US Close - Volatilidade inquietante, Ações esmagadas, GBP despenca, Tanques de petróleo, Ouro eviscerado, Bitcoin mais baixo

A inquietante volatilidade do mercado permanecerá por um tempo, à medida que Wall Street rebaixa amplamente suas metas de final de ano para o S&P 500. O mercado obrigacionista diz-nos que acredita firmemente que o Presidente da Fed, Powell, arregaçou as mangas e está pronto para que esta luta contra a inflação se torne feia. Parece que uma aterragem forçada está a tornar-se mais provável e isso está a impulsionar esta actual ronda de aversão ao risco.

Sempre que obtemos uma leitura económica melhor do que o esperado, os investidores antecipam que isso permitirá à Fed ser ainda mais agressiva com o aperto da política. Os PMI flash dos EUA de hoje mostraram que a actividade empresarial melhorou e enquanto a inflação dos custos dos factores de produção arrefeceu. O resto do mundo regista leituras de forte contracção e isso manterá a pressão de venda no mercado de acções generalizada. 

A uma semana do final do trimestre, o Goldman Sachs teve de admitir que estava errado com a sua perspectiva optimista para o mercado de acções e reduziu o seu objectivo de final de ano para o S&P 500 de 4,300 pontos para 3,600, o que ficaria abaixo do mínimo de Junho.

Muitos traders esperavam indícios de uma mudança do Fed em Jackson Hole ou na política do FOMC de setembro, mas isso nunca aconteceu. Uma aterragem forçada está a tornar-se o cenário base para muitos e isso significa que mais dificuldades económicas juntamente com um mercado de ações muito mais fraco estão a chegar.

Até onde vamos abaixo dos mínimos do verão é uma incógnita. Nas próximas semanas, os investidores de longo prazo poderão hesitar em comprar na fraqueza, porque não parece que qualquer divulgação de dados económicos ou discurso da Fed convencerá os mercados de que uma redução desta agressiva campanha de aperto irá acontecer tão cedo. As metas negativas para o S&P 500 incluem o nível 3,470, que pode parecer atraente para alguns investidores de longo prazo. 

FX

A libra esterlina entrou em colapso após a declaração fiscal do Chanceler do Tesouro Kwarteng. Os mercados financeiros abandonaram as apostas na libra esterlina e nas obrigações do Reino Unido, uma vez que os investidores estrangeiros duvidam que o governo seja capaz de financiar esta nova ronda de dívida. A libra esterlina está em queda acentuada devido à rejeição dos mercados a esta ajuda fiscal que inclui tanto o maior corte de impostos em meio século como incentivos ao investimento.

AZEITE E AZEITE EVO

Os tanques de petróleo, à medida que as preocupações com o crescimento global entram em pânico, dado um coro de compromissos do banco central para combater a inflação. Parece que os bancos centrais estão preparados para permanecer agressivos com subidas das taxas, o que irá enfraquecer tanto a actividade económica como as perspectivas de procura de petróleo a curto prazo. A recuperação do dólar está prestes a entrar noutro nível que poderá manter a pressão sobre as matérias-primas, especialmente os preços do petróleo. 

A contagem de plataformas continua a aumentar de forma constante, subindo 3 e elevando o total para 602. O aumento constante nas plataformas, no entanto, não levou a quaisquer aumentos significativos na produção dos EUA. 

Depois que o petróleo WTI caiu abaixo do nível de US$ 80, as vendas técnicas foram persistentes. Apesar de toda a baixa que está a atingir os preços do petróleo, a actividade económica não está a cair de um precipício.

Na próxima semana, os traders de energia prestarão muita atenção a uma depressão tropical que poderá se tornar um furacão que se dirige para a Flórida.

 Se as vendas permanecerem fortes no início da próxima semana, o principal suporte agora reside no nível de US$ 74. 

Dourado

O ouro continua a ser alvo de atenção, à medida que os rendimentos das obrigações globais disparam no extremo mais curto da curva. Tudo está dando errado para o ouro; Dólar forte, enfraquecimento da procura de jóias à medida que as perspectivas da China continuam a deteriorar-se, os bancos centrais não se concentram na compra de ouro e o mercado obrigacionista continua a ser o seu pior inimigo. Se a pressão de venda do ouro permanecer, os preços poderão cair para o nível psicológico de US$ 1600.

Crypto

É um dia feio em Wall Street e ninguém está surpreso que o Bitcoin esteja mais baixo. Os activos de risco estão a ser duramente atingidos, uma vez que a ira do aperto dos bancos centrais globais está a levar muitos a pensar que tempos económicos difíceis estão sobre nós. Apesar da fraqueza atual da criptografia, a venda de Bitcoin não fez uma tentativa clara de atingir os mínimos do verão. O Bitcoin está a apenas US$ 1000 da mínima de junho, então os traders prestarão muita atenção ao que acontece no fim de semana. A volatilidade do fim de semana pode ser interessante aqui e se ocorrer uma quebra do mínimo do verão, não se surpreenda se isso não durar até a abertura da Ásia no domingo à noite.

Num dia em que as ações caíssem mais de 2%, seria de esperar que o Bitcoin caísse o dobro ou o triplo e não apenas cerca de 3% mais fraco, o que poderia significar que muitos detentores de longo prazo permaneceriam imperturbáveis. 

Este artigo é apenas para fins de informação geral. Não é um conselho de investimento ou uma solução para comprar ou vender títulos. As opiniões são os autores; não necessariamente da OANDA Corporation ou de qualquer uma das suas afiliadas, subsidiárias, executivos ou diretores. A negociação alavancada apresenta alto risco e não é adequada para todos. Você pode perder todos os seus fundos depositados.

Ed Moya

Analista de Mercado Sênior, Américas at OANDA

Com mais de 20 anos de experiência em negociações, Ed Moya é analista de mercado sênior da OANDA, produzindo análises intermercados atualizadas, cobertura de eventos geopolíticos, políticas do banco central e reação do mercado às notícias corporativas. Sua especialização específica abrange uma ampla gama de classes de ativos, incluindo câmbio, commodities, renda fixa, ações e criptomoedas.

Ao longo de sua carreira, Ed trabalhou com algumas das principais corretoras de câmbio, equipes de pesquisa e departamentos de notícias em Wall Street, incluindo Global Forex Trading, FX Solutions e Trading Advantage. Mais recentemente, ele trabalhou com TradeTheNews.com, onde forneceu análises de mercado sobre dados econômicos e notícias corporativas.

Morando em Nova York, Ed é um convidado regular em várias grandes redes financeiras de televisão, incluindo CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business e Sky TV. Suas opiniões contam com a confiança das agências de notícias globais mais renomadas do mundo, incluindo Reuters, Bloomberg e a Associated Press, e ele é regularmente citado em publicações importantes como MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times e The Wall Street Journal.

Ed é bacharel em Economia pela Rutgers University.

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