Semana à frente – BCE pronto para pausar ciclo de aperto, uma grande semana para lucros – MarketPulse

US

Agora que o presidente da Fed, Powell, sinalizou que o Comité Federal de Mercado Aberto manterá as taxas inalteradas na próxima reunião de política monetária, Wall Street procurará ver até que ponto o crescimento atingirá o pico antes de a economia arrefecer no quarto trimestre. As expectativas são de que a leitura antecipada do PIB do terceiro trimestre suba de 4% para 3%. Os investidores também vão querer ver se os dados de rendimentos e gastos de Setembro mostram que o consumidor ainda está em boa forma, uma vez que se espera que ambas as leituras registem ganhos mensais de 2.1%. 

Grandes ganhos para a semana virão de 3M, Alphabet, Amazon, Barclays, BNP Paribas, Boeing, Boston Scientific, Bristol-Myers Squibb, Chevron, Chipotle Mexican Grill, Coca-Cola, Colgate-Palmolive, Exxon Mobil, Ford Motor, General Elétrica, General Motors, Hershey, Intel, International Business Machines, Merck, Meta Platforms, Microsoft, Novartis, PG&E, United Parcel Service, United Rentals, Verizon Communications, Visa e Volkswagen  

Washington DC permanecerá no centro das atenções enquanto os republicanos da Câmara continuam a lutar para eleger um novo presidente da Câmara.  

Zona Euro

Espera-se que o BCE deixe as taxas de juro inalteradas na próxima semana, de acordo com a comunicação após a sua última reunião em Setembro. A questão para muitos traders é se o banco central está de fato pronto ou se pode ser tentado a outro aumento. Movimentos recentes nos rendimentos dos títulos sugerem que os investidores estão cada vez mais adotando a ideia de um aumento por mais tempo. Será interessante ver se o BCE aborda esta questão ou acolhe com agrado as medidas recentes. Os PMI Flash também serão interessantes, considerando o risco de recessão no próximo ano.

UK 

Os dados de desemprego atrasados ​​e as pesquisas rápidas do PMI estarão em foco na próxima semana. Ainda há uma incerteza significativa em torno do Reino Unido, desde a sustentabilidade do declínio da inflação – que o Governador Bailey afirmou que cairá acentuadamente em Outubro – até aos salários elevados, às fracas vendas a retalho e ao potencial obstáculo económico. O desemprego tem aumentado neste período, o que pode dar ao Banco da Inglaterra o conforto de que o crescimento salarial irá normalizar em breve. As aparições do banco central no final da semana também serão interessantes. 

Rússia

A inflação mais alta está mantendo a pressão sobre o banco central russo para aumentar as taxas, o que se espera que faça novamente na próxima semana, elevando a taxa básica de 14% para 13%, atualmente. O rublo continua extremamente fraco, pelo que poderá ser necessário um aumento de mais de 1% para melhorar a sua sorte e colocar a inflação novamente sob controlo.

África do Sul

A inflação ficou ligeiramente acima das expectativas em Setembro e, apesar de ainda estar dentro do intervalo-alvo de 3-6% do SARB, isso deixará os decisores políticos um pouco desconfortáveis. Neste contexto, os números do PPI da próxima semana estarão atentos a sinais de novas pressões inflacionistas no pipeline. 

Peru

O foco na próxima semana estará na decisão da taxa CBRT, havendo mais uma vez uma ampla gama de previsões, mas o consenso caindo em algum lugar em torno de um aumento de 5%. Isto ocorre num contexto de inflação superior a 60% em Setembro e de a lira continuar a atingir mínimos históricos. 

Suíça

Não há grandes lançamentos econômicos ou eventos na próxima semana.

China

Uma semana tranquila no calendário económico, onde só teremos lucros industriais acumulados no ano até Setembro, na sexta-feira. Espera-se que contraia a um ritmo mais lento de -9% a/a contra -11.7% registado em Agosto.

