Estado do mercado de derivativos de Bitcoin

O cenário dos derivativos de bitcoin desempenha um papel importante no preço do bitcoin no curto prazo. Ainda não vimos sinais de um fundo macro do Bitcoin.

O abaixo é um trecho de uma edição recente do Bitcoin Magazine Pro, o boletim informativo de mercados premium da Bitcoin Magazine. Para estar entre os primeiros a receber esses insights e outras análises de mercado de bitcoin on-chain diretamente em sua caixa de entrada, Inscreva-se agora.

Embora seja hoje claro que o motor dominante no mercado de bitcoin é a sua correlação com os mercados accionistas, acreditamos que eventualmente ocorrerá uma verdadeira dissociação, e as sementes dessa dissociação poderão provavelmente ser plantadas no mercado de derivados.

Em primeiro lugar, um grande desenvolvimento nos últimos dois anos foi a “dolarização” do tipo de garantia no mercado de derivados, eliminando grande parte da convexidade negativa que acompanha a maioria das garantias sendo o próprio bitcoin.

Embora um grande evento de liquidação no mercado de bitcoin seja menos provável do que março de 2020, com base puramente na composição das garantias no mercado hoje, bem como no posicionamento dos contratos (mostrados abaixo), é claro que os mercados globais de ações e de crédito estão em livre cair. Com isto em mente, e a realidade de que os mercados à vista absorveram uma enorme pressão de venda nas últimas semanas, seria sensato ficar de olho no futuro do mercado de derivativos.

Nota final

A Reserva Federal tem a missão de fazer engenharia reversa do infame efeito riqueza, com a ideia de que a queda dos preços dos activos diminuirá a confiança e os gastos dos consumidores, e abrandará a inflação sem precedentes que está a ser testemunhada em todo o mundo.

Se os mercados globais estão caminhando para um ponto de ruptura, você pode esperar que o Bitcoin também enfrente uma forte pressão. O que não se sabe é quantos investidores/especuladores de bitcoin ainda estão no mercado em pânico, e se a venda que ocorreria seria através de mercados à vista ou, mais predominantemente, através de operações a descoberto através de derivados de bitcoin.

Em qualquer um dos cenários, é provável que uma horda de investidores mais baixos se acumule na tentativa de jogar o bitcoin no chão (isto poderá ser visto através de uma taxa de financiamento de futuros perpétuos profundamente negativa).

Isto acabará por levar a uma grande recuperação no preço do bitcoin e provavelmente a uma dissociação/desempenho superior de outros ativos de risco que têm sido tão estreitamente correlacionados com o bitcoin nos últimos meses.

A oportunidade está à frente. 

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• Fonte: https://bitcoinmagazine.com/markets/state-of-the-bitcoin-derivative-market