Semana à frente - Turquia vai às urnas, vendas no varejo dos EUA de olho, China pondera corte de juros - MarketPulse

US

Wall Street continuará focada no drama do teto da dívida, uma infinidade de discursos do Fed, ganhos no varejo e estresse bancário. Será uma semana movimentada, repleta de lançamentos econômicos, com a maior parte da atenção voltada para a pesquisa de manufatura da Empire, um relatório de vendas no varejo que deve mostrar uma recuperação nos gastos, reivindicações semanais de auxílio-desemprego e vendas de casas existentes. 

As negociações sobre o teto da dívida foram adiadas e devem ser retomadas nesta semana. Os riscos de inadimplência estão aumentando e isso seria catastrófico para a economia. 

Dada a fraqueza que está surgindo no mercado de trabalho e as tendências de desinflação, o Fed pode ser persuadido a manter as taxas inalteradas por um pouco mais de tempo do que a maioria esperava. Esta semana contém nove aparições do Fed, com os destaques vindo de Bostic na segunda-feira, Goolsbee na terça-feira, enquanto o presidente do Fed Powell participa de um painel com o ex-presidente do Fed Bernanke na sexta-feira.   

Zona Euro

Há muitos lançamentos econômicos na próxima semana, mas não tenho certeza se algum realmente se enquadra na categoria de nível um, apesar de ter algum potencial para isso. O HICP é obviamente um grande lançamento, mas as revisões geralmente são marginais, na melhor das hipóteses. É improvável que mude o jogo, mas nunca diga nunca. Os dados flash do PIB também serão interessantes, com o crescimento basicamente estagnado no ano passado. Poderia uma recessão estar nos cartões? Além disso, é tudo sobre o discurso do BCE, principalmente o presidente Lagarde na terça e na sexta-feira.

UK 

O Banco da Inglaterra continua confiante de que a inflação retornará à meta ao longo do horizonte de previsão e, no entanto, as novas projeções do corpo técnico destacaram o quão desafiador será. A inflação e o crescimento foram revisados ​​significativamente para cima neste ano e os números do mercado de trabalho na terça-feira podem ajudar a explicar por que isso acontece. O desemprego deverá manter-se em 3.8% e o crescimento salarial ex-prémios em 6.8%. 

Nenhum dos dois é consistente com a queda da inflação para 2%, mas, ao mesmo tempo, não é provável que permaneçam lá por muito tempo. Espera-se que a inflação comece a cair acentuadamente em abril e as taxas de juros mantenham a pressão. Ouviremos uma variedade de formuladores de políticas do BoE na próxima semana, incluindo o governador Bailey, mas não espero ouvir nada diferente da coletiva de imprensa após a decisão da taxa na quinta-feira.

Rússia

Dados do PIB em foco na próxima semana, juntamente com uma aparição da governadora do banco central, Elvira Nabiullina, com traders procurando pistas sobre quando o próximo movimento de política pode acontecer e em qual direção.

África do Sul

O calendário parece um pouco apertado novamente na próxima semana, com desemprego e vendas no varejo sendo os únicos lançamentos. O primeiro foi de 32.7% no quarto trimestre de 4 e deve subir para 2022% no primeiro trimestre, enquanto as vendas no varejo caíram 33.2% em fevereiro, mas devem ter recuperado 1% em março.

Peru

A eleição deste fim de semana tem sido comentada por muitos meses e pode ter grandes ramificações para os mercados turcos. O experimento de política monetária dos últimos dois anos foi indiscutivelmente conduzido de olho nas eleições deste fim de semana, com o presidente Erdogan esperando que uma aposta bem-sucedida pudesse ajudar a estender seu governo de duas décadas. 

A corrida à Presidência exigirá que um candidato – Erdogan ou Kilicdaroglu – obtenha mais de 50% dos votos ou terá um segundo turno em 28 de maio. A votação no domingo começa às 8h, horário local, e as urnas fecham às 5h. Quando os mercados abrirem na próxima semana, poderemos saber quem ganhou a eleição presidencial.

Suíça

Os dados do PPI são o único evento notável na próxima semana, mas os comerciantes estarão prestando muita atenção aos sinais de pressões de preços mais baixas, com o SNB mostrando tolerância zero até agora para a inflação acima da meta.

China

A recente onda de dados econômicos decepcionantes que cobrem a demanda externa e interna aumentaram as expectativas de um corte na taxa de juros do banco central da China, o PBoC, para lidar com a atual lentidão. A data provisória para a próxima decisão sobre a taxa do mecanismo de empréstimo de médio prazo (MLF) de um ano está marcada para segunda-feira, 15 de maio.

