Venture Capitalist lança $ 200M Crypto Fund como 'Missing Layer' da Web3

A Shima Capital, liderada por um capitalista de risco com experiência em cripto, levantou US$ 200 milhões para um novo veículo que atua em criptoativos privados em estágio inicial.

Os sócios limitados da empresa liderada por Yida Gao incluem o bilionário de fundos de hedge Bill Ackman, ex-candidato presidencial dos EUA Andrew Yang e outra empresa de risco focada em ativos digitais Dragonfly. 

Gao, que fundou anteriormente a empresa de fundos de hedge cripto Divergence Digital Capital (DDC) - que agora tem mais de US$ 100 milhões em ativos sob gestão - deve se concentrar em jogos de token privado nascentes ao lado de participações de capital semente e pré-seed. O fundo também visa abocar notas conversíveis de dívida em ações em startups promissoras. 

Gao deixou a DDC no final do primeiro trimestre de 2021 para fundar a Shima, que recebeu o nome da pequena cidade na China onde nasceu. O carro-chefe da empresa impõe um longo bloqueio de seis anos, com extensões opcionais a critério da maioria dos sócios limitados.

A equipe de Shima já começou a colocar o dinheiro externo para trabalhar em algumas startups de criptomoedas. O fundo exige um investimento mínimo de US$ 1 milhão para investidores institucionais, com alguns financiadores contribuindo com US$ 5 milhões a US$ 10 milhões, apurou a Blockworks. Yang e outros sócios limitados não estavam imediatamente disponíveis para comentários, segundo seus representantes.

"Porque agora? Alguns dos fundos ficaram tão grandes que vemos um componente ausente”, disse Gao à Blockworks. “É impossível para eles apoiar [startups em estágio inicial] e mover a agulha [retornos] de qualquer maneira significativa.”

O fundador da Shima Capital não é estranho ao capital de risco

Gao está no espaço de capital de risco desde que criou seu primeiro veículo de propósito especial (SPV) em 2014. Ele disse que o setor de ativos digitais ainda é pequeno o suficiente pela capitalização de mercado para que um fundo de pequeno e médio porte esteja preparado para "efetuar mais mudanças" na Web3 do que na Web2 - especialmente porque os mercados afundaram após o explosão do Terra stablecoin UST e o consequente colapso credores cripto.

Empresas de criptomoedas multibilionárias ainda sobem e descem aos caprichos da maior do mundo fundos de hedge empresas.

A Shima normalmente visa investimentos de US$ 500,000 a US$ 2 milhões, totalizando que grandes empresas de risco, incluindo a16z e Sequóia, normalmente não favorecem, porque eles têm muito pó seco à sua disposição. 

A startup está se concentrando em empresas que trabalham para resolver problemas de consumo, jogos baseados em blockchain, metaverso, finanças descentralizadas sustentáveis ​​(DeFi), finanças regenerativas e problemas de infraestrutura em criptomoedas, entre outras áreas. 

“Vemos um bolsão de oportunidade que está faltando na pilha de capital da Web3 por ser o primeiro capital institucional no pré-seed”, disse Gao. 

A equipe de Gao inclui o diretor de tecnologia Carl Hua, um Celsius alúmen; o chefe de pesquisa Alex Lin, ex-sócio de uma empresa administrada por ex-executivos da Binance, Old Fashion Research; e chefe de talentos Chris Adams, que anteriormente detinha o mesmo título na Atomic VC.

Crescimento de criptomoedas traz apoio institucional

A Shima planeja estabelecer um modelo de incubação, em que a equipe trabalharia com várias empresas do portfólio a cada ano em uma capacidade de consultoria. Mais contratações estão em andamento. 

A abordagem de incubação também inclui consultoria em tokenomics, especialmente quando se trata de estruturas inventivas e de governança. “Estamos tentando ser a camada que faltava na Web3”, disse ele. 

A Shima também oferece aos parceiros limitados exposição a coinvestimentos. Gao chama a maior parte do capital do investidor no início do fundo e, em seguida, retira esse pool à medida que surgem oportunidades de investimento, embora tenha feito acordos com alguns investidores para pagar à medida que avançam.

Mais adiante, ele está considerando estacionar o capital do investidor em uma estratégia de fundo de hedge líquido neutra em termos de mercado e geradora de rendimentos, que visaria retornos de baixa volatilidade na faixa de 7% a 8%. Esse esforço pode, por sua vez, levar a um fundo de hedge cripto focado em ativos digitais internos. 

Os outros investidores do primeiro dia da Shima incluem Animoca Brands, Mirana Ventures, OKex e Republic Capital.

Antes de fundar a DCC, Gao foi sócio geral da empresa de capital de risco Struck Capital, com sede em Los Angeles. Ele também passou um tempo no investidor privado New Enterprise Associates e Morgan Stanley.

Currículo à parte, Gao disse que até alguns anos atrás, fazer um lançamento com capital institucional pegajoso teria sido difícil – se não impossível. 

“Acho que seria muito difícil obter apoio institucional... A criptomoeda cresceu muito desde então”, disse ele.

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