Compreendendo a usabilidade e o valor das redes descentralizadas

Os sistemas centralizados são controlados e administrados por uma única empresa, governo ou indivíduo, onde todas as decisões e controle são baseados em um grupo. Os sistemas descentralizados, entretanto, são administrados por uma rede de participantes que ninguém consegue controlar ou desligar. Quando se trata de nosso sistema financeiro, três características são muito importantes: falta de confiança, transparência e imparcialidade.

Quando se trata do sistema financeiro, é importante entender como as criptomoedas e os tokens podem desempenhar um papel na descentralização. Compreender completamente os seguintes pontos nos ajuda a entendê-los melhor:

• Como criptomoedas e tokens são avaliados
• Quais criptomoedas e tokens servem em suas redes de blockchain subjacentes
• Por que criptomoedas e tokens seriam preferidos aos instrumentos financeiros tradicionais no futuro

Eu vou define criptomoedas e tokens primeiro e depois explique esses pontos, bem como dê exemplos com base nos projetos mais populares de hoje.

Criptomoedas são ativos digitais que têm duas finalidades principais, servindo como um reserva de valor e / ou um meio de troca. Essas também são definições gerais de dinheiro ou moeda, razão pela qual as criptomoedas também são consideradas um novo tipo de dinheiro. Bitcoin foi o que deu início a toda a revolução da Descentralizada ativos digitais. O Bitcoin pode ser utilizado como forma de dinheiro para a compra de qualquer tipo de mercadoria, representando um meio de troca, e um escasso bem digital que ninguém pode produzir semelhante ao ouro e prata, representando uma reserva de valor.

Tokens, embora muitas vezes confundidos com, são diferentes das criptomoedas quando se trata de seu propósito principal. Eles são ativos digitais cujo objetivo principal é fornecer algum tipo de utilitário no blockchain diferente do que as criptomoedas fazem. A maioria dos tokens é usada para fins como governança de protocolo, acesso à rede e recompensas de piquetagem. As seções a seguir fornecem uma análise mais aprofundada de seus usos e funcionalidades.

É importante notar que a diferença entre eles não é tão importante, pois são apenas termos para expressar dois tipos diferentes de suas propriedades. Além disso, muitas de suas propriedades se sobrepõem, como a forma como os tokens podem ser usados ​​para uma reserva de valor ou um meio de troca e criptomoedas como o Bitcoin herdam propriedades de token recompensando seus mineiros com Bitcoin. A principal razão pela qual entrei em suas diferenças é para explicar nas seções a seguir o valor e a utilidade que esses ativos digitais trazem para o setor financeiro que nunca foi visto antes.

Depois de estabelecer a definição de ativos criptográficos, é importante mergulhar mais fundo em seus objetivos e aplicações. Portanto, precisamos examinar suas funções, incentivos e eficiência quando se trata de aplicativos e contratos inteligentes construídos em redes de blockchain descentralizadas.

Redes Blockchain descentralizadas

Uma das maneiras mais fáceis de compreender totalmente a ideia por trás de como as redes de blockchain descentralizadas funcionam é perceber as diferenças entre elas e o que temos agora. Além disso, são muito semelhantes aos negócios tradicionais, porém, muito diferentes ao mesmo tempo.

Como a maioria de nós sabe, as empresas geralmente possuem seus produtos ou serviços sob licença ou algum tipo de direito legal. Eles também são responsáveis ​​por garantir que estão maximizando seus lucros e proporcionando a seus acionistas o máximo que eles podem lucrar com seus produtos ou serviços. A maioria dessas decisões está sendo realizada por um grupo de pessoas, geralmente executivos, que assumem o controle de todas as decisões e ações realizadas para o negócio. As duas conclusões são que as empresas tradicionais estão encarregadas de sempre gerar o máximo de lucro possível, além de serem controladas por um conjunto de usuários.

Por outro lado, redes descentralizadas não são negócios. Em vez disso, eles são um conjunto de ativos intangíveis de código aberto público, geralmente gratuito, cujo produto é mantido por um grupo descentralizado de pessoas independentes. Apesar de poderem se manter e se desenvolver, essas pessoas não possuem nenhum tipo de vantagem sobre as demais nem são proprietárias do produto ou serviço.

