Esperando o amanhecer… quando escolher entre apostar e LP se torna um pesadelo

Republicado por Platão

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Mergulhando nas atualizações fundamentais da arquitetura que vêm com Banco 3– desde a introdução de um novo tipo de token de pool, até o desencadeamento da liquidez componível.

Construído no Ethereum, o Bancor é uma exchange descentralizada (DEX) que introduziu os conceitos de pool de liquidez, token de pool e criador de mercado automatizado (AMM) no DeFi em 2017.

Token de pool de lado único

O Bancor está introduzindo uma série de atualizações que serão lançadas em três estágios - apelidados de 'Dawn', 'Sunrise' e 'Daylight'.

Três fases do Bancor3 (Protocolo do Bancor)

Vamos começar com a introdução de um novo token de pool de lado único, que está no centro do remake do Bancor 3.

Com a nova arquitetura, a capacidade de apostar em um lado e a proteção contra perdas impermanentes (IL) estão prestes a se tornar um recurso inerente do sistema, em vez de ser gerenciado por uma segunda camada de contratos.

O design original para tokens de pool padrão utiliza dois valores para calcular o valor de tokens individuais no pool: o fornecimento total de tokens de pool e o saldo dos tokens dentro de um pool de liquidez Os tokens de pool unilateral Bancor 3 são projetados para serem agnósticos para os verdadeiros saldos de token da rede e, em vez disso, referem-se a um Staking Ledger em todo o protocolo que não tem conhecimento de IL.

Como tal, a avaliação dos tokens de pool do Bancor 3 não é afetada pelo IL, enquanto as taxas obtidas com atividades de criação de mercado são anexadas ao Staking Ledger - permitindo que os tokens de pool se valorizem.

Com isso em mente, ao contrário do Bancor v2.1, onde a proteção total de IL é acumulada por staking de tokens em um pool por 100 dias ou mais, o Bancor 3 apresenta proteção total de IL desde o início (“proteção instantânea de IL”).

Liquidez DeFi “superfluida”

Ao eliminar o IL, o Bancor encontrou uma solução para os protocolos que não aceitavam “tokens de pool” como garantia de staking.

Devido à proteção de IL e ao acúmulo de taxas de negociação – os tokens de pool de um lado só aumentam em relação ao valor HODL do ativo subjacente – o que os torna uma forma ideal de garantia de staking nativa.

De acordo com Nate Hindman, chefe de crescimento do Bancor Protocol, a solução proposta do Bancor vem à medida que mais protocolos DeFi estão lançando a funcionalidade de staking nativa, deixando seus detentores de token com uma escolha difícil: fornecer liquidez no token nativo em um DEX ou apostar nativamente o token no protocolo.

Com o Bancor 3, os usuários podem não precisar escolher, e é aí que o novo design de token de pool de um lado brilha totalmente.

“A ideia é simples: a liquidez on-chain pode ser usada simultaneamente para vários propósitos. Até agora, os primitivos não existiam para apoiá-lo, mas isso pode estar mudando com o próximo lançamento dos tokens de pool de um lado do Bancor 3 - e pode abrir caminho para uma nova abordagem à liquidez composta - na qual os LPs não precisa decidir entre ganhar rendimento em AMMs e apostar nativamente seus tokens. Eles podem fazer as duas coisas”, explicou Hindman.

Segundo ele, tudo começa com protocolos de terceiros que aceitam os tokens de pool de um lado do Bancor como garantia de staking nativa. Por exemplo, a Synthetix pode aceitar bnSNX (um token de pool unilateral gerado quando um usuário deposita SNX em um pool Bancor 3) como garantia de staking no Synthetix Protocol.

“O Synthetix poderia, teoricamente, suportar o bnSNX como garantia de staking nativa no Synthetix. Como resultado, os usuários poderiam depositar o SNX no pool SNX no Bancor, gerar tokens do pool bnSNX e depois apostar o bnSNX na Synthetix”, esclareceu Hindman.

Isso essencialmente permite que os usuários do DeFi desbloqueiem simultaneamente o rendimento em ambos os lados – acumulando taxas de negociação do Bancor, enquanto aproveitam as recompensas de staking nativas do protocolo de terceiros.

“Omnipool” e “Piscinas Infinitas”

Além do Staking Ledger, a nova arquitetura também introduz uma organização do protocolo no estilo de cofre.

Funcionalidades a serem lançadas na Fase “Amanhecer” do Bancor 3 (Protocolo Bancor)

No futuro, a Bancor Network armazenará todos os tokens de toda a rede, incluindo seu BNT em um único contrato, em vez de armazenar seus tokens em pools de liquidez. No entanto, a ilusão de pools de liquidez individuais permanecerá – contendo nada mais do que a lógica do pool.

O Bancor está chamando esses recursos de “Omnipool” e “Infinity Pools” na fase Dawn.

Ao contrário da versão anterior, que exigia que os negócios fossem processados via BNT, criando uma transação extra e custos adicionais de gás, o Omnipool da nova versão permitirá que todos os negócios na rede ocorram em uma única transação – reduzindo os custos de gás, o que torna a liquidez apostado no protocolo mais eficiente em termos de capital.

Na versão atual do Bancor, os usuários precisam esperar até que o espaço se abra em um pool antes de poderem depositar seus tokens, mas com a introdução do Infinity Pools esses limites desapareceram e qualquer um pode contribuir o quanto quiser.

Na versão atual, apenas o Bancor poderia estimular seus pools de liquidez com recompensas do BNT. No Bancor 3, os depositantes podem lucrar com recompensas de dupla face no Bancor 3, pois protocolos de terceiros também podem oferecer recompensas em seu próprio token nativo em seus pools.

Além disso, os usuários não terão que re-adicionar manualmente suas recompensas ao pool, o que lhes custa gás a cada vez, já que no Bancor 3 as taxas de negociação e as recompensas de mineração de liquidez são compostas automaticamente.

Isso significa que os ganhos são adicionados instantaneamente ao pool – melhorando a liquidez da rede e aumentando o potencial dos usuários para ganhar passivamente mais taxas e recompensas.

Por fim, com a atualização proposta, o BancorDAO ganha o poder não apenas de fornecer BNT de propriedade de protocolo para seus pools e gerar taxas para o protocolo, mas também de votar na redução do BNT de propriedade de protocolo em qualquer pool que esteja com baixo desempenho e redirecionar a liquidez do protocolo para pools mais rentáveis.

Entre outros recursos de ponta que estão sendo introduzidos pela maior atualização proposta do Bancor até o momento, também incluem suporte multichain e Camada 2, bem como a integração de Chainlink Keepers, para permitir queima e retirada de tokens mais eficientes.

O redesenho radical virá acompanhado de um front-end renovado, permitindo uma migração de um clique do Bancor V2.1 para o Bancor 3.

O posto Waiting for the Dawn… Quando escolher entre apostar e LP se torna um pesadelo apareceu pela primeira vez em CryptoSlate.

Carimbo de hora: 2 de março de 2022