E daí se o preço do Bitcoin continuar caindo! Aqui está porque é hora de começar a prestar atenção

Para touros, o Bitcoin (BTC) a ação diária do preço deixa muito a desejar e, no momento, há poucos sinais de uma reviravolta iminente. 

Seguindo a tendência dos últimos seis meses ou mais, os fatores atuais continuam pressionando o preço do BTC:

• Preocupações persistentes de uma possível regulamentação de criptografia rigorosa.
• Política do Federal Reserve dos Estados Unidos, aumento das taxas de juros e aperto quantitativo.
• Preocupações geopolíticas relacionadas à Rússia, Ucrânia e ao armamento de recursos naturais de alta demanda importados pela União Europeia.
• Forte sentimento de risco devido à possibilidade de uma recessão nos EUA e global.

Quando combinados, esses desafios tornaram os ativos de alta volatilidade menos interessantes para os investidores institucionais, e a euforia vista durante o bull market de 2021 se dissipou em grande parte.

Portanto, a ação do preço no dia-a-dia não é encorajadora, mas observar métricas de duração mais longa que medem o preço do Bitcoin, o sentimento do investidor e as percepções de avaliação apresentam alguns pontos de dados interessantes.

O mercado ainda flerta com condições de sobrevenda

No período diário e semanal, o preço do BTC está pressionando contra uma linha de tendência descendente de longo prazo. Ao mesmo tempo, as Bollinger Bands, um indicador de momento simples que reflete dois desvios padrão acima e abaixo de uma média móvel simples, estão começando a se contrair.

O aperto nas bandas geralmente ocorre antes de um movimento direcional, e a negociação de preços na resistência de longo prazo também é tipicamente indicativa de um forte movimento direcional.

A liquidação do Bitcoin de 28 de março a 13 de junho enviou seu índice de força relativa (RSI) para uma baixa recorde de vários anos, e uma rápida olhada no indicador comparado com a ação de preço de longo prazo do BTC mostra que comprar quando o RSI está profundamente sobrevendido é uma estratégia lucrativa.

Embora a situação de curto prazo seja terrível, uma visão agnóstica de preço do Bitcoin e sua estrutura de mercado sugeriria que agora é um momento oportuno para acumular.

Agora, vamos comparar a ação de preço de vários anos do Bitcoin sobre o RSI para ver se surge alguma dinâmica interessante.

Na minha opinião, o gráfico fala por si. É claro que mais desvantagens podem ocorrer, e vários indicadores de análise técnica e on-chain ainda precisam confirmar um fundo de mercado.

Alguns analistas previram uma queda para a faixa de US$ 15,000 a US$ 10,000, e é possível que a barreira de compra de US$ 18,000 seja absorvida e se transforme em uma armadilha para touros. Além desse evento, o aumento do tamanho da posição na ocorrência de um RSI semanal sobrevendido produziu resultados positivos para aqueles corajosos o suficiente para fazer uma oscilação.

Outra métrica interessante para ver no prazo mais longo é o oscilador de divergência de convergência de média móvel (MACD). Como o RSI, o MACD tornou-se profundamente vendido quando o preço do Bitcoin caiu para US$ 17,600, e enquanto o MACD (azul) cruzou acima da linha de sinal (laranja), podemos ver que ele ainda permanece em território não testado anteriormente.

O histograma se tornou positivo, o que alguns traders interpretam como um sinal de reversão de tendência inicial, mas considerando todos os desafios macro enfrentados pelas criptomoedas, não deve ser muito confiável neste caso.

O que acho interessante é que, enquanto o preço do Bitcoin está pintando altos e baixos mais baixos no gráfico semanal, o RSI e o MACD estão se movendo na direção oposta. Isso é conhecido como divergência de alta.

Do ponto de vista da análise técnica, a confluência de vários indicadores sugere que o Bitcoin está subvalorizado. Agora, com isso dito, o fundo não parece estar dentro, dado que um bando de problemas não específicos de criptografia continua a injetar fraqueza no preço do BTC e no mercado mais amplo. Uma queda para US$ 10,000 é outra queda de 48% da avaliação atual do BTC perto de US$ 20,000.

Vamos dar uma olhada no que os dados on-chain estão mostrando no momento.

Escore Z do MVRV

O MVRV Z-Score é uma métrica on-chain que reflete uma proporção da capitalização de mercado do BTC em relação à capitalização realizada (o valor que as pessoas pagaram pelo BTC em comparação com seu valor hoje).

De acordo com o co-criador David Puel:

“Essa métrica mostra claramente os picos e quedas do ciclo de preços, enfatizando a oscilação entre medo e ganância. O brilho do valor realizado é que ele subjuga 'as emoções das multidões' em um grau significativo”.

Basicamente, se o valor de mercado do Bitcoin for mensuravelmente maior do que seu valor realizado, a métrica entra na área vermelha, indicando um possível topo de mercado. Quando a métrica entra na zona verde, sinaliza que o valor atual do Bitcoin está abaixo do preço realizado e que o mercado pode estar chegando ao fundo.

Olhando para o gráfico, quando comparado com o preço do Bitcoin, o atual 0.127 MVRV Z-Score está na mesma faixa que os mínimos de vários anos anteriores e os fundos do ciclo. A comparação dos dados on-chain com os indicadores de análise técnica mencionados anteriormente sugere novamente que o BTC está subvalorizado e em uma zona ideal para construir uma posição longa.

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Risco de reserva

Outro ponto de dados on-chain que mostra dados interessantes é a métrica de risco de reserva. Criado por Hans Hauge, o gráfico fornece uma visão de como os investidores “confiantes” do Bitcoin são comparados ao preço à vista do BTC.

Conforme mostrado no gráfico abaixo, quando a confiança do investidor é alta, mas o preço do BTC é baixo, o risco de recompensar ou atratividade do Bitcoin versus o risco de comprar e manter o BTC entra na área verde.

Durante os momentos em que a confiança do investidor está baixa, mas o preço está alto, o Risco de Reserva se move para a área vermelha. De acordo com dados históricos, construir uma posição de Bitcoin quando o Reserve Risk entra na zona verde foi um bom momento para estabelecer uma posição.

Em 30 de setembro, os dados da LookIntoBitcoin e da Glassnode mostram a negociação do Risco de Reserva em sua medição mais baixa de todos os tempos e fora dos limites da zona verde.

Este boletim foi escrito por Big Smokey, autor de O humilde pontificador Substack e autor de boletim informativo residente no Cointelegraph. Toda sexta-feira, Big Smokey escreverá insights de mercado, tendências, análises e pesquisas iniciais sobre possíveis tendências emergentes no mercado de criptomoedas.

As opiniões e opiniões aqui expressas são unicamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph.com. Todo investimento e movimentação comercial envolve risco, você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.