É importante perceber que não atuam como negócios tradicionais, são essencialmente sistemas de lógica autodependentes que sistematizam as trocas feitas entre operadoras (vendedores) e consumidores (compradores) de um serviço. Eles não têm objetivo ou se preocupam com a lucratividade. Eles visam criar o máximo de valor possível, ao mesmo tempo que são minimamente extrativo. Realizar as trocas é o objetivo principal, pois é isso que mantém o sistema em funcionamento e é também o que determina o seu valor. Por outro lado, as empresas são induzidas a ser maximamente extrativo e gerar o máximo de lucro possível dos clientes, uma vez que sua avaliação é um fator de seus lucros. Ao mesmo tempo, ambos podem ser um tanto semelhantes, já que você pode pensar em redes descentralizadas como uma Amazon que processa automaticamente as trocas entre oferta e demanda, mas em um ambiente sem confiança onde tudo pode ser verificado e ninguém pode alterar.

Devo mencionar isso quando digo extração mínima Não quero dizer que eles apreendam um valor mínimo, mas, em vez disso, são projetados para funcionar com o menor custo possível. Ao usar redes de blockchain descentralizadas, como Bitcoin ou Ethereum, você paga apenas um valor mínimo que a taxa de transação (às vezes chamada de taxa de gás) exige que você pague para usar a rede. Essa taxa é usada para pagar os validadores que ajudam a manter o sistema funcionando, validando cada transação realizada. Assim, não existe uma autoridade central buscando aumentar os custos; as empresas tendem a aumentar os custos à medida que formam um monopólio ou, por exemplo, vendem dados de clientes, o que pode ser ilegal.

Incentivando a descentralização

Usando a tecnologia blockchain, as redes descentralizadas são capazes de fornecer serviços de coordenação verificáveis ​​e seguros da mesma forma que as opções centralizadas, mas mantendo o controle com a comunidade em vez de uma única entidade. No entanto, para que o sistema funcione, é necessário o envolvimento de duas partes principais: operadoras e consumidores. Dado que, se um estiver faltando, ele falhará. Ao mesmo tempo, seu uso não é gratuito. Isso nos leva a um problema sobre os custos usados ​​para operar a rede.

operador:
Existem muitas maneiras pelas quais as operadoras contribuem para proteger e validar o protocolo de rede, como mineração, piquetagem, votação ou plotagem - dependendo da rede algoritmo de consenso. Essas operadoras precisam se preocupar com a lucratividade, pois fechariam as portas se perdessem dinheiro por muito tempo. Portanto, é importante que o protocolo de rede seja projetado adequadamente para manter a lucratividade para suas operadoras. Caso contrário, seria abandonado.

Consumidor:
Os consumidores sempre terão que pagar para usar a rede, de uma forma ou de outra. As formas mais comuns são taxas de transação, staking ou inflação. Alguns são melhores do que outros para diferentes tipos de uso. Os consumidores são obrigados a pagar taxas às operadoras que atendem à comunidade, protegendo a rede. Outro grupo que geralmente é pago, dependendo da rede, são os desenvolvedores para fornecer o serviço que está sendo executado no protocolo de rede. Os usuários do Ethereum, por exemplo, têm que pagar uma taxa de transação para cada transação feita nele. Os consumidores individuais podem definir um limite de tarifa, no entanto, a tarifa é tecnicamente definida pelo mercado, pois os consumidores fazem lances mais altos para que suas transações sejam feitas com mais rapidez. Ao contrário das empresas tradicionais que fixam os preços, nas redes descentralizadas o mercado de consumidores decide pagar, portanto, preços mais baixos.

É importante ter incentivos para que alguém mantenha a rede ou então as pessoas teriam que confiar no generosidade e boa vontade outros para validar e proteger a rede que definitivamente não funciona em um mercado de trilhões de dólares como o Bitcoin. Os consumidores também não pagariam para usar uma rede que não seja válida ou segura. As redes descentralizadas precisam estimular seu crescimento primeiro, gerando fundos.

