USD/JPY: Mais volatilidade por vir; A grande revelação da Apple, o arrefecimento da inflação, as conversas sobre o Japão e o enfraquecimento das perspectivas dos EUA – MarketPulse

• Reacção inicial pós-BOJ – o iene subiu, o dólar caiu, o ouro subiu e as acções subiram. Alguns desses movimentos começaram a reverter
• Os índices Overnight Swap do Japão têm uma taxa implícita de 0.042% na reunião de política do BOJ de 23 de janeiro
• Tesouro dos EUA de 3 anos atrai maior rendimento desde 2007 (4.660% vs 4.650% pré-venda)

O iene japonês subiu na Ásia após a intervenção verbal do Governador do BOJ, Ueda. Ueda observou que o Banco do Japão poderá saber o suficiente sobre as pressões salariais até ao final do ano, por outras palavras, se estiver pronto para abandonar as taxas negativas. O período de bloqueio do BOJ normalmente começa dois dias antes da primeira reunião política, o que significa que poderíamos ter uma semana inteira de intervenção verbal antes da reunião de 21 de Setembro.^st começa a reunião política. As autoridades japonesas provavelmente hesitarão em intervir até que alguns dos principais eventos de risco nos EUA tenham ficado para trás.​ Não faz sentido vender dólares antes de ver o último relatório de inflação dos EUA, o que poderia facilmente derrubar qualquer ação.​

Chegou uma nova semana e parece que os mercados financeiros estavam prontos para uma grande reinicialização. A baixa dólar-iene também poderá ganhar impulso se o apetite pelo risco se deteriorar aqui. O iene teve um impulso depois de algumas leituras do fim de semana terem reafirmado a crença de Wall Street de que o Fed irá suspender os aumentos das taxas em Setembro, depois rever os dados económicos mais recentes e avaliar se são necessários mais aumentos das taxas em Novembro/Dezembro. Nick Timiraos, do WSJ, também conhecido como o sussurrador do Fed, convenceu os mercados de que as autoridades consideram os riscos mais equilibrados, pelo que uma surpresa em Setembro é muito improvável. Parece que muitos eventos de risco estão no calendário desta semana, portanto poderemos ver outros fatores além de mais conversas de autoridades japonesas e dados de IPC/vendas no varejo/expectativas de inflação dos EUA. O

$ AAPL

Esta será uma grande semana para a tecnologia, dada a recente queda de algumas das ações de tecnologia de mega capitalização. A Apple apareceu nas manchetes depois de decidir continuar com os modems 5G da Qualcomm para seus smartphones. A Apple estava tentando produzir chips semelhantes já em 2024, mas parece que eles ainda não chegaram lá. O acordo da Qualcomm para sistemas Snapdragon 5G Modem-RF cobrirá lançamentos de smartphones em 2024, 2025 e 2026. Esta é uma ótima notícia para as ações da Qualcomm, enquanto as ações da Apple aguardarão principalmente o que acontecerá com o importante evento de lançamento de terça-feira. A expectativa é que a Apple revele o novo iPhone 15 e mostre como a IA será usada.

$ TSLA

A Tesla também está recebendo um impulso depois que o Morgan Stanley atualizou a gigante dos veículos elétricos e aumentou seu preço-alvo de US$ 250 para US$ 400 por ação. A atualização foi impulsionada pela esperança de que seu supercomputador Dojo pudesse ajudar a acelerar a adoção de robotáxis e serviços de rede.

As ações e o apetite pelo risco terão vários eventos para determinar se uma recuperação é justificada: terça-feira é tudo sobre o evento da Apple. Quarta-feira centra-se no relatório de inflação dos EUA, que deverá mostrar que o aumento dos preços da gasolina elevou a inflação global, mas as leituras básicas deverão permanecer moderadas. Quinta-feira será movimentada com o prazo final da greve do UAW, uma possível pausa do BCE, uma ligeira fraqueza trabalhista devido aos dados de pedidos de seguro-desemprego e um fraco relatório de vendas no varejo. Para Wall Street, o foco de quinta-feira deve recair sobre o prazo final da greve do UAW, que termina um minuto antes da meia-noite. Uma potencial greve de 10 dias do UAW poderia desencadear uma recessão para a economia do Michigan e custar 5.6 mil milhões de dólares ao PIB dos EUA. Sexta-feira contém a divulgação das expectativas de inflação da Universidade de Michigan, que são importantes para o comércio mais elevado por mais tempo.

Qualquer valorização do iene poderá durar pouco até ultrapassarmos alguns dos grandes eventos de mercado da semana.

Gráfico Diário USD / JPY 

O preço de baixa do USD/JPY, cujo gráfico diário é mostrado, está respeitando provisoriamente o suporte da linha de tendência principal que começou na baixa de 28 de julho. A onda de vendas instintiva estimulada pela intervenção verbal do Governador do BOJ, Ueda, pode não ser ainda o início de uma nova tendência. Dado o estado da economia dos EUA e a sua resiliência, parece que o banco central do Japão continua muito preocupado com os níveis do iene. Se a força do dólar ressurgir, o nível 147.80 permanecerá uma resistência crítica. Por outro lado, se a aversão ao risco aumentar, o nível 145.00 fornece suporte inicial, seguido pelo nível 143.75.

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