A prova de reservas tem sido o assunto da cidade após a Recolhimento FTX, com a comunidade de investidores exigindo que as exchanges forneçam atestados de suas participações em criptomoedas.
Mas o que são exatamente e por que são importantes?
A prova de reservas (PoR) refere-se a um método de verificação de que uma plataforma de negociação ou empresa de criptografia realmente possui respaldo 1:1 nos ativos digitais que mantém sob custódia em nome de seus clientes.
As empresas muitas vezes recorrem a uma organização terceirizada para realizar a certificação. Eles publicam os resultados, com algumas ressalvas (que serão descritas abaixo) para ajudar os investidores a compreender o estado das finanças de uma bolsa centralizada e se eles têm fundos suficientes para igualar os depósitos dos clientes.
Desde que a tendência surgiu, vários tipos diferentes de atestados foram executados, alguns inspirando mais confiança em uma empresa do que outros.
Prova de reservas baseada na árvore Merkle
Uma maneira de executar um atestado é por meio de um protocolo PoR que usa uma prova Merkle Tree para integrar grandes quantidades de dados em um único hash e verificar a integridade do conjunto de dados.
Usando provas criptográficas, o protocolo PoR verifica a validade dos saldos e transações dos usuários.
As exchanges de criptomoedas podem publicar atestados PoR baseados em Merkle Tree em intervalos regulares, inclusive semanalmente, mensalmente ou trimestralmente, na forma de instantâneos. Alternativamente, as empresas podem fornecer atestados em tempo real disponíveis no seu website.
Embora os instantâneos possam ser suficientes para provar a solvência de uma empresa de criptografia em um determinado momento, os atestados em tempo real são considerados superiores ao verificar as reservas de uma bolsa, pois permitem que qualquer pessoa, a qualquer momento, garanta que os fundos sejam de fato provenientes de uma bolsa.
Chainlink lança protocolo de prova de reservas
Chainlink Labs, a empresa por trás da popular rede oracle descentralizada, está oferecendo treinamento para distância sua própria versão de um sistema de prova de reservas, que, dito, foi “projetado para ajudar projetos na Web2 e Web3 a provar reservas de ativos por meio de verificação automatizada”.
Lançada em 2020, com o primeiro usuário sendo o stablecoin TrueUSD, o sistema conecta nós Chainlink à API de uma exchange, seus endereços de cofre, bem como um contrato inteligente de prova de reserva que pode ser consultado por qualquer outra conta na rede para determinar se as reservas criptográficas da bolsa são iguais aos seus passivos.
Seu sistema independente de blockchain fornece dados sobre quanto é depositado, emprestado e apostado em um protocolo específico a qualquer momento.
As exchanges também podem usar o sistema da Chainlink para fornecer segurança em torno das garantias de que não podem emitir mais tokens do que ativos armazenados em reservas.
Quais exchanges possuem comprovante de reservas?
Algumas bolsas e plataformas de empréstimo criptográfico, incluindo Kraken, Nexo, BitMEX e Gate.io, decidiram lançar sua prova de reservas antes da implosão da FTX.
Os acontecimentos de novembro de 2022, no entanto, viram mais plataformas de negociação trabalharem no sentido de terem os seus próprios comprovativos de reservas, que, dependendo da bolsa, variavam em detalhe.
Isso incluía Binance, a maior bolsa de criptografia do mundo em volume de negociação, que liberado um sistema baseado em Merkle Tree para Bitcoin e Ethereum, com OK X, Crypto.com e Bybit adotando uma abordagem semelhante.
A Coinbase, por outro lado, disse que por ser uma empresa de capital aberto, já comprova suas reservas por meio de auditoria Documentos da SEC.
Em 25 de novembro, no entanto, a exchange de criptomoedas com sede em São Francisco, notado que “a contabilidade on-chain é o futuro” e que está explorando “várias novas maneiras de provar reservas usando métodos mais cripto nativos”.
Parte do esforço é o recém-lançado programa de subsídios para desenvolvedores de US$ 500,000 da Coinbase.
Essas doações destinam-se a apoiar indivíduos ou equipes “que estão avançando no estado da arte em contabilidade em cadeia, técnicas de preservação de privacidade relacionadas à prova de ativos ou passivos (incluindo a aplicação de técnicas de conhecimento zero) e/ou tecnologias estreitamente relacionadas .”
Quais são as preocupações?
Embora a prova de reservas seja claramente um passo na direção certa, ajudando teoricamente a garantir que os fundos dos clientes estão seguros e provando criptograficamente que a empresa tem liquidez suficiente, também pode dar aos utilizadores uma falsa sensação de segurança.
A razão para isto é que, ao simplesmente fornecer um instantâneo, as bolsas fornecem uma visão geral dos ativos mantidos nos endereços associados à plataforma; no entanto, eles - com poucos exceções—não divulgue as responsabilidades da empresa aos clientes, o que significa que os usuários são obrigados a confiar na certificação do auditor sobre os ativos em questão.
Isto pode potencialmente levar a um cenário em que uma bolsa utiliza a sua prova de reservas para parecer transparente, sem divulgar o seu verdadeiro risco de solvência.
Isto é o que o CEO da Kraken, Jesse Powel, recentemente realçado, dizendo que os atestados devem ter três componentes: uma soma das responsabilidades do cliente (o auditor deve excluir saldos negativos), prova criptográfica verificável pelo usuário de que cada conta foi incluída na soma e assinaturas que comprovem que o custodiante tem o controle das carteiras.
Powell criticou especialmente o atestado de novembro da Binance, descrevendo isso como “ignorância ou deturpação intencional” e dizendo que “a demonstração de ativos é inútil sem passivos”.
Mais polêmica em torno da Binance
A Binance agiu para acalmar as preocupações sobre seu estado financeiro, elaborando o braço sul-africano da empresa internacional de auditoria, impostos e consultoria Mazars para preparar um relatório adicional de prova de reserva.
Lançado na semana passada, disse que, no momento da avaliação, a Binance controlava os ativos no escopo superiores a 100% de seus passivos totais da plataforma.
No entanto, o relatório gerou mais controvérsia, com especialistas sublinhando que o relatório da Mazars significa pouco sem qualquer informação sobre a qualidade dos controlos internos da Binance, tais como os seus sistemas para manter livros e registos precisos.
Além disso, como sublinhado num recente WSJ Denunciar, o relatório Mazars era, na verdade, uma carta de cinco páginas e não um relatório de auditoria propriamente dito. Não abordou a eficácia dos controlos internos de relatórios financeiros da Binance, sublinhando que a Mazars “não expressou uma opinião ou uma conclusão de garantia”, o que significa que não estava a atestar os números.
A Mazars disse que realizou seu trabalho usando “procedimentos acordados” solicitados pela Binance e que a Mazars “não fez nenhuma representação quanto à adequação” dos procedimentos.
Além disso, os números da carta afirmam essencialmente que o Bitcoin da Binance está apenas 97% garantido, com um porta-voz da Binance explicando “A ‘lacuna’ de 3% se deve ao BTC emprestado a clientes, por meio de programas de margem ou empréstimo, que podem ter usado tokens fora do escopo do relatório como garantia.”
Pouco depois, a Mazars, que executou atestados semelhantes para Crypto.com e Kucoin, anunciou que iria interromper qualquer trabalho com as empresas de criptografia avançando.
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