O Guia Definitivo para Stablecoins

É verdade que Bitcoin revolucionou o setor financeiro e forneceu à sociedade uma nova perspectiva sobre pagamentos descentralizados e transações ponto a ponto. Bitcoin também deu origem a um armazenamento digital de valor isso nunca foi possível antes, mas a necessidade de uma ponte entre fiat e cripto e ativos digitais com preço estável era necessária, o que levou ao surgimento das stablecoins.

Este guia para stablecoins abordará os seguintes tópicos:

• O que são stablecoins?
• Os 4 principais tipos de stablecoins
• Como funcionam as stablecoins
• Por que as stablecoins são importantes
• Onde comprar stablecoins

Embora eu seja um grande fã do Bitcoin, existem apenas alguns casos de uso que ele não pode cumprir. Por exemplo, você não costuma ver pessoas comprando coisas como café com Bitcoin e há uma razão para isso. Com a criação e adoção do Rede relâmpago, isso pode mudar, mas como está agora, na maioria dos casos, o Bitcoin não é adequado como meio de troca para pequenas compras frequentes pelos seguintes motivos:

• As transações podem custar de alguns centavos a mais de US $ 50 durante o pico de congestionamento da rede, como vimos durante a corrida de touros de 2021. Uma taxa de rede de US$ 50 para comprar um café de US$ 1? Não, obrigado.
• As transações podem levar mais de 10 minutos para serem finalizadas. Imagine pagar pelo seu café e precisar esperar 10 minutos para ver se o pagamento foi efetuado com sucesso.
• Bitcoin é muito volátil para muitos comerciantes quererem aceitá-lo. Se 100 pessoas comprarem café em um dia usando Bitcoin, o preço cairá 10%, o que afetará significativamente a margem de lucro. Ativos voláteis também impossibilitam que os proprietários de negócios orcem e saibam quanto BTC precisa ser reservado para folha de pagamento, contas, etc.
• Finalmente, muitos entusiastas do Bitcoin consideram o Bitcoin a “propriedade máxima” da raça humana, a invenção mais importante de nossa geração e a coisa mais valiosa que criamos. É considerado por muitos como um hedge de inflação e um investimento, muitas vezes considerado valioso demais para ser usado em compras diárias.

Esta é apenas uma das áreas onde stablecoins oferecer uma alternativa atraente. Eles também fornecem a liquidez necessária para negociação, podem proteger os detentores de ativos digitais da volatilidade negativa, fornecer uma maneira conveniente de armazenar valor após a venda de outros ativos digitais e fornecer um meio digital de troca.

Estamos vendo um aumento maciço na adoção de stablecoin em sites de comércio eletrônico, negócios online e em países onde a moeda está sendo desvalorizada pela inflação, resultando em pessoas migrando para stablecoins para preservar seu poder de compra.

O que são Stablecoins?

Stablecoins são moedas digitais que são cunhadas no blockchain e são atreladas ou lastreadas por ativos físicos, como moeda fiduciária ou ouro, para reter um valor estável. Os usuários podem comprar, vender e negociar stablecoins como qualquer outro ativo criptográfico e autocustódiá-los, armazenando-os em seus carteiras de criptomoedas.

Duas das stablecoins mais populares são USDT e USDC, ambas indexadas 1:1 ao dólar dos Estados Unidos e são lastreadas por dinheiro, equivalentes a dinheiro, papel comercial, títulos corporativos, empréstimos e outros investimentos como garantia.

Aqui está uma olhada nas 10 maiores stablecoins por valor de mercado:

Aqui estão os tipos comuns de garantia de stablecoin:

• decreto– A garantia mais comum para stablecoins. O dólar americano é o mais utilizado por uma margem significativa, mas muitas outras moedas nacionais também são mantidas por suas contrapartes digitais.
• Metais preciosos– Algumas criptomoedas estão ligadas ao valor de metais como ouro ou prata.
• Criptomoedas– Algumas stablecoins usam outras criptomoedas como Ethereum como garantia. Essas stablecoins são normalmente sobrecolateralizadas para combater a volatilidade dos preços.
• Outros investimentos– As empresas que emitem stablecoins geralmente podem manter uma mistura de investimentos como garantia, como papel comercial, dívida corporativa, títulos, empréstimos e outros “investimentos aprovados”.

