Fechamento dos EUA – Ações ficam positivas após liquidação exagerada do mercado de títulos, petróleo encontra grande suporte no nível de US$ 100, ouro golpeado, Bitcoin paira

Republicado por Platão

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Wall Street ainda parece hesitante em “comprar a queda” depois de mais uma ronda de dados económicos fracos e devido aos receios de que o mercado possa não estar a apostar numa atitude suficientemente agressiva da Fed. O mercado obrigacionista registou outro movimento importante, com o Tesouro a 10 anos a atingir um pico ligeiramente acima do nível de 3.00%. O S&P 500 ainda não estava pronto para quebrar o nível crítico de 4,000, o que poderia sugerir que as ações estão prontas para a consolidação típica que acontece antes de uma decisão importante do Fed.

Alimentado

Na quarta-feira, o Fed debaterá um aumento de 75 pontos base nas taxas, mas provavelmente decidirá entregar um aumento de meio ponto nas taxas de juros. Igualmente importante é a decisão da Fed sobre o início da liquidação do balanço, que poderá levar a Fed a estabelecer um limite mensal de 40 mil milhões de dólares para os títulos do Tesouro e uma meta de 25 mil milhões de dólares para títulos garantidos por hipotecas. Eles poderão ter um limite maior na normalização do balanço e isso poderá proporcionar uma surpresa agressiva que poderá proporcionar a próxima ronda de fortalecimento do dólar.

O mercado previu um forte início do ciclo de subida das taxas, mas a grande questão é quão agressivos serão com o aperto quantitativo. O que determinará se a decisão do FOMC é agressiva é se o Q/T estiver mais próximo dos 70 mil milhões de dólares por mês, com um limite de cerca de 50 mil milhões de dólares sendo um tanto pacífico.

AZEITE E AZEITE EVO

Os preços do petróleo caíram após relatos de que a Hungria vetou a proibição proposta pela UE à energia russa. O risco crescente de um embargo à Rússia parece menos provável até que a UE consiga garantir fornecimentos energéticos adicionais à Hungria. A Hungria não pode funcionar sem a energia russa e a UE terá de ganhar o seu apoio para impor sanções mais duras contra o Kremlin.

O atraso no petróleo está na recente série de dados económicos mais fracos da China e na nova onda de restrições e surtos da COVID. Os casos de Covid em Xangai parecem estar a caminhar na direcção certa, mas os mercados energéticos estão hesitantes em tornarem-se optimistas, dada a incerteza sobre quão negativo será o impacto negativo nas perspectivas da procura de petróleo bruto.

Os preços do petróleo parecem ter um forte apoio ao nível dos 100 dólares por barril, mas uma recuperação massiva parece improvável, dado o regresso da produção dos EUA e o enfraquecimento da procura de gasolina.

Dourado

Os preços do ouro continuam a ser atingidos, à medida que os comerciantes precificam um aperto muito mais agressivo do Fed. O mercado de ouro não pode estabilizar até que a liquidação do mercado obrigacionista mostre sinais de abrandamento. O ouro poderá permanecer na zona de perigo se o mercado de ações atingir o fundo do poço. O ouro não está agindo como um porto seguro neste momento, mas se as ações se estabilizarem aqui, a pressão de venda do metal precioso poderá ser retomada.

Para que o ouro volte a ser atrativo, Wall Street precisa de ter confiança de que a maior parte do aperto da Fed foi precificada e não excessivamente otimista com as ações. A compra de ações está surgindo, mas os investidores ainda duvidam que veremos um sinal de que tudo estará claro em breve. Se o ouro continuar a cair, o nível de US$ 1835 deverá fornecer suporte provisório.

Bitcoin

O Bitcoin está pairando em torno de um grande suporte à medida que os investidores começam a precificar um aperto muito mais agressivo do Fed. O Bitcoin poderá sofrer ainda mais perdas se as negociações voláteis no mercado continuarem em maio. O nível de US$ 35,000 deve fornecer um grande suporte para o Bitcoin, mas se o Fed apresentar um grande momento de redução de risco, a desvantagem poderá atingir a região de US$ 30,000.

Carimbo de hora: 2 de maio de 2022