coinbase nos próximos anos. (Fontes próximas à Coinbase disseram Descifrar que a empresa vê a Robinhood, ao contrário de qualquer outra empresa de criptografia pura, como sua maior ameaça competitiva.)

As ofertas de criptografia da Robinhood, que incluem Bitcoin e Dogecoin, são atualmente limitadas porque os clientes não podem retirá-las de sua plataforma. Mas Christine Brown, COO da Robinhood Crypto disse Descifrar no final de maio que isso provavelmente mudará no futuro próximo.

No processo, Robinhood disse que reservará até 35% das ações para seus clientes comprarem antes do IPO. Este acordo, que Robinhood ofereceu recentemente a um punhado de outras empresas pré-IPO, provavelmente se tornará popular entre os investidores de varejo que há muito se queixam de que o processo tradicional de IPO dá injustamente aos investidores endinheirados os primeiros direitos sobre as ações.

Robinhood primeiro Declarado sua intenção de abrir o capital em março, mas o processo arrastado para fora em meio a disputas legais com a SEC sobre criptografia e outros aspectos de seus negócios – um vaivém que é comum para muitas empresas pré-IPO.

A divulgação do documento S-1 é uma das últimas etapas que uma empresa deve realizar antes de listar suas ações para negociação pública. No caso do Robinhood, a listagem provavelmente acontecerá em agosto ou setembro.

O iminente IPO da Robinhood também deverá atrair atenção renovada para o modelo de negócios da empresa. Como a empresa não recebe comissões diretas sobre as negociações dos clientes – uma fonte de dinheiro de longa data para as corretoras convencionais – teve de recorrer a outras fontes de receitas.

Embora Robinhood ganhe algum dinheiro com contas premium, sua principal fonte de receita é algo chamado “pagamento por fluxo de pedidos” ou PFOF. Isto implica encaminhar lotes de ordens para criadores de mercado como a Citadel Securities, que paga à Robinhood uma taxa modesta pelo direito de executá-las.

Robinhood e muitos especialistas do mercado de ações argumentaram que o PFOF, em última análise, beneficia os pequenos investidores porque resulta na obtenção de um grande desconto em seus pedidos. Mas os críticos afirmam que a prática é dissimulada e equivale a uma forma secreta de comissões, e levou ao escrutínio dos membros do Congresso.

Robinhood também atraiu o escrutínio dos reguladores financeiros, incluindo a FINRA, que recentemente atacou a empresa com um $ 70 milhões multar. A penalidade, a maior da história da agência, estava relacionada a uma série de interrupções que obrigaram a empresa a suspender as operações comerciais por horas, e até dias, seguidas.

Os problemas da empresa com o Congresso e os reguladores provavelmente serão transitórios, especialmente porque Robinhood conseguiu navegar pela recente volatilidade do mercado sem grandes dificuldades.

Mesmo que os reguladores pressionem os cofres ou o modelo de negócios da Robinhood, a empresa tem bastante espaço para desenvolver outros, graças a uma infusão maciça de capital de risco que levantou. Isto inclui uma enorme US$ 2.4 bilhões infusão em fevereiro.

Esta história foi atualizada várias vezes para incluir mais detalhes do arquivamento S-1.

Fonte: https://decrypt.co/74882/robinhood-ipo-s1