Esses ativos garantidos são mantidos em reservas e ajudam a garantir que 1 USDC ou USDT seja sempre igual a $ 1. As stablecoins visam oferecer os benefícios das moedas fiduciárias e criptográficas, como alta velocidade, segurança e eficiência das criptomoedas, juntamente com a estabilidade de preço das moedas fiduciárias.

Outros exemplos de stablecoins são:

• Tether Gold (AUXT) - atrelado ao preço do ouro
• Tether Euro (EURT) - Atrelado ao Euro
• Tether Peso (MXNT) - Atrelado ao Peso Mexicano
• DAI- stablecoin descentralizada emitida pela MakerDAO
• Establecoins Algorítmicos– A oferta e a procura são controladas por um algoritmo. DAI é um exemplo disso.

E a lista continua. Existem stablecoins atreladas às moedas de muitos países, oferecendo às pessoas a chance de trocar sua moeda fiduciária nacional pela quantidade equivalente de moeda digital.

Existem também tipos mais complexos de stablecoins que são garantidos por cestas de outras criptomoedas ou parcialmente algorítmicas ou híbridas, mas ainda não tiveram sucesso comprovado e não ganharam adoção mainstream.

A maioria das stablecoins é emitida por uma entidade ou empresa responsável por gerenciar o cronograma de emissão e garantir que eles mantenham ativos suficientes em reservas para respaldar adequadamente a stablecoin. Os quatro maiores emissores de stablecoin são Circle, Paxos, Tether e Binance.

Devido à natureza imprevisível e flutuante das criptomoedas, as stablecoins mantêm um valor estável, tornando-as mais adequadas para o uso diário.

Para mostrar esse ponto, aqui está um gráfico interessante que mostra os retornos percentuais diários do Bitcoin/dólar canadense em relação ao dólar americano/canadense, mostrando o quanto o Bitcoin flutua em relação às moedas tradicionais de 2016-2021

Com muitas empresas operando com margens de lucro apertadas e pessoas vivendo de salário em salário, você pode ver por que confiar em um ativo com tanta volatilidade começa a ter seus problemas.

Confira a opinião de Guy sobre os riscos da Stablecoin abaixo se quiser outra perspectiva:

[Conteúdo incorporado]

A stablecoin Tether (USDT) atrelada a fiat dos EUA é amplamente considerada a primeira stablecoin e se tornou a criptomoeda mais negociada no mundo em 2020.

Algumas das razões para isso são que muitos comerciantes gostam de negociar um ativo de criptografia como Bitcoin contra Tether, negociações vencedoras são frequentemente sacadas em Tether, comércio eletrônico e negócios online começaram a adotar stablecoins e a população global finalmente teve acesso fácil ao dólar dos EUA e estavam ansiosos para abandonar sua moeda nacional para o dólar mais forte.

O gráfico acima mostra o quão dominante era a stablecoin USDT da Tether em 2020 e como começou a perder participação de mercado à medida que outras stablecoins foram criadas. As pessoas também começaram a mudar para outras stablecoins como USDC, pois havia muitos escândalos em relação ao USDT e suspeitas e acusações de que o Tether não possuía reservas adequadas para suportar todo o USDT em circulação.

Aqui está uma ótima imagem de Batata Criptográfica mostrando o passado turbulento de Tether:

4 principais tipos de stablecoins

Os 4 tipos diferentes de stablecoins são:

Apoiado pela Fiat

Este é o mais comum, pois é o método de apoio por trás das stablecoins mais populares. Existem stablecoins ligadas a muitas das principais moedas fiduciárias.

