SEC vira os parafusos novamente com caso de manipulação do mercado de criptomoedas

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Na última de uma série de ações de execução, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA em 28 de setembro acusado Hydrogen Technology Corp., uma fintech, e seu ex-CEO, Michael Ross Kane, de manipular ilegalmente “títulos de ativos criptográficos”.

A SEC diz que a empresa ofereceu ofertas não registradas e vendas de títulos de criptoativos na forma do token HYDRO, que é minúsculo com um capitalização de mercado totalmente diluída de $ 416,000. A agência também alega que a Hydrogen supervisionou um esquema para manipular o volume comercial e o preço da HYDRO, que rendeu mais de US$ 2.2 milhões em lucros.

Suposto Esquema

Em seu processo, a SEC disse que Tyler Ostern, CEO da Moonwalkers Trading Limited, a autodenominada empresa de criação de mercado para a Hydrogen, também participou do suposto esquema.

“A Hydrogen e a Kane ofereceram e venderam títulos de criptoativos chamados tokens Hydro e contrataram privadamente a Ostern para manipular de forma fraudulenta o preço e o volume dos tokens Hydro negociados em plataformas de negociação de criptoativos para que a Hydrogen pudesse vender seus próprios tokens Hydro com um lucro maior”, a denúncia disse.

A ação é a mais recente de uma onda de ações de fiscalização por parte das autoridades americanas. Na semana passada, a Commodity Futures Trading Commission processou um DAO por falha ao registrar derivativos criptográficos como valores mobiliários. Ao visar players relativamente pequenos, a agência parece estar tentando enviar uma mensagem a projetos mais valiosos para registrar seus tokens como valores mobiliários ou contratos de investimento.

A denúncia observa que os tokens HYDRO foram distribuídos por meio de programas de recompensas, remuneração de funcionários, vendas diretas ao público por meio de exchanges e airdrop. 

Depois de emitir o token HYDRO, a SEC alega que Kane contratou a Moonwalkers Trading para criar a ilusão de forte atividade de mercado para o token HYDRO, permitindo que a Hydrogen vendesse o token em um “mercado artificialmente inflado” para obter lucro.

Preço manipulado

A denúncia cita comunicações entre Ostern e Kane que sugerem que a Moonwalkers Trading tentou manipular o preço da HYDRO para Kane. 

“Começando devagar, tentando manter a pressão de venda mínima até que possamos acumular capital suficiente para realmente fazer o mercado subir”, disse Ostern em 11 de outubro de 2018, de acordo com a denúncia. Ele acrescentou que o par “teria muitas desculpas para aumentar o preço e vender para os caras do FOMO no futuro”. 

“Os réus lucraram com sua manipulação criando uma imagem enganosa da atividade de mercado da Hydro”, disse Joseph Sansone da Divisão de Execução da SEC. 

Desenho de fogo

Como ações anteriores, o processo Hydrogen foi criticado por especialistas em criptografia que argumentam que a SEC está ultrapassando sua autoridade ao tratar tokens emitidos por airdrops como valores mobiliários.

“As empresas não podem evitar as leis federais de valores mobiliários estruturando as ofertas e vendas não registradas de seus valores mobiliários como recompensas, compensações ou outros métodos semelhantes”, disse Carolyn Welshhans, diretora associada da Divisão de Execução da SEC. 

Jake Chervinsky, chefe de política da Blockchain Association, disse que a reclamação é outro exemplo do “regulamento da SEC por imposição”.

“Eles dizem que os lançamentos aéreos atendem ao ponto de 'investimento de dinheiro' do teste Howey, mesmo que ninguém faça um investimento e nenhum dinheiro mude de mãos”, Chervinsky twittou. “Apenas lembre-se, os acordos da SEC não são uma lei estabelecida.”

No entanto, outros argumentaram que a SEC está tratando o programa de recompensas da Hydrogen como indicativo de um contrato de investimento em títulos, em vez de um airdrop.

“Para ser justo, a reclamação parece sugerir que as 'recompensas' em que os usuários foram recompensados ​​com tokens por uma ação promocional contam para essa cláusula. Não o airdrop genérico”, respondeu Adam Cochran, colaborador da Yearn Finance.

“Parece que o lançamento aéreo não está dentro do escopo da análise real de Howey, apenas distribuições por meio de recompensas e vendas”, adicionado Jeremy Sklaroff, conselheiro geral da rede Celestia.

Penalidades Monetárias

A SEC apresentou sua queixa no Tribunal Distrital dos EUA em Manhattan. A denúncia diz que Hydrogen, Kane e Ostern violaram as disposições de registro, antifraude e manipulação de mercado do Securities Act.

Sem admitir ou negar as alegações, Ostern concordou com uma multa de $ 36,750 mais juros pré-julgamento de $ 5,118 e futuras penalidades monetárias determinadas pelo tribunal em troca de não admitir nenhum delito. Ostern também concordou com as proibições que o impediam de participar de futuras ofertas de valores mobiliários ou penny stocks.

A SEC está buscando um julgamento contra Kane que incluiria uma ordem para devolver ganhos ilícitos, penalidades monetárias civis e liminares proibindo-o de se envolver em ofertas de títulos criptográficos ou outras ofertas, ou de atuar como diretor ou executivo no futuro.