Em seguida, uma agenda lotada com outro conjunto de lançamentos de dados importantes; na terça-feira, 16 de maio, teremos produção industrial, vendas no varejo, taxa de desemprego e investimentos em ativos fixos acumulados no ano de abril. Atenção será dada às vendas no varejo, já que os formuladores de políticas sinalizaram preocupações sobre a recente queda na demanda doméstica. O consenso é de uma nova aceleração no crescimento das vendas no varejo para 20.1% em relação ao ano anterior, de 10.6% em março.

Os dados da habitação serão o foco na quarta-feira, com uma nova melhoria sendo prevista para a desaceleração do Índice de Preços da Casa para -0.2% ano a ano em abril, de -0.8% em março. Se sair como previsto, serão os 3rd mês consecutivo de melhora no mercado imobiliário da China.

Na frente de ganhos, uma série de lançamentos da Big Tech da China; Baidu na terça-feira, 16 de maio, Tencent Holdings na quarta-feira, 17 de maio e Alibaba Group na quinta-feira, 18 de maio.

Índia

Prevê-se que o déficit da balança comercial para abril aumente ligeiramente para US$ 21.5 bilhões, de US$ 19.7 bilhões em março, em meio a um ambiente de demanda global sem brilho.

Na quarta-feira, a inflação no atacado deve desacelerar ainda mais para um crescimento negativo de -0.2% na comparação anual em abril, de 1.34% impresso em março. Se sair como esperado, marcará o 11th mês consecutivo de contração.

Australia

Uma semana ocupada. Em primeiro lugar, teremos os dados de confiança do consumidor Westpac para maio na segunda-feira, onde o consenso espera um declínio de -1.7% mês a mês devido ao aumento surpresa da taxa de juros do RBA.

Na terça-feira, os participantes do mercado terão a chance de examinar as atas da reunião da recente decisão de política monetária do RBA para obter mais pistas sobre as razões por trás do aumento surpreendente da taxa e antecipar os processos de pensamento e ações futuras do RBA.

Na quinta-feira, serão divulgados os dados de empregos de abril e a expectativa é de desaceleração nas contratações, com 25 mil novas contratações de 53 mil adicionadas em março. Enquanto isso, a taxa de desemprego deve se manter estável em 3.5% em abril, perto de uma baixa de 50 anos.

Nova Zelândia

Os principais dados a serem focados serão a divulgação da balança comercial de abril na sexta-feira, onde a previsão é de um superávit de NZ$ 0.2 bilhão para abril, de um déficit de NZ$ 1.273 bilhão registrado em março. Se sair como previsto, será o primeiro superávit mensal desde maio de 2022.

Japão

Uma semana movimentada repleta de dados inflacionários importantes que podem oferecer pistas sobre a velocidade da normalização ultrafácil da política monetária do Banco do Japão, que deve tomar forma no segundo semestre de 2023.

Na segunda-feira, o crescimento dos preços ao produtor deve cair para 6.5% na comparação anual em abril, de 7.2% em março. Em seguida, o PIB do primeiro trimestre será divulgado na quarta-feira, onde o consenso espera uma melhora anualizada no crescimento para 1%, de 0.7% registrado no trimestre anterior.

A balança comercial de abril será divulgada na quinta-feira, quando o superávit deverá diminuir para JPY 690 bilhões, de JPY 754.5 bilhões.

A importante taxa de inflação ao consumidor para abril será divulgada na sexta-feira, o núcleo da inflação deve aumentar para 3.2% em relação ao ano anterior, de 3.1% em março e a taxa básica (excluindo alimentos frescos e energia) está prevista para acelerar para 3.9% em relação ao ano anterior, de 3.8% em março, perto de uma alta de 30 anos.

Singapore

Os principais dados a serem observados serão as exportações domésticas não petrolíferas de abril na quarta-feira. O consenso é de uma maior deterioração do crescimento para -9.7% em relação ao ano anterior, de -8.3% em março. Se sair como esperado, será o 7th mês de contração das exportações domésticas não petrolíferas em meio a um ambiente externo fraco.

Calendário Econômico

Sábado, Maio 13

Dados / Eventos Econômicos

Resultados das pesquisas locais na Índia

Cook do Fed faz o discurso de formatura na Tuskegee University, no Alabama

Fórum Ministerial Indo-Pacífico da UE em Estocolmo

Domingo, Maio 14

Eventos Econômicos

Eleições presidenciais turcas: reeleição do presidente Recep Tayyip Erdogan está em dúvida

Tailândia realiza eleições gerais

Segunda-feira, maio 15

Dados / Eventos Econômicos

Investimento transfronteiriço dos EUA, New York Fed Empire Manufacturing

Vendas de casas existentes no Canadá, início de habitação

PIB da Colômbia

Produção industrial da zona do euro

Comércio na Índia, preços de atacado

Comércio da Indonésia

PPI do Japão

CPI da Polônia

CPI da Arábia Saudita

PIB da Tailândia

BOC emite pesquisa sobre o sistema financeiro, baseada em “opiniões de especialistas sobre riscos e resiliência” do sistema financeiro do país

Bostic do Fed faz comentários de boas-vindas na conferência anual de mercados financeiros de seu banco

Chanceler alemão Scholz fala no Global Solutions Forum em Berlim

Cimeira da Liga Árabe decorre até sexta-feira

Pill, economista-chefe do BOE, fala sobre o relatório de política monetária do banco  

Comissão Europeia divulga previsões económicas para a primavera

Terça-feira, maio 16

Dados / Eventos Econômicos

Vendas no varejo dos EUA, produção industrial, estoques comerciais 

CPI do Canadá

Vendas no varejo da China, produção industrial

PIB da zona euro

Expectativas da pesquisa ZEW da Alemanha

PIB da Hungria

CPI da Itália

Reservas internacionais do México

Desemprego na áfrica do sul

Pedidos de auxílio-desemprego no Reino Unido, desemprego

RBA divulga ata da reunião de política de maio

Mester do Fed fala sobre as perspectivas econômicas e políticas em um evento organizado pelo Banco Central da Irlanda em Dublin

Williams, do Fed, discute economia e política monetária em evento organizado pela Universidade das Ilhas Virgens

Bostic e Goolsbee, do Fed, falam sobre as perspectivas econômicas durante a conferência anual de mercados financeiros do Fed em Atlanta  

Reunião do Conselho dos Assuntos Económicos e Financeiros (ECOFIN) em Bruxelas

Cimeira do Conselho da Europa em Reykjavik

Quarta-feira, maio 17

Dados / Eventos Econômicos

Começa a habitação nos EUA

Preços de imóveis na China

CPI da zona euro, novos registos de automóveis

Desemprego na França

Comércio italia

Produção industrial do Japão, PIB

PIB da Rússia

Comércio de Cingapura

Vendas de varejo na África do Sul

De Guindos, do BCE, faz o discurso de encerramento do 18º encontro do setor bancário do IESE  

Floden do Riksbank fala em um seminário de pesquisa

Ganhos da Target Corp e da Cisco Systems Inc

O governador do BOE, Andrew Bailey, faz um discurso de abertura na conferência anual da Câmara de Comércio Britânica

Quinta-feira, maio 18

Dados / Eventos Econômicos

Pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA, índice líder do Conference Board, vendas de casas existentes 

Desemprego na austrália

Chile PIB

Comércio do Japão

Decisão sobre a taxa do México: espera-se manter a taxa overnight estável em 11.25%

Balanço de pagamentos das Filipinas, decisão de taxa

Comércio de espanha

Conferência de imprensa do BOC sobre a revisão do sistema financeiro, anunciada como “uma análise detalhada dos desenvolvimentos no sistema financeiro”.

Irlanda do Norte realiza eleições locais

A maior parte da Europa observa o feriado do Dia da Ascensão

Conferência Bitcoin 2023 em Miami

Pill, economista-chefe do BOE, faz comentários de abertura no workshop de macrofinanças CCBS 2023

Sexta-feira, maio 19

Dados / Eventos Econômicos

O presidente do Fed, Powell, e o ex-presidente, Ben Bernanke, participarão de um painel de discussão na conferência

Vendas no varejo canadense

Japão CPI, índice terciário

comércio da malásia

Comércio neozelandês

Líderes do G7 se reúnem em Hiroshima

Schnabel, do BCE, discursa na Conferência sobre Estabilidade Financeira e Política Monetária em Londres

Presidente do BCE, Lagarde e Hernandez, participam de painel na conferência do Banco Central do Brasil sobre os desafios pós-pandemia

Williams, do Fed, faz o discurso principal na conferência de pesquisa de política monetária em Washington

Haskel do BOE faz um discurso na Conferência do Centro de Excelência em Estatísticas Econômicas

Atualizações de classificação soberana

Irlanda (S&P)

África do Sul (S&P) 

Itália (Moody's)

Portugal (Moody's)

Dinamarca (DBRS)

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Baseado em Londres, Craig Erlam ingressou na OANDA em 2015 como analista de mercado. Com muitos anos de experiência como analista e trader do mercado financeiro, ele se concentra em análise fundamental e técnica enquanto produz comentários macroeconômicos. Suas opiniões foram publicadas no Financial Times, Reuters, The Telegraph e International Business Times, e ele também aparece como comentarista convidado regular na BBC, Bloomberg TV, FOX Business e SKY News. Craig é membro integral da Society of Technical Analysts e é reconhecido como um Certified Financial Technician pela International Federation of Technical Analysts.

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