Aqui está uma olhada no relatório de reservas consolidadas de 2021 do Tether, mostrando o que está apoiando o USDT Stablecoin:

Apoiado em criptomoeda

Algumas stablecoins estão atreladas ao valor de outras criptomoedas bem estabelecidas ou apoiadas por reservas de criptomoedas com garantia excessiva. Um exemplo simples disso seria uma stablecoin cujo valor é $ 1 e é lastreado em Bitcoin, o que significa que um titular sempre pode resgatar a moeda por $ 1 em moeda Bitcoin.

Para garantir adequadamente as moedas, o emissor teria que manter uma reserva de Bitcoin substancialmente maior do que o valor das moedas emitidas para que, se o valor do Bitcoin caísse, o emissor ainda pudesse recomprar todas as stablecoins emitidas com Bitcoin.

A stablecoin DAI da MakerDAO é um exemplo de token que faz isso com o Ethereum. Dai é a stablecoin descentralizada mais popular que roda no Ethereum e tenta manter um valor de US$ 1. Ao contrário das stablecoins centralizadas, a Dai não é lastreada por dólares americanos mantidos em reservas, mas sim por garantias na plataforma Maker que são depositadas pelos usuários.

Apoiado em commodities

Essas stablecoins estão atreladas ao valor de commodities como metais preciosos, metais industriais, petróleo ou mesmo imóveis. Isso fornece aos investidores uma maneira incrivelmente conveniente e fácil de obter exposição a investimentos em commodities sem a necessidade de obter ou armazenar a commodity. Investir em um token digital representando petróleo com certeza é melhor do que comprar e armazenar barris de petróleo em sua sala de estar.

Muitos investidores acreditam que algum dia, todo ativo investível terá seu valor armazenado e disponível no blockchain.

Algumas criptomoedas foram criadas com base no valor de um índice que consiste em várias commodities. As stablecoins lastreadas em ouro, como PAXG, são as criptomoedas lastreadas em commodities mais comuns, mas também existem ativos como o Tiberius, que é lastreado por uma combinação de sete metais preciosos, ou o SwissRealCoin, que está atrelado ao valor de um portfólio que consiste em imóveis suíços. .

Algorítmico

As stablecoins algorítmicas não são apoiadas por nada e dependem de algoritmos para regular a oferta com base na demanda do mercado. Esses algoritmos queimarão ou cunharão automaticamente novas moedas com base na demanda flutuante da stablecoin no momento atual.

Também vale a pena mencionar rapidamente que um novo tipo de stablecoin foi introduzido chamado Fractional Algorithmic Stablecoins, ou Hybrid Stablecoins. Estes são parcialmente garantidos por garantias e parcialmente estabilizados por algoritmos. O preço é suportado por um mix de garantias flexível que consiste em outras stablecoins e um “token de senhoriagem” separado. Estes não são comumente usados ​​ou adotados, algo que pode mudar. Um exemplo popular dessa stablecoin híbrida é o Frax.

Como funcionam as stablecoins

Normalmente, a entidade ou empresa por trás de uma stablecoin centralizada estabelecerá uma reserva onde armazenará com segurança o ativo ou cesta de ativos que respaldam a stablecoin. As auditorias são realizadas regularmente nos principais emissores de stablecoin, como Tether, Circle e Paxos, para garantir que eles mantenham ativos suficientes em reservas para cobrir o valor das stablecoins que emitem.

Isso garante que as stablecoins sejam atreladas a ativos do mundo real. O dinheiro nas reservas serve como garantia para a stablecoin, portanto, sempre que um detentor de stablecoin saca seus tokens, uma quantidade igual de qualquer ativo que o apoia é retirado da reserva, garantindo que o peg permaneça equilibrado e estável.