O centro das atenções estará na Country Garden, a maior incorporadora imobiliária privada da China, que está agora em uma situação de “inadimplência técnica” depois de não ter honrado os pagamentos atrasados ​​de cupons de US$ 15.4 milhões de um título offshore em dólares após seu período de carência que expirou em 18 de outubro. . O foco agora estará na negociação com os detentores de títulos sobre a reestruturação dos pagamentos de cupons vencidos e no tempo necessário para a empresa entregar um plano.  

Além disso, o período de carência de outro conjunto de pagamentos de cupões vencidos sobre obrigações offshore está próximo do vencimento, com um vencimento em 27 de Outubro no valor de 40 milhões de dólares. Uma complicada revisão da dívida da Country Garden aumenta o risco sistémico e a ameaça à estabilidade social na China.

Vários comunicados de resultados importantes a serem observados; CNOOC (terça-feira), China Life Insurance (quinta-feira), Sinopec (quinta-feira), China CITIC Bank (quinta-feira), Guangzhou Automobile (quinta-feira), China Construction Bank (quinta-feira), Agricultural Bank of China (sexta-feira), Bank of China (sexta-feira) ), China Merchants Bank (sexta-feira), Ping An Insurance (sexta-feira).

Índia

Nenhuma divulgação de dados importantes.

Australia

Na terça-feira, teremos números instantâneos do PMI de manufatura e serviços de outubro.

Uma retórica bastante agressiva nas actas do RBA – em que uma frase afirmava: “o conselho tem uma tolerância baixa para um retorno lento da inflação à meta do que o actualmente esperado” – levou a um salto nas expectativas de um aumento da taxa de juro no próximo RBA reunião em 7 de Novembro. Com base nos dados dos preços dos futuros de taxas interbancárias de 30 dias da ASX em 18 de outubro, há uma chance de 23% (acima dos 3% de uma semana atrás) de um aumento de juros de 25 pontos base (bps) para trazer o oficial taxa à vista para 4.35% após uma quarta pausa consecutiva no início de outubro.

A divulgação dos dados de inflação do terceiro trimestre da Austrália, na quarta-feira, será provavelmente fundamental para alterar as expectativas de um potencial aumento das taxas de juro. Uma desaceleração para 3% a/a é esperada para o terceiro trimestre, de 5.3% no trimestre anterior. Espera-se que o IPC médio aparado do terceiro trimestre caia para 3% a/a, contra 6% no segundo trimestre.

No entanto, espera-se que o indicador menos defasado do IPC para Setembro mostre outro aumento da inflação para 5.4%, contra 5.2% em Agosto. Esse seria o segundo mês consecutivo de inflação mais elevada, o que poderá colocar uma vibração agressiva do RBA de volta à agenda.

Nova Zelândia

Os dados de confiança do consumidor ANZ-Roy para outubro serão divulgados na sexta-feira, onde se prevê que caia para 82.6, de 86.4 em setembro. Essa seria a leitura mais baixa desde maio de 2023.

Japão

Os PMIs flash de manufatura e serviços para outubro serão divulgados na terça-feira, com o primeiro melhorando ligeiramente para 49, de 48.5 em setembro, enquanto o crescimento do último deverá cair ligeiramente para 52.9, de 53.8.

Na sexta-feira, espera-se que os principais dados de inflação da área de Tóquio para Outubro mostrem que o IPC central permanece em 2.5% anual, mas o crescimento do IPC central (excluindo alimentos frescos e energia) cai ligeiramente para 2.2% anual, de 2.4%. . Esse seria o crescimento inflacionário central mais lento em Tóquio desde março de 2023.

Singapore

Uma série de divulgações de dados econômicos importantes começando na segunda-feira com o relatório do IPC de setembro. Espera-se que a taxa de inflação global aumente ligeiramente para 4.2% em termos anuais, de 4% em Agosto, enquanto a expectativa para a taxa de inflação subjacente é uma queda de 3.1% para 3.4% em termos anuais; uma tendência decrescente em vigor desde maio de 2023.