Métodos

Financiamento VC:
Negócios centralizados geralmente dependem de capital externo proveniente de capitalistas de risco para levantar fundos. Este modelo pode funcionar muito bem ao fornecer o capital inicial usado para financiar o desenvolvimento inicial de uma rede descentralizada minimamente extrativista; no entanto, torna-se realmente problemático ao tentar fazer com que uma rede descentralizada se torne sustentável para o sucesso a longo prazo. Quando as redes dependem de financiamento de VC, elas precisam de algum tipo de extração de valor de seus usuários para pagar seus investidores e acionistas. A rede também careceria de neutralidade para o futuro da rede. Portanto, isso desafiaria toda a ideia de um sistema minimamente extrativista discutido anteriormente.

Normalmente, quando o foco da rede de ser minimamente extrativo é deslocado, isso resultará em um impacto sobre os usuários. Tentando extrair o máximo de valor dos usuários que tornaria a rede menos competitiva em comparação com outras que não usam nenhum financiamento VC. Ao aumentar a taxa da rede ou criar preconceito em relação aos maiores investidores, isso mudaria a rede de ser baseada na comunidade. Em vez disso, as outras redes estariam gastando seu tempo e recursos de volta em sua comunidade de usuários e garantindo que pagariam às operadoras o máximo possível para garantir a segurança de seu sistema.

Alternativa?
Em vez de depender de financiamento de VC e assumir dívidas, uma abordagem melhor é criar um token criptográfico que é usado em toda a rede. Esse token seria uma parte necessária do uso do protocolo de rede. Em troca, ajuda a levantar fundos e expandir a rede sem assumir qualquer dívida com VCs e mantém a rede minimamente extrativa para seus usuários. Ao fazer isso, o valor do token no mercado seria então vinculado ao valor da própria rede. É importante que o token tenha um valor financeiro real no mercado para que ele suporte o crescimento da rede.

A criação de ativos na forma de token com valor herdado por meio de serviços permite que as redes descentralizadas evitem o endividamento e a geração de preconceitos, permanecendo minimamente extrativistas e descentralizadas.

O token beneficia a rede de muitas maneiras diferentes. Eles criam um efeito dominó entre os desenvolvedores, usuários e investidores. Os desenvolvedores da rede inicialmente vendem o token sem assumir qualquer dívida usando métodos como ofertas iniciais de moedas. Depois de vender alguns, o protocolo também separa alguns dos tokens do suprimento para recompensar os operadores (por exemplo, mineiros) ao longo do tempo por proteger e executar o protocolo. Ao manter a rede sem dívidas, isso também ajuda a manter a rede minimamente extrativa, reduzindo assim os custos para os usuários e pagando às operadoras o mais alto possível.

Conforme discutido anteriormente, é importante que o token tenha um caso de uso, diferente de para levantar fundos, em toda a rede, a fim de capturar o valor de sua rede. Se o token carece de captura do valor da rede, então ele não teria nenhum valor intrínseco além de apenas especulação ou expectativa de uma mudança. Além disso, se o token não tiver valor, isso impediria a captação de recursos e as operadoras não estariam dispostas a operar a rede para serem pagos com ele. Em suma, isso afetaria o crescimento da rede a longo prazo.

Como vimos recentemente na corrida de touros de 2021, muitos meme os tokens chegaram a 1 milhão x ou mais, embora não tenham valor intrínseco real. Esses tokens geralmente são feitos apenas para casos de bombeamento e despejo rápidos e não duram muito. O que separa os tokens com valor intrínseco real desses tokens é que eles são capazes de manter a demanda dos usuários quando o token está constantemente sendo usado ao lado de sua rede subjacente por outros motivos que não apenas negociação. Um ótimo exemplo é o token Chainlink que é usado por usuários para usar seus nós, operadores de nó pagantes, staking e mais. Em troca, isso gera um ciclo de crescimento:

1. Um token é distribuído pela equipe de desenvolvimento usando métodos como venda pública, mineração e produção agrícola. Uma alocação da oferta do token mantida para ser usada para o crescimento da rede, recompensando os operadores e provedores de rede (por exemplo, mineradoras e provedores de liquidez).
2. Assim, maiores recompensas para as operadoras resultam em um maior serviço de rede para os usuários (por exemplo, maior segurança, transações mais líquidas, etc). Em troca, isso leva a mais serviços, lançados pelos desenvolvedores, bem como a um maior tráfego de usuários, o que significa taxas adicionais pagas às operadoras.
3. Com mais uso de rede e maior tráfego de usuários, isso resulta em uma maior demanda pelo token, aumentando, portanto, a valorização da rede e a capitalização de mercado do token.
4. Mais uma vez, o crescimento da valorização da rede e seu token, consequentemente, leva a mais alocação para as operadoras, resultando em mais capital para financiar e aumentar a rede. Também atrai mais investidores e usuários, reativando o ciclo.

A economia e os fundamentos dos tokens são muito importantes ao tentar capturar o valor e impulsionar a demanda pela rede. Vou agora listar alguns dos métodos mais eficazes e bem-sucedidos que algumas redes implementaram no passado.

Implantar e travar

O piqueteamento é um método usado por protocolos de rede que incentiva os detentores de tokens a travar seus tokens em troca de serviços ou recompensas. Os mecanismos de staking variam entre os diferentes protocolos, mas todos giram em torno da ideia de usuários utilizarem nós para retirar tokens do mercado e colocá-los em um estado de iliquidez, reduzindo a oferta em circulação e garantindo a integridade, segurança e continuidade da rede. Quando os usuários fornecem tokens, eles são recompensados ​​com dividendos ou taxas de rede como uma forma de renda passiva.

Existem muitos mecanismos de consenso diferentes que incluem piquetagem, mas o mais popular é a Prova de Aposta, que é usada atualmente em redes como Ethereum 2.0, Tezos e Polkadot. Quando se trata de Ethereum 2.0, os usuários podem participar do staking travando até 32 $ ETH em um pool de staking para validar as transações e produzir blocos no blockchain. No entanto, os stakers podem perder todos os seus tokens e serem expulsos do sistema por ações como atividades maliciosas para corromper a rede, ficar offline ou não validar. Portanto, isso incentiva a honestidade e integridade em toda a rede. Em troca, os stakers do Ethereum são recompensados ​​por subsídios de recompensa em bloco, novo Ethereum sendo cunhado a cada bloco e taxas de transação de rede.

Outra forma de piquetagem é chamada de pools de seguros, que é usada para proteger usuários de perdas potenciais que um protocolo pode sofrer devido a ataques ou bugs. Um dos maiores pools de seguros é o Aave, um protocolo de liquidez, que incentiva os usuários a bloquear seus tokens $ AAVE em um componente baseado em contrato inteligente chamado Módulo de Segurança. O $ AAVE bloqueado é uma ferramenta de mitigação no caso de ocorrer um déficit para os provedores de liquidez nos mercados de dinheiro que pertencem ao ecossistema Aave. Os stakers são incentivados a bloquear seus tokens $ AAVE em troca de recompensas geradas por meio de subsídios à inflação e distribuições de taxas. O módulo de segurança do Aave cobre uma ampla categoria de riscos enfrentados pelo protocolo e, assim como a maioria dos protocolos, incentiva seus usuários a manter seus tokens por um longo prazo para garantir a segurança da rede.

Uma forma diferente de apostar que você pode experimentar em market makers automatizados, como SushiSwap ou UniSwap, é o fornecimento de liquidez. Esse é um termo usado para descrever os usuários que travam seus tokens em um pool para tornar mais fácil a negociação nas plataformas, limitando a derrapagem. Ao financiar o pool, eles geralmente precisam financiar dois ativos diferentes para permitir que os negociantes alternem entre um e outro, negociando-os em pares. Em troca, os provedores de liquidez recebem uma parte da taxa de transação. É importante observar, porém, que isso não desempenha um papel direto na atribuição de valor aos tokens, vinculando tokens a seus protocolos de rede, é mais um método para facilitar a troca de tokens.