A peg nem sempre permanece perfeitamente equilibrada, porém, os preços da stablecoin podem e frequentemente flutuam do preço fiduciário associado em um ou dois por cento, o que é muito menor do que as flutuações experimentadas por outros criptoativos.

É bom notar que as stablecoins centralizadas compõem uma porção significativamente maior do mercado de stablecoins do que as stablecoins descentralizadas:

Isso se deve ao fato de que as empresas que emitem essas stablecoins também precisam garantir reservas adequadas, não existem muitas maneiras comprovadas de realizar essa tarefa ou garantir a estabilidade de um token sem uma entidade centralizada por trás do projeto.

Embora a maioria das stablecoins seja altamente centralizada, o MakerDAO fornece uma abordagem descentralizada para stablecoins e é o exemplo mais proeminente disso. A MakerDAO é administrada por uma organização autônoma descentralizada (DAO) e emite stablecoins DAI para os tomadores de empréstimos, garantindo que seus ativos de reserva sejam sempre supergarantidos. Sobregarantia significa que a reserva detém mais ativos do que o valor total de fornecimento da DAI. A Maker detém apenas criptomoedas como Ethereum e USDC nas reservas.

Os usuários do Maker bloqueiam suas garantias criptográficas em um contrato inteligente e, uma vez que o contrato saiba que a garantia é segura, um usuário pode emprestar tokens de stablecoin DAI recém-cunhados.

Então temos stablecoins algorítmicas, que não são garantidas por nada. Em vez disso, as moedas são queimadas ou criadas para manter o valor da moeda em linha com um preço-alvo, normalmente $ 1.

A maneira como as stablecoins algorítmicas funcionam é que, se a stablecoin cair de $ 1 para $ 0.75, o algoritmo destruirá automaticamente várias moedas para introduzir a escassez, empurrando o preço de volta. Se o preço ultrapassar $ 1, o algoritmo criará novos tokens, aumentando a oferta e diminuindo o preço.

Embora as stablecoins algorítmicas possam parecer sólidas na prática e como uma ótima ideia, pois funcionam em economia simples de oferta e demanda, esse tipo de protocolo provou ser incrivelmente difícil de acertar.

As stablecoins algorítmicas foram tentadas várias vezes no passado com múltiplas falhas e bilhões de dólares em ativos de clientes sendo perdidos. o Colapso da Terra Luna é o exemplo mais prejudicial disso, pois bilhões foram perdidos com muitas pessoas perdendo suas economias.

O colapso histórico de Luna será um dos dias mais sombrios da história das criptomoedas. Estima-se que US$ 60 bilhões foram eliminados durante o colapso, provocando ação regulatória e pânico entre investidores e reguladores globais. O projeto fracassado levou muitos a acreditar que a possibilidade de uma stablecoin algorítmica bem-sucedida é improvável. O tempo vai dizer.

Benefícios das Stablecoins

As stablecoins complementam nossa crescente economia global e era digital. As stablecoins provam ser uma solução para alguns dos principais problemas que sufocam a troca de dinheiro:

1. Os usuários do Stablecoin não precisam de contas bancárias internacionais ou dependem de bancos para enviar dinheiro internacionalmente. Uma carteira criptográfica é tudo o que é necessário e os fundos são enviados instantaneamente. Esta é uma grande melhoria em relação ao sistema legado lento, caro e proibitivo.
2. Stablecoins possibilitam transferências digitais peer-to-peer sem a necessidade de intermediários de terceiros.
3. As stablecoins reduzem as taxas e os tempos de transferência e eliminam grande parte da burocracia que geralmente acompanha as trocas internacionais.
4. As stablecoins podem ser utilizadas sem a necessidade de KYC, aumentando a privacidade e o anonimato. Embora seja importante observar que as transações de blockchain podem ser rastreadas e rastreadas, e as transações centralizadas de stablecoin podem ser interrompidas e controladas devido à sua centralização. Apesar de tudo isso, a utilização de stablecoins permanece significativamente mais privada do que através do sistema bancário. Por enquanto.

