O maior credor DeFi de Solana quase conseguiu Rekt. Por quê?

Recentemente, o maior credor de DeFi de Solana quase foi multado. A razão por trás do incidente foi que o protocolo Solend não estabeleceu limites para o tamanho do mutuário, causando um efeito borboleta no campo econômico. Como resultado, uma única baleia foi responsável pela grande maioria das garantias SOL da Solend e empréstimos USDC. Esta garantia estava em risco de liquidação se o preço do SOL caísse muito. Vejamos o que causou o incidente e se ele poderia ter sido evitado.

Brian Pasfield, CTO da Fringe Finance, comentou sobre esta situação:

Em relação a outras plataformas de empréstimo/empréstimo DeFi que adquiriram um nome ruim ultimamente, existem diferenças entre não custodial e muitas dessas plataformas. Por exemplo, o Solend da Solana não tinha limites de dívida, muito menos limites de dívida bem determinados – o que significa que foi mal projetado.

Mesmo que os limites de dívida sejam incorporados a uma plataforma de empréstimo, os limites de débito precisam ser determinados de forma a equilibrar adequadamente a proteção da plataforma contra ameaças e maximizar a eficiência do capital dos usuários. As ameaças são ataques de manipulação de preços e também o risco de derrapagem excessiva quando os liquidatários dispõem de ativos colaterais ganhos em um evento de liquidação, o que de outra forma atuaria para desincentivar os liquidantes e, em última análise, representar um risco de desestabilização da plataforma. Um conjunto de parâmetros de empréstimo mal escolhido pode resultar em uma plataforma com pouca utilidade porque, em um extremo, pode se tornar insolvente e, no outro extremo, pode oferecer muito pouca eficiência de capital para os mutuários garantirem o uso da plataforma.

Que mecanismos a Fringe Finance oferece para prevenir tais situações?

A Fringe Finance é uma plataforma que busca desbloquear os bilhões de dólares de capital dominante vinculados a criptomoedas, oferecendo empréstimos garantidos. Sua equipe desenvolveu uma estrutura de modelagem de parâmetros com base no que eles consideram a teoria sólida para chegar a parâmetros de empréstimos projetados para proteger a plataforma e maximizar sua utilidade para os mutuários por meio de uma eficiência de capital relativamente alta. Esta solução ajudará as plataformas a evitar as situações descritas acima. A modelagem publicada mais recente é descrita neste artigo.

Mais sobre o Fringe Finance

Em 24 de junho, a Fringe Finance, uma plataforma de empréstimos DeFi totalmente nova e inclusiva, deu uma festa de metaverso deslumbrante para comemorar o lançamento de sua Plataforma de Empréstimo Primário (PLP). 

A partir desta data, os credores podem depositar $USDC no PLP para ganhar juros, enquanto os mutuários podem fazer empréstimos em $USDC contra suas altcoins. No momento, a plataforma suporta $SHIB, $LDO, $APE, $ MATIC, $ LINK, $ TOMOE (ERC-20 $ TOMO), $ REN, $ IOTX, $ BNT e $ OGN. No entanto, o lançamento inicial é apenas o começo de uma jornada em que o PLP adicionará progressivamente suporte para uma longa lista de tokens como garantia. 

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