Pagamentos de token para acesso de protocolo de rede

Uma das maneiras mais simples, porém eficazes, de vincular o valor do token aos protocolos de rede é exigir que os pagamentos pelos serviços de rede sejam feitos usando o token. Isso exige que todos os usuários adquiram os tokens para interagir com a rede, aumentando a demanda do mercado. Ao aumentar a demanda pelo token usando os serviços da rede, ele força que a demanda pelos tokens flua por meio da demanda pelos serviços da rede. Ao mesmo tempo, aumentar o valor do token incentiva os nós de segurança a sustentar a segurança da rede, pois seus serviços dependem dela e os pagamentos do nó também são influenciados pelo valor do token.

Um dos melhores exemplos de tal design é a rede Ethereum e seu token nativo, $ ETH. Sempre que os usuários realizam uma transação, eles são obrigados a pagar aos validadores pelo serviço de rede com $ ETH no que é chamado de 'taxa de gás' medida em Wei, igual a 10 ^ -18 de $ ETH. A quantidade de 'gás' paga depende da complexidade da transação e de quanta energia ela precisa para funcionar. A taxa média atual do gás na época em que escrevi isso é 33.6 Gwei. Isso torna o token $ ETH o token nativo, pois qualquer coisa, desde a interação com contratos inteligentes até a movimentação de outros tokens, precisa de uma taxa a ser paga em $ ETH.

Vamos dar uma olhada na rede Bitcoin. O Bitcoin funciona em uma ideia semelhante usando seu token nativo, $ BTC. Bitcoin é conhecido por ser o melhor reserva de valor semelhante ao seu apelido, “Ouro digital” ao contrário do Ethereum, que é conhecido por seu ecossistema de contrato inteligente. Para cada bloco sendo criado no blockchain Bitcoin, existem novos bitcoins sendo cunhadas para recompensar os mineiros, esse valor se divide pela metade a cada quatro anos, processo denominado redução pela metade, pois com o passar do tempo os mineiros ganham menos. Para manter a rede Bitcoin segura ao longo do tempo, os usuários são obrigados a pagar uma taxa usando $ BTC, semelhante à do Ethereum.

Se você percebeu, nós apenas discutimos a importância de manter uma demanda crescente pelo token nativo para os usuários. No entanto, é igualmente importante manter essa demanda em todos os operadores (mineradores, estacadores). Portanto, precisamos de uma forma adicional de incentivar os operadores a manter seus tokens em vez de vendê-los. A Ethereum, por exemplo, está atualmente trabalhando na mudança para um sistema de prova de aposta que encorajará as operadoras a apostar seus tokens em vez de vender. O Bitcoin, por outro lado, operando no mecanismo de consenso de prova de trabalho, mantém um acordo social de ser uma grande reserva de valor em toda a comunidade, portanto, desencoraja os operadores a venderem para outros ativos como fiat.

Votação de governança como organizações autônomas descentralizadas

Organizações Autônomas Descentralizadas (DAO) são organizações representadas por regras codificadas como um programa de computador transparente, controlado pelos membros da organização e não influenciado por um governo central. Conforme os DAOs se tornaram mais populares, houve muitas redes que criam tokens de governança. Ao manter tokens de governança, os usuários da rede podem votar em certas propostas para fazer alterações ou melhorias na rede. A maioria das redes é projetada para que cada token de propriedade de um usuário conte como um voto. Portanto, as pessoas são incentivadas a manter seus tokens para ganhar mais poder sobre o futuro da rede. Às vezes, uma pessoa ou um pequeno grupo com a maioria dos votos pode ser ruim, no entanto, na maioria das vezes, as propostas feitas não são destrutivas e muitas vezes são apenas variáveis, como porcentagens de honorários. Ao mesmo tempo, houve diferentes estruturas de votação, como votação quadrática que corrigem o problema da regra da maioria.

Existem muitos tipos que as redes constroem para implementar a governança baseada em tokens. Alguns usam a governança na cadeia e outros usam fora da cadeia. Governança on-chain é quando as redes usam contratos inteligentes embutidos em código que são construídos na blockchain. Esses contratos inteligentes lidam com a votação baseada em tokens no blockchain e, em seguida, implementam as alterações por conta própria com base nos resultados. Este método pode ser descrito como mais descentralizado em comparação com fora da cadeia, já que seus desenvolvedores ou operadores não podem alterar os resultados posteriormente. Por outro lado, a governança fora da cadeia é quando as redes implementam a votação baseada em tokens, mas sem regras vinculativas baseadas nos resultados. No entanto, a energia é mais centralizada em torno dos desenvolvedores e mineradores neste sistema.

