Próspera aposta de Ethereum em meio à contração do valor DeFi

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No meio de um declínio geral no valor dos ativos DeFi, Estaca Ethereum tem prosperado. Apesar dos contratempos e falhas no setor de criptografia, protocolos como o serviço de piquetagem Lido e Coinbase tiveram aumentos significativos no valor total bloqueado (TVL). Embora o TVL dos protocolos DeFi tenha caído para menos de US$ 38 bilhões, abaixo do pico de US$ 178 bilhões em novembro de 2021, protocolos de staking líquidos como o serviço Lido e Coinbase atraíram bilhões de dólares em ativos. Esta opção alternativa permite aos investidores apostar os seus ativos e obter rendimento, mantendo a liquidez de negociação, tornando-a uma opção atraente face ao declínio dos rendimentos do DeFi e à volatilidade do mercado.

Ethereum Staking floresce apesar da redução do valor DeFi

Visão geral do piqueteamento Ethereum

O staking de Ethereum tem florescido por meio de protocolos como Lido e Serviço de piquetagem da Coinbase mesmo que o valor dos ativos DeFi continue a diminuir. No ano passado, o setor de criptomoedas passou por uma série de contratempos, incluindo falhas nas trocas e serviços centralizados de criptomoedas, o que também levou a saídas de capital do espaço DeFi.

Redução do valor DeFi

De acordo com dados da DefiLlama, o valor total bloqueado (TVL) nos protocolos DeFi em várias cadeias é agora inferior a 38 mil milhões de dólares, uma queda significativa em relação ao pico da indústria em novembro de 2021, quando o TVL atingiu 178 mil milhões de dólares. É importante notar que o valor atual do TVL cai ainda abaixo do valor total bloqueado logo após o colapso da bolsa centralizada FTX em novembro de 2022, que causou uma baixa de dois anos nos ativos bloqueados nos protocolos DeFi. O mercado testemunhou uma recuperação em Abril, com o TVL a subir para aproximadamente 50 mil milhões de dólares. No entanto, desde então, a métrica recuou para menos de US$ 38 bilhões, embora os valores criptográficos subjacentes não tenham sofrido quedas significativas durante este período.

Protocolos de apostas líquidas

Enquanto isso, o valor de US$ 38 bilhões não inclui fundos bloqueados em protocolos de apostas líquidas como o Lido. Desde o colapso da FTX, o Lido viu um aumento substancial no seu TVL de US$ 6 bilhões para US$ 13.95 bilhões. De acordo com DeFiLlama, esses protocolos “depositam-se em outro protocolo”, o que explica por que não são incluídos na contagem total de TVL. Da mesma forma, o serviço de staking da Coinbase, lançado em setembro de 2022, acumulou um valor adicional de US$ 2.1 bilhões em Ethereum, elevando o total de ativos mantidos por esses serviços para US$ 20.2 bilhões.

Benefícios do Staking Líquido

O staking líquido permite aos investidores apostar os seus ativos e obter rendimento, ao mesmo tempo que desfrutam de liquidez de negociação através de ativos indexados emitidos pelo fornecedor de staking, como cbETH e stETH. Esta alternativa pode ser mais atraente para os investidores do que usar protocolos de empréstimo como o Aave, que exige que os usuários bloqueiem seus tokens e potencialmente se exponham a riscos de protocolo indesejados. A partir de agora, as taxas de rendimento de ETH e USDC da Aave são de 1.63% e 2.43%, respectivamente, em comparação com as taxas mais lucrativas da Coinbase de 3.65% para ETH e 4.5% para USDC.

Declínio de TVL em plataformas DeFi

Também vale a pena notar o declínio no TVL de várias plataformas DeFi no último mês. O TVL da Aave caiu 21%, para US$ 4.5 bilhões, enquanto a Curve Finance sofreu um declínio de 26%, para US$ 2.3 bilhões. Um factor potencial que contribui para este declínio poderá ser a política monetária agressiva da Reserva Federal dos Estados Unidos. Esta política resultou em rendimentos mais elevados da dívida pública de curto prazo, tornando-a uma opção mais atraente para os investidores em comparação com os rendimentos das stablecoins no espaço DeFi.

Fatores que contribuem para a redução do valor DeFi

O declínio no valor dos ativos DeFi pode ser atribuído a vários fatores. Um fator são as falhas nas trocas e serviços centralizados de criptografia. Essas falhas corroem a confiança no ecossistema criptográfico mais amplo, levando a saídas de capital do espaço DeFi. Outro factor é a política monetária agressiva da Reserva Federal dos EUA, que aumentou os rendimentos da dívida pública de curto prazo e tornou as opções de investimento tradicionais mais atractivas para os investidores.

ETFs Futuros Ethereum

Em notícias recentes, seis gestores de ativos entraram com pedidos na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) para lançar fundos negociados em bolsa (ETFs) de futuros de Ethereum. Se aprovados, esses ETFs poderão ter um impacto significativo no valor do Ethereum. Os ETFs oferecem aos investidores uma maneira fácil de obter exposição aos movimentos de preços de um ativo subjacente, neste caso, os futuros do Ethereum. A aprovação dos ETFs futuros do Ethereum poderia atrair investidores institucionais e de varejo adicionais para o mercado Ethereum, potencialmente aumentando a demanda e impactando o preço do Ethereum.

Exploração de contrato inteligente

Um grande revés ocorreu no ecossistema Ethereum quando mais de 200 assinaturas Ethereum foram capturadas devido a uma exploração de contrato inteligente. Este incidente levantou preocupações sobre a segurança das plataformas DeFi e a vulnerabilidade dos contratos inteligentes. Os contratos inteligentes são parte integrante do ecossistema Ethereum e alimentam muitos protocolos DeFi. A exploração destacou a necessidade de medidas de segurança robustas e processos de auditoria para garantir a segurança dos fundos dos usuários e a integridade geral do espaço DeFi.

Financiamento do provedor de infraestrutura Ethereum

Numa nota positiva, o fornecedor de infraestrutura Ethereum Flashbots levantou recentemente US$ 60 milhões em financiamento da Série B. Esta rodada de financiamento indica confiança no mercado Ethereum e no seu potencial de crescimento. Os fundos arrecadados provavelmente serão usados para desenvolver e aprimorar ainda mais a infraestrutura da Ethereum, o que poderia levar a uma maior escalabilidade, segurança e eficiência da rede. Uma infraestrutura forte e bem financiada é crucial para o sucesso e a sustentabilidade a longo prazo do Ethereum.

Ethereum Staking floresce apesar da redução do valor DeFi

Conclusão

Apesar do declínio no valor dos ativos DeFi, o staking de Ethereum continuou a florescer através de protocolos como o Lido e o serviço de staking da Coinbase. O staking líquido oferece aos investidores uma alternativa atraente aos protocolos de empréstimo tradicionais, permitindo-lhes obter rendimento enquanto desfrutam da liquidez comercial. No entanto, o declínio no valor dos ativos DeFi pode ser atribuído a vários fatores, incluindo falhas de trocas e serviços centralizados de criptografia, saídas de capital e a política monetária agressiva do Federal Reserve dos EUA. A próxima aprovação dos ETFs futuros da Ethereum e o recente financiamento levantado pelo provedor de infraestrutura Ethereum Flashbots podem ter desenvolvimentos futuros significativos e impactar o setor de criptografia como um todo.

Ethereum Staking floresce apesar da redução do valor DeFi