O principal objetivo de uma stablecoin é simplesmente entregar os benefícios dos ativos digitais blockchain em uma moeda que não é afetada por aumentos e reduções substanciais no preço.

Desvantagens da stablecoin

Stablecoins não são isentos de pontos problemáticos e têm certas desvantagens a serem observadas.

Se a empresa emissora armazena suas reservas em um banco ou em um terceiro, há risco de contraparte presente. Se o banco for insolvente ou houver uma falha de segurança, os fundos estarão em risco. Isso não vale apenas para stablecoins, mas sempre que você confia em qualquer entidade autoritária com qualquer coisa, há um elemento de risco de terceiros.

O risco regulatório também é grande com as stablecoins. As stablecoins são algo que os reguladores globais e os governos estão observando de perto, pois estão interrompendo o sistema financeiro e representando uma ameaça sistêmica de várias maneiras, pois estamos vendo dezenas de bilhões de dólares saindo do sistema bancário tradicional e entrando nas stablecoins.

Ainda não se sabe como os reguladores abordarão a situação das stablecoins, pois provavelmente não apreciam a perda de controle sobre um sistema monetário e seus planos de lançar seus próprios CBDCs podem ter impactos significativos no futuro das stablecoins.

Por outro lado, os reguladores dos EUA estão especialmente em uma situação complicada, pois a adoção global de stablecoins apoiadas pelos EUA está aumentando a dependência global do USD, o que é bom para o dólar americano, embora a adoção seja de uma versão do dólar americano que eles não controle, o que é uma preocupação. Os reguladores têm uma escolha difícil para equilibrar o que é melhor para a dependência global do dólar americano e quanto controle eles estão dispostos a abrir mão.

Um ethos central da criptomoeda é a capacidade de não confiar, mas verificar. Graças à tecnologia blockchain, os recursos e aspectos das transações e os detalhes da emissão de tokens são completamente transparentes e verificáveis ​​por qualquer pessoa. Isso faz com que os usuários de criptografia não precisem confiar em outras pessoas ou entidades, pois confiam no código, nos algoritmos e no blockchain. As stablecoins centralizadas exigem um elemento de confiança na empresa emissora, o que é uma preocupação para muitos.

Stablecoins geralmente exigem um custodiante para regular a moeda e manter reservas fiduciárias. Isso significa que os usuários precisam confiar na honestidade e integridade da parte emissora ao honrar depósitos e saques. As stablecoins são principalmente centralizadas, exigem confiança de terceiros e as transações podem ser bloqueadas e controladas pela empresa por trás de algumas stablecoins. Todos esses recursos vão contra o verdadeiro espírito da criptomoeda, e é por isso que há um forte desejo por uma stablecoin algorítmica que funcione.

Então, é claro, a desvantagem final vem das stablecoins algorítmicas. Quando muita liquidez é retirada de um mercado de stablecoin muito rapidamente, o preço do peg pode cair, o que assusta os investidores, que também vão vender, baixando ainda mais o preço e causando o que é conhecido como espiral da morte, como vimos com o gráficos acima do token de Terra Luna.

Muitas pessoas detinham um valor significativo de sua carteira no Terra Luna, apenas para vê-lo cair para zero. As stablecoins algorítmicas são algo para se ter muito cuidado até que alguém apresente um modelo de trabalho para criar um.

Crescimento do Stablecoin

As stablecoins representam a maior liquidez no mercado de criptomoedas e testemunharam um crescimento sem precedentes em 2020. De acordo com CoinMetrics, as stablecoins populares registraram números astronômicos em termos de crescimento percentual do valor de mercado total.

O USDC teve um aumento de 700% na adoção no primeiro trimestre de 1 e as 2020 maiores stablecoins atingiram um valor de mercado de bilhões em 6:

A Circle, a empresa por trás do CEO da USDC, disse que grande parte da demanda vem de empresas comuns, não apenas de traders de criptomoedas, pois as empresas perceberam rapidamente os benefícios das stablecoins. As stablecoins foram amplamente adotadas por empresas de comércio eletrônico e empresas online.

