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Fechamento dos EUA – Feliz Dia do Fed/BCE, Traders respiram aliviados, Petróleo cai sob demanda, Ouro brilha, Bitcoin em apuros

Carimbo de data / hora: 15 de junho de 2022, 4h22

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Ativos arriscados voltaram a ter seu ritmo depois que o Fed restaurou a confiança de que eles levam a sério o combate à inflação, mas que um fluxo constante de altas superdimensionadas seria improvável. Wall Street tornou essa decisão política fácil para o Fed, já que o rendimento do Tesouro de dois anos subiu de 2.83% para mais de 3.40% desde o relatório de inflação de sexta-feira. O Fed elevou sua taxa de referência em 75 pontos-base, o maior aumento desde 1994, e sinalizou que mais altas estão chegando, mas essa tendência não durará além de 2023. Os gráficos de pontos mostram que eles esperam mais 175 pontos-base de aperto para o resto do ano. o ano com mais alguns aumentos em 2023, antes que os cortes nas taxas sejam garantidos em 2024. 

Ninguém ficou surpreso com os rebaixamentos acentuados com as perspectivas de crescimento e as projeções de inflação do PCE mais altas. O Fed precisa de condições financeiras mais apertadas e para que a economia esfrie, então altas altas devem ser esperadas nas próximas reuniões. 

Para controlar a inflação, o Fed verá que seus aumentos de taxas no final do ano podem ser o ponto de inflexão para enviar essa economia à recessão. O rendimento do Tesouro de 2 anos teve uma queda maciça, o que significa que estamos vendo um pico nos rendimentos. 

BCE

A reunião de emergência do BCE mostrou aos mercados que eles estão acelerando a conclusão do projeto de um novo instrumento antifragmentação. Todos sabiam que estavam trabalhando na fragmentação, então o anúncio de hoje simplesmente enfatizou que esta é uma prioridade. Além de colocá-lo por escrito, os mercados não aprenderam nada de novo. 

O euro inicialmente se recuperou como a mais recente ferramenta do BCE para aliviar o estresse do mercado, permitindo-lhes aumentar as taxas rapidamente. O foco mudou rapidamente para o FOMC e os traders ainda estão tentando decidir se o Fed colocou um pico nos rendimentos do Tesouro, o que pode sinalizar que o dólar está no topo. 

AZEITE E AZEITE EVO

Os preços do petróleo caíram à medida que as perspectivas de demanda por petróleo foram afetadas, já que o consumidor dos EUA parece mais fraco e tanto o Fed quanto o BCE parecem prontos para apertar agressivamente as condições financeiras, o que deve levar a uma rápida desaceleração da atividade econômica. 

Foi um dia agitado para os comerciantes de energia, pois você também fez o presidente Biden entrar em contato com as refinarias de petróleo. Biden pediu aos petroleiros que explicassem por que suas margens são tão boas e por que não produziram mais gasolina e diesel. A pressão de Biden é principalmente política e provavelmente não levará a nenhuma ação séria das companhias de petróleo. 

O relatório semanal de estoque de petróleo bruto da EIA mostrou uma construção de 2 milhões de bpd acima do esperado e um aumento na produção. A produção de petróleo dos EUA aumentou 100,000 bpd para 12 milhões de bpd, os níveis mais altos desde abril de 2020. A demanda por gasolina diminuiu e isso pode ser reflexo de preços mais altos na bomba. 

O mercado de petróleo ainda está apertado, mas os temores de destruição da demanda aumentarão à medida que os comerciantes se tornarem mais focados nos riscos de recessão. 

Dourado

Os preços do ouro se recuperaram, já que alguns traders estão vendo uma luz no fim do túnel de elevação das taxas do Fed. Aumentos agressivos das taxas nas próximas reuniões do Fed sugerem que podemos estar perto de ver um pico com o aumento dos rendimentos do Tesouro. O Fed pode entregar mais um aumento de taxa de 75 pontos base, mas os traders duvidam que veremos um fluxo constante de altas superdimensionadas. 

Parece que as chamadas de recessão estão crescendo para o final do próximo ano e isso também deve ser positivo para os fluxos de ouro como porto seguro. Parece que o dólar pode ter um topo de curto prazo aqui e isso deve ser construtivo para os preços do ouro.  

Bitcoin

O Bitcoin não conseguiu reunir um rali apesar de um amplo rali em Wall Street após a decisão do FOMC. O Fed aliviou algumas preocupações de que eles elevariam as taxas agressivamente e isso foi uma boa notícia para quase todos os ativos de risco.

A falta de um rali pós-Fed do Bitcoin pode ser um sinal preocupante para alguns investidores. Se um grande rali em Wall Street não conseguir excitar os traders de criptomoedas, o Bitcoin pode estar com problemas. O nível de US$ 20,000 está se mantendo, mas parece que ninguém quer voltar ao comércio de criptomoedas.

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