A produção industrial para setembro será divulgada na quinta-feira e uma contração menor de -2.6% a/a é esperada de -12.1% em agosto. Isso seria uma melhoria significativa, depois de ter registado anteriormente a queda mais acentuada desde novembro de 2019.

Na sexta-feira, temos a taxa de desemprego preliminar do terceiro trimestre, que deverá manter-se estável em 3%. Espera-se que o PPI (preços de saída das fábricas) diminua novamente em setembro a uma taxa de 1.9% ano a ano, quase o mesmo ritmo dos -3.0% em agosto, e o mais suave desde janeiro de 3.7.

Calendário Econômico

Domingo, 22 de outubro

Dados / Eventos Econômicos

Eleições federais na Suíça

Segunda-feira, outubro 23

Dados / Eventos Econômicos

Confiança do consumidor na zona do euro

CPI de Singapura

Taxa de desemprego em Taiwan, produção industrial

Comércio alfandegário da Tailândia

Ministros dos Negócios Estrangeiros da UE reúnem-se no Luxemburgo

O primeiro-ministro do Japão, Kishida, faz discurso político na sessão da Dieta

Semana Internacional da Energia de Singapura vai até sexta-feira

O primeiro-ministro australiano Albanese visita os EUA e se encontra com o presidente Biden na quarta-feira

Terça-feira, outubro 24

Dados / Eventos Econômicos

PMIs Flash dos EUA 

PMIs Flash europeus: Zona do Euro, Alemanha, França e Reino Unido

Pedidos de auxílio-desemprego no Reino Unido, desemprego

Reservas internacionais do México

Ganhos de tecnologia Megacap da Microsoft e Alphabet

Conselho de Segurança da ONU deverá discutir a situação no Médio Oriente

Espera-se que a União Europeia revele planos para a indústria de energia eólica

RBA Gov Bullock fala na Conferência Anual do Commonwealth Bank em Sydney

Inquérito sobre empréstimos bancários na área do euro

Agência Internacional de Energia divulga seu relatório anual World Energy Outlook

Quarta-feira, outubro 25

Dados / Eventos Econômicos

Vendas de casas novas nos EUA

CPI da Austrália

Decisão sobre a taxa do Canadá: Espera-se manter as taxas inalteradas em 5.00%

Clima de negócios da IFO na Alemanha

Produção industrial da Rússia

O Chefe do Executivo de Hong Kong, Lee, faz o seu segundo discurso político

Quinta-feira, outubro 26

Dados / Eventos Econômicos

Decisão sobre a taxa do BCE: Espera-se manter a taxa principal de refinanciamento em 4.50%

PIB avançado do terceiro trimestre dos EUA Q/Q: 3%ev 4.3% antes, Consumo pessoal 2.1%ev 3.7% antes, estoques no atacado de setembro, bens duráveis ​​de setembro, pedidos iniciais semanais de seguro-desemprego

Comércio de Hong Kong

Desemprego mexicano

Produção industrial de Singapura, desemprego

PIB da Coreia do Sul

Decisão sobre taxas da Turquia: Espera-se aumentar as taxas em 500 pontos base para 35.00%

Ganhos da Intel e Amazon

Cimeira de líderes da UE em Bruxelas

Cunliffe, do BOE, fala sobre pagamentos transfronteiriços em Washington

Sexta-feira, outubro 27

Dados / Eventos Econômicos

Gastos e receitas pessoais dos EUA, sentimento do consumidor da Universidade de Michigan, PCE Core Deflator

Lucros industriais da China

Japão Tóquio CPI

Comércio mexicano

Decisão sobre as taxas da Rússia: os legisladores discutirão a possibilidade de um novo aumento das taxas a partir do nível atual de 13%

Preços residenciais em Cingapura

PIB da Espanha

Ganhos da Exxon

Atualizações de classificação soberana

França (Fitch)

Suécia (Fitch)

Finlândia (S&P)

Suécia (S&P)

Bélgica (Moody's)

EFSF (Moody's)

ESM (Moody's)

Itália (DBRS)

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