Desbloqueios de token: volatilidade de curto prazo traz crescimento de longo prazo

Os desbloqueios de tokens são eventos significativos que têm o poder de influenciar o mercado.

CryptoSlate analisou os dados de preços para seis projetos criptográficos diferentes, variando de alta a média capitalização, para entender melhor como seus desbloqueios de token afetaram o mercado.

Em 26 de outubro de 2019, o Polygon rede desbloqueada 190 milhões MATIC. Os tokens foram distribuídos a investidores privados e primeiros apoiadores que participaram das rodadas de financiamento da Polygon.

A ação de preço que a MATIC viu no mês e na semana que antecedeu o desbloqueio corresponde à tendência observada na maioria dos desbloqueios de token. O mercado estava se preparando para o desbloqueio do token, criando uma pressão de compra que elevou seu preço em quase 30%.

Depois que os tokens foram lançados no ar, o aumento da pressão de venda manteve o preço da MATIC relativamente estável. No entanto, no mês seguinte ao desbloqueio, a MATIC viu o seu preço subir mais de 80%.

• 30 dias antes da TU: $0.0108
• 7 dias antes da TU: $0.0138
• Dia 0 da TU: $0.0135
• 7 dias após TU: $0.0137
• 30 dias após TU: $0.0244

Lido viu sua popularidade aumentar significativamente em 2022, pois a transição do Ethereum para uma rede PoS o tornou seu player mais valioso. Seu token LDO teve um aumento notável antes da fusão, de modo que o mês que antecedeu o desbloqueio do token de dezembro teve pouca ação de preço positiva.

Em 18 de dezembro de 2022, 1.65 milhão de tokens LDO foram desbloqueados e distribuídos para a equipe, investidores e validadores do projeto.

A semana após o desbloqueio do token marcou o ponto culminante da pressão de venda da LDO, que viu seu preço quase dobrar no mês seguinte ao desbloqueio.

• 30 dias antes da TU: $1.22
• 7 dias antes da TU: $1.03
• Dia 0 da TU: $0.98
• 7 dias após TU: $0.97
• 30 dias após TU: $2.01

The Sandbox foi uma das primeiras grandes plataformas de metaverso a chegar ao mercado e teve um sucesso notável em 2020 e 2021.

Um ano após a venda de tokens de alto perfil na Binance Launchpool, a Sandbox desbloqueou 397.7 milhões de tokens SAND em 16 de agosto de 2021. Os tokens foram distribuídos a investidores, consultores e reservas da empresa, aumentando a liquidez e a popularidade do projeto.

O SAND seguiu a mesma tendência que o MATIC da Polygon, onde o aumento da pressão de compra antes do desbloqueio empurrou seu preço para máximos anuais. Uma breve consolidação de preço se transformou em uma ação de preço positiva que viu o token ganhar quase 30% no mês seguinte ao desbloqueio.

• 30 dias antes da TU: $0.48
• 7 dias antes da TU: $0.62
• Dia 0 da TU: $0.64
• 7 dias após TU: $067
• 30 dias após TU: $0.82

A Rede de 1 polegada atingiu o pico durante o verão DeFi de 2020, capitalizando o novo fascínio do mercado por finanças descentralizadas.

Querendo capitalizar seu sucesso, a DEX lançou seu token nativo 1INCH no final de 2020, alocando cerca de 97.5 milhões de tokens para várias iniciativas da comunidade. 1INCH aumentou de valor ao longo de 2021, pois a bolsa registrou um número recorde de usuários e um volume crescente de transações.

Os 231.7 milhões de tokens alocados para a equipe de 1 polegada, seus consultores e investidores externos foram desbloqueados em 1º de dezembro de 2021. Isso foi seguido por um desbloqueio ainda maior distribuído para investidores iniciais e reservas da empresa, que viram outros 295.2 milhões de tokens atingirem o mercado.

• 30 dias antes da TU: $4.58
• 7 dias antes da TU: $3.99
• Dia 0 da TU: $3.69
• 7 dias após TU: $2.72
• 30 dias após TU: $2.39

Pioneira no espaço mover-para-ganhar, Madrastas foi uma das plataformas de melhor desempenho no primeiro semestre de 2022. Seu token nativo GMT atingiu seu recorde histórico em abril, quando milhares de usuários correram para a plataforma para capitalizar seu atraente modelo de recompensa.

No início de setembro de 2022, um total de 4.2 milhões de tokens GMT foram distribuídos aos usuários como parte de seu programa de recompensa mover para ganhar. O evento foi seguido por desbloqueios semanais de cerca de 5 milhões de tokens GMT distribuídos aos usuários.

• 30 dias antes da TU: $0.93
• 7 dias antes da TU: $0.65
• Dia 0 da TU: $0.69
• 7 dias após TU: $0.73
• 30 dias após TU: $0.62

Os movimentos de preços antes, durante e depois dos principais desbloqueios de tokens mostram uma tendência repetida.

A maioria dos tokens vê a pressão de compra aumentando em direção a desbloqueios agendados notáveis, que são seguidos por uma correção de preço. Na maioria dos casos, essa correção de preço é de curta duração e rapidamente se transforma em um crescimento lento e constante para o token.

No entanto, alguns tokens não seguem esse padrão.

A tendência mencionada acima é vista com mais frequência em tokens de grande capitalização, onde um desbloqueio de token cria um efeito de rede que coloca o projeto no mapa e atrai novos usuários. Também é evidente em projetos que distribuem uma quantidade significativa de seus tokens aos usuários.

Os projetos que distribuem um grande número de seus tokens para investidores privados e equipes internas são os que veem seu preço cair após grandes desbloqueios. Com a maioria dos desbloqueios sendo transparentes para o público, o mercado geralmente antecipa um grande despejo e tenta superar a ação de preço descendente.

Alguns desbloqueios também ocorrem em um momento infeliz para um token e seus detentores. Por exemplo, a distribuição de recompensa GMT do STEPN veio após o auge do protocolo e coincidiu com uma desaceleração mais ampla causada pelo FTX.

Há também o fator tempo. Quanto mais cedo na vida de um projeto o desbloqueio acontecer, maior será o efeito sobre o preço do token. Projetos de grande capitalização e alta liquidez, como o Polygon, geralmente não se incomodam com desbloqueios, pois sua enorme rede absorve rapidamente qualquer volatilidade de preço.

Para a maioria dos tokens, os desbloqueios trazem maior liquidez e criam um ambiente de preços mais estável. Nos meses seguintes ao desbloqueio, a maioria dos tokens estabiliza seu preço com ganhos significativos.