Técnico do SPX 500: Os touros estão ficando cansados ​​– MarketPulse

Esta é uma análise de acompanhamento do nosso relatório anterior, “Os touros do mercado de ações dos EUA estão enfrentando uma verificação da realidade (3 sinais ameaçadores a serem observados)” publicado em 14 de fevereiro de 2024. Clique SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA para uma recapitulação.

Nas últimas duas semanas, o EUA SPX 500 continuou seu ritmo de aceleração e atingiu outro recorde histórico de 5,150 na segunda-feira, 4 de março.

No entanto, sob a superfície, existem sinais de fraqueza do ponto de vista da rotação do sector. O SPX 500 é dividido em 11 setores-chave e o desempenho relativo entre os setores, como “agressivo” em vez de “defensivo”, tende a formar uma indicação importante em direção ao movimento do S&P 500 com base em ações de preços passadas.

Possível desempenho inferior do consumo discricionário em relação aos produtos básicos

Fig 1: Principal tendência do índice S&P Consumidor Discricionário/Consumo Básico em 7 de março de 2024 (Fonte: TradingView, clique para ampliar o gráfico)

O sector do Consumo Discricionário é considerado um sector “agressivo” de beta elevado, uma vez que o seu desempenho em geral acompanha directamente a tendência cíclica da economia. Em contraste, o sector dos bens de consumo básicos é um sector de beta inferior que está a ser rotulado como “defensivo” porque o seu movimento está menos sincronizado directamente com um ciclo económico típico.

Ao traçar a proporção do fundo negociado em bolsa do setor de consumo discricionário (XLY) sobre o fundo negociado em bolsa do setor de bens de consumo básicos (XLP), podemos ter um gráfico histórico de desempenho relativo quantitativo visual.

Em seguida, sobrepondo o gráfico de proporção semanal de XLY/XLP com o SPX 500 (veja a Figura 1), podemos detectar dois desempenhos inferiores recentes do XLY sobre XLP (a proporção quebrou abaixo de seu suporte) que levaram a um declínio corretivo de várias semanas infligido no SPX 500.

Na semana de 2 de março de 2020, o rácio XLY/XLP quebrou abaixo do seu suporte principal e, posteriormente, o S&P 500 caiu -22%. A próxima ocasião foi na semana de 18 de janeiro de 2022, onde o XLY/XLP quebrou abaixo do seu suporte, seguido por um declínio de -18% no SPX 500 durante os nove meses seguintes.

Neste momento, as actuais ações de preço do rácio XLY/XLP caíram ligeiramente nas últimas duas semanas e estão prestes a procurar um novo teste ao seu principal suporte em vigor desde a semana de 19 de dezembro de 2022. Além disso, antes do atual novo teste do seu suporte, moldou um máximo mais baixo, o que aumenta o risco de um desempenho inferior iminente do consumo discricionário em relação aos produtos básicos, o que, por sua vez, pode desencadear um potencial declínio corretivo de várias semanas no SPX 500.

Observe a resistência chave de 5,150 no SPX 500

Fig 2: Principais tendências e médio prazo do US SPX 500 em 7 de março de 2024 (Fonte: TradingView, clique para ampliar o gráfico)

Fig 3: Tendência de curto prazo do US SPX 500 em 7 de março de 2024 (Fonte: TradingView, clique para ampliar o gráfico)

O indicador diário de momentum RSI do SPX 500 apresentou uma condição persistente de divergência de baixa em sua região de sobrecompra desde 9 de fevereiro de 2024, o que indica uma desaceleração no momentum ascendente de médio prazo.

Se a resistência fundamental de 5,150 no SPX 500 não for superada para cima, e uma quebra abaixo do suporte de curto prazo de 5,055 (também a média móvel de 20 dias) pode desencadear o início de um declínio corretivo de várias semanas que expõe o próximos suportes intermediários em 5,000 e 4,950 na primeira etapa.

Por outro lado, uma folga acima de 5,150 invalida o cenário de baixa para a continuação da sequência impulsiva de alta para a próxima resistência intermediária chegar em 5,200/210.

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