À medida que nos aprofundamos em um mercado em baixa, o domínio do valor de mercado das stablecoins continua a crescer à medida que os investidores procuram migrar para um ativo estável, à medida que o mercado criptográfico mais amplo sofre perdas significativas. Podemos ver que, em setembro de 2022, o domínio da stablecoin era quase igual ao do Ethereum.

É claro que as stablecoins constituem um dos pilares fundamentais da indústria de criptomoedas e não vão desaparecer tão cedo.

Como Comprar Stablecoins

Stablecoins estão disponíveis em praticamente todas as exchanges de criptomoedas e DEX. Como eles são o instrumento mais comum para negociar criptomoedas e fornecer aos comerciantes uma reserva estável de valor e meio para troca, eles são muito importantes e é por isso que alguma forma de stablecoin é suportada em qualquer lugar em que a criptomoeda possa ser negociada.

O lugar que eu recomendo comprar stablecoins é na Binance, pois eles são altamente seguros, regulamentados e respeitáveis, e é a exchange de criptomoedas nº 1 do mundo por um motivo. Os usuários podem comprar stablecoins na Binance via cartão de débito/crédito ou através de transferências/transferências bancárias. Você pode descobrir mais sobre Binance e métodos de compra em nosso site dedicado Revisão de Binance.

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Stablecoins: considerações finais

À medida que a adoção de cripto continua a crescer e mais utilitários são lançados, as stablecoins desempenharão um papel cada vez maior na indústria. Stablecoins fornecem a combinação perfeita de um ativo de preço estável que se beneficia da tecnologia blockchain. Stablecoins são uma parte crucial do ecossistema criptográfico e sem eles, a criptomoeda não estaria onde está hoje. As stablecoins preenchem a lacuna entre TradFi e DeFi e são necessárias para liquidez e aumento da adoção global de criptomoedas.

A principal desvantagem é a forte centralização inerente às stablecoins, o que contradiz o motivo pelo qual muitos de nós somos atraídos pela indústria criptográfica em primeiro lugar. O tempo dirá se as stablecoins centralizadas são o futuro ou se CBDCs vai tirar as stablecoins da corrida. Muitos usuários de criptomoedas estão com os dedos cruzados para que alguém resolva o enigma algorítmico de stablecoin descentralizado de uma vez por todas, fornecendo à indústria uma stablecoin descentralizada robusta e confiável.

Perguntas frequentes sobre stablecoin

O que é um Stablecoin?

Embora o termo não tenha sido definido legalmente, stablecoin geralmente se refere a um tipo de ativo digital que é executado na tecnologia blockchain. É uma criptomoeda cujo valor está atrelado ou vinculado a outra moeda, commodity ou instrumento financeiro. Stablecoins fornecem os benefícios das criptomoedas, mas sem a volatilidade dos preços, pois o preço permanece mais estável. A maioria das stablecoins são atreladas a um valor de 1 para 1 com o dólar dos Estados Unidos, mas também há stablecoins atreladas a outras moedas.

Por que os preços das stablecoins mudam?

Os preços da stablecoin podem variar temporariamente em um ou dois por cento em alguns casos, dependendo da oferta e da demanda. As flutuações tendem a se igualar ao longo do tempo, à medida que o preço se reequilibra em seu par.

As stablecoins são seguras?

A maioria das stablecoins é considerada relativamente segura e pode ajudar a manter os investidores protegidos contra a volatilidade dos preços. Muitos acreditam que as stablecoins mais confiáveis ​​e transparentes são o USDC da Circle e as stablecoins emitidas pela Paxos, já que essas empresas são transparentes com suas auditorias de reserva e jogam de forma amigável com os reguladores.

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