Com base em projetos anteriores e atuais, não acredito que a criação de tokens de governança seja a melhor forma de incentivar a demanda pelo protocolo de redes. A governança é muito importante quando se trata de descentralização, mas geralmente é apenas um recurso adicional para a rede.

Redistribuições de taxas e queima de token

A frase “queima de tokens” significa retirar os tokens algoritmicamente da circulação do mercado, enviando-os para um endereço bloqueado conhecido como “endereço de queima”. Ninguém possui as chaves deste endereço, portanto, ninguém pode recuperar esses tokens e eles permanecerão lá para sempre. Portanto, algumas redes usariam taxas para comprar os tokens do mercado e queimá-los. A maioria das redes faz isso para agregar valor ao token e, portanto, para criar incentivos adicionais para comerciantes e detentores. Conforme mais tokens são queimados, haverá menos tokens disponíveis no mercado, arrastando o preço do token para cima. Algumas redes usariam as taxas geradas pelos usuários para devolvê-las diretamente aos detentores do token. Fornecer aos usuários uma forma de renda passiva como dividendos incentivaria os usuários a manter o token, bem como comprar mais do token com as taxas pagas para ganhar ainda mais recompensas.

Um ótimo exemplo de token de pagamento de dividendos é $ SUSHI do SushiSwap. Todas as negociações no SushiSwap vêm com 0.3%, em que 0.25% é fornecido a seus provedores de liquidez e 0.05% é usado para comprar seu próprio token a fim de distribuí-lo aos detentores de $ xSUSHI.

Também há uma ligeira diferença entre a queima de tokens e a emissão de dividendos. Após uma queima de token, os preços não aumentam diretamente em valor, no entanto, com o tempo, devido à escassez do token por meio da pressão deflacionária e de uma oferta total restrita, os detentores começariam a ver a valorização. Quando se trata de pagamentos de dividendos, eles geralmente são mais óbvios para os detentores, pois o fluxo de caixa é mais evidente. No final das contas, é tudo uma questão de oferta e demanda. Diminuir o suprimento de moedas disponível ou criar maior demanda por meio do pagamento de dividendos geralmente fará com que o token se torne mais valioso com o tempo.

Redes descentralizadas e blockchains estão prestes a mudar tudo sobre nossa sociedade e interromper qualquer forma de modelo centralizado, portanto, ao invés de apoiar a transparência da informação, justiça social, acessibilidade e segurança. Eles visam ajudar na criação de um ambiente digital mais confiável e inclusivo para todos. Ao remover um único ponto de falha centralizado, os sistemas descentralizados são capazes de melhorar os setores onde qualquer tipo de troca ou segurança são os principais problemas. A substituição de instituições centralizadas possibilita que qualquer pessoa possa trocar valor sem ser extrativista ou monopolista ao máximo.

Por meio de ativos criptográficos, como tokens, as redes descentralizadas podem fazer exatamente isso. Os tokens em sistemas blockchain são construídos para fornecer um ambiente minimamente extrativo sem qualquer dívida que crie preconceito. Isso resulta em um ambiente comunitário autossustentável, cujo único objetivo é servir os usuários da rede da forma mais eficiente possível.

Ao mesmo tempo, as redes descentralizadas atuais podem apresentar desvantagens em comparação com as centralizadas, pois podem ser mais caras ou ineficientes para trabalhar ou mais lentas para desenvolver e interagir. Eu acredito que a centralização ainda existirá, no entanto, existem muitos setores que precisam ser confiáveis, sem censura e sem censura, como o nosso sistema financeiro, que é o que as redes descentralizadas fazem melhor.

Source: https://suhail-saqan.medium.com/understanding-the-usability-and-value-of-decentralized-networks-1aa27c90f183?source=rss——-8—